Jeremy Grantham és Michael Burry újabb piaci zuhanásra figyelmeztet. Kerülje el ezt a kezdő hibát, amikor a tőzsde végül kijavítja

Az olcsó vásárlás és a magas eladás egy könnyen követhető befektetési filozófia – amikor az árak emelkednek.

De néhány prominens piacfigyelő megjósolja a dolgokat bukdácsolni, elsöprő lehet az a gyötrő aggodalom, hogy nyeresége elpárolog, mielőtt másnap reggel felébred.

Amikor ez a félelem elhatalmasodik, egy leértékelődő portfólió eladása, mielőtt az értéktelenné válna, az egyetlen bölcs játéknak tűnhet.

Nem az.

Az új és a tapasztalt befektetők közötti elsődleges különbség az, hogy hajlandóak kilovagolni a viharos piacot. A részvényárfolyam hirtelen zuhanása átmeneti hányingert okozhat, de ez semmi ahhoz képest, hogy egy életen át megbántad, ha egy részvényre vagy alapra mentél, amikor nem volt rá szükség.

A megtépázott portfólióval kapcsolatos helyes döntések meghozatala nem annak eldöntése, hogy mely részvényeket tartsuk meg, és melyeket adjuk el. Ez az utolsó lépés a folyamatban.

A legnagyobb döntéseket a befektetési stratégia összeállításakor hozzák meg. Ha képes körültekintő döntéseket hozni, és ragaszkodni hozzájuk, az kevésbé fogja idegesítővé tenni a belső megtartás-eladás vitáját.

A kockázat nem az ellenséged

Nem kell Warren Buffetnek vagy Jim Cramernek lenni ahhoz, hogy tudja, a piacok nem emelkednek örökké. Egy ponton az értékek csökkenni fognak.

Tom Trainor, a kanadai torontói székhelyű Hanover Private Client Corporation ügyvezető igazgatója szerint a befektetőknek arra kell számítaniuk, hogy a piac valamelyest rendszeresen veszít az értékéből.

Azt mondja, hogy a visszahúzódások, ahol a piac kevesebb, mint 10%-kal csökken, általában évente egyszer fordulnak elő. A 10-20%-os csökkenést mutató korrekciókra körülbelül két-három évente kerül sor. A medvepiacok 20%-os vagy annál nagyobb esése esetén ötévente kerül sor.

„Ezek a dolgok teljesen várhatóak” – mondja Trainor.

De az újabb befektetők nem tudják, hogy számítsanak ezekre az eseményekre; és még sokan, akik megtapasztalták a részvények ingadozását, rövid emlékekkel élnek, és pánikba esnek, amikor a részvényárak csúsznak.

Ez pánikeladáshoz vezethet, ami tönkreteszi a befektetési portfóliók értékét. Az alacsony eladási kísértés legyőzésének első lépése, ha megtanulunk bizonyos piaci volatilitást elvárni és elfogadni.

A történet folytatódik

Valójában a tőzsdére sült volatilitás az, ahonnan értékének nagy része származik. Ez a megnövekedett kockázat az oka annak, hogy a részvények hozama magasabb, mint a kötvények és más fix kamatozású termékek hozama.

„Ha határozottan tudná, hogy minden egyes évben 7 vagy 8 százalékot fog kapni [részvényekből], akkor senki sem fektetne be kötvényekbe. Mindenki részvényekbe fektetne be” – mondja Trainor. – Ez az a kockázati prémium, amit megpróbálsz lefoglalni.

Ha Ön és pénzügyi tervezője úgy határozták meg, hogy portfóliójának évente hét-10%-ot kell termelnie ahhoz, hogy fenntartsa az életmódját, akkor ezt nem kapja meg kötvényekből vagy egyéb eszközökből, amelyek nem követik az inflációt.

Ezek a hozamszintek megkövetelik, hogy megőrizze erős részvénypozícióját, és ellenálljon az eladási kísértésnek a durva javítások során.

Mikor kell részvényekbe fektetni?

Annak kiszámítása, hogy mekkora kockázattal érzi magát kényelmesen, összetett számítás. És ez nem pusztán pszichológiai döntés.

Trainor szerint a befektetőknek rendelkezniük kell egy pénzügyi céllal, és ismerniük kell az időhorizontot, amikor befektetéseikből bevételre van szükségük.

„Ha több mint öt, vagy remélhetőleg több mint 10 év, csak fektessen részvényekbe” – mondja. "Ha két-három éven belül vissza kell kapnia a pénzt, valószínűleg csak rövid lejáratú kötvényekbe szeretné fektetni."

Ha a bevételi célokat kidolgozták, itt az ideje, hogy figyelembe vegye kockázattűrő képességét.

Lehet, hogy a tanácsadója azt mondja, hogy céljaihoz olyan portfólióra van szükség, amely sok részvényt tartalmaz, de Ön az a fajta ember, aki nem iszik tejet a lejárat előtti napon. Ha ennyire kockázatkerülő, ne vásároljon egyedi részvényeket, mert túl nagy az esélye, hogy azonnal elkezdi eladni őket, amint az árak csökkenni kezdenek.

Ebben a forgatókönyvben Ön és tanácsadója olyan portfóliót szeretne létrehozni, amely erősebben támaszkodik a fix kamatozású eszközökre; olyat, amelyik csak 20% részvényekből állhat.

Ha ez megfelel neked nyugdíj utáni jövedelemszükségletek, akkor a tőzsdére való kitettségednek elég kezelhetőnek kell lennie ahhoz, hogy ne kelljen feltenni a tartás vagy az eladás kérdését.

Változatossá és könnyebben lélegezzen

A szakértők szerint a jól kiegyensúlyozott portfólió megbízható fedezet a piaci volatilitás ellen.

Trainor szerint egy diverzifikált portfólió részvénykomponense 15-20 különböző egyedi részvényt tartalmazhat, amelyek országok és iparágak keverékét képviselik. De hozzáteszi, a főbb részvényindexekbe való befektetés korszerűbb és megbízhatóbb befektetési mód.

Viszonylag biztonságos a TSX vagy a Nasdaq indexek hosszú távú teljesítményét nyomon követő befektetések. Megpróbálja kiválasztani a nyerteseket és a veszteseket egyéni részvényekkel, nem annyira.

Ugyanígy az egyes részvények be- és kiugrása is a megfelelő időben a nyereség elérése és a veszteségek elkerülése érdekében.

„A kutatás folyamatosan kimutatta, hogy senki sem tudja hatékonyan időzíteni a piacot semmilyen bizonyossággal” – mondja. „Nem kap fizetést az egyrészvénykockázatért.”

Ehelyett a szakértők szerint a portfóliót úgy kell felépíteni piaci mártogatós nem kell eladnia a részvényeit. És kellően sokrétűnek kell lennie ahhoz, hogy a nem részvény komponensből (kötvények vagy egyéb fix kamatozású befektetések) származó hozamok kompenzálják a részvényértékek elsüllyedtségét.

„Nem akarunk arra kényszeríteni, hogy a portfóliójában lévő részvényeket eladjuk ebben az időszakban” – mondja Trainor. „Győződjön meg róla, hogy portfóliója megfelelően fel van építve, hogy akkor legyen készpénze, amikor szüksége van rá.”

— Samantha Emann aktáival

Ez a cikk csak tájékoztatást nyújt, és nem tekinthető tanácsnak. Bármilyen garancia nélkül biztosítjuk.