Jeff Bezos szerint itt az ideje, hogy „letörjük a nyílásokat” a legutóbbi recessziós figyelmeztetésben

Legfontosabb elvitel

• Jeff Bezos a legújabb nagy horderejű vezérigazgató, aki kijelentette, hogy úgy tűnik, az Egyesült Államok recesszió felé halad.
• Csütörtökön kiküldött egy Twitter-üzenetet, amelyben azt írta, hogy valószínűleg most van itt az ideje, hogy „letörjük a nyílásokat”.
• A Fed kamatemelési politikája az infláció megfékezése érdekében szintén a peremhez taszítja a gazdaságot.
• A befektetők számára néhány kulcsfontosságú lépés megtehető, hogy korlátozzák a recesszió okozta károkat, és potenciálisan profitáljanak is belőle.

Hónapok teltek el azóta, hogy először hallottunk recesszió morajlásáról. A Szilícium-völgy 2022 elején távozott bikapiacáról, és a gazdasági adatok fordulni kezdtek az őszintén megdöbbentő pár év után.

A globális világjárvány, a széles körben elterjedt bezárások és a hatalmas ellátási lánc problémák ellenére a tőzsde fellendült.

Úgy tűnik, idén megfordult a dagály. Sok vállalat bejelentette a munkaerő-felvétel leállítását és elbocsátását, köztük olyan vállalatokat, mint a Meta, a Tesla, a Coinbase, a Spotify és a Peloton.

A nyár folyamán számos nagy horderejű, ezekért a vállalatokért felelős vezérigazgató negatív kilátásokkal állt elő. A Coinbase vezérigazgatója, Brian Armstrong elmondta, hogy valószínűnek tartja a recessziót, amely „hosszabb ideig” tarthat. bejelentését hogy a cég a munkaerő 18%-át elbocsátja.

Elon Musk, a Tesla vezérigazgatója szintén bejelentette, hogy júniusban elbocsátják alkalmazottainak akár 10%-át, miközben azt mondta, hogy „nagyon rossz érzései vannak a gazdasággal kapcsolatban”.

A JPMorgan Chase vezérigazgatója, Jamie Dimon azt is elmondta, hogy szerinte az Egyesült Államok recesszióba kerülhet a következő hat hónapban, és a helyzet „nagyon-nagyon súlyos”.

Most az Amazon alapítója, Jeff Bezos is kezd ideges lenni.

Kedd este Bezos retweetelte a CNBC-nek adott interjút a Goldman Sachs vezérigazgatójával, David Solomonnal, amelyben azt mondta, hogy 2022-ben jó esély van a recesszióra. Bezos megjegyezte: „Igen, ebben a gazdaságban a valószínűségek azt mutatják, hogy le kell feszegetni a sraffozást. ”

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében. Amikor befizet 100 USD-t, további 100 USD-t adunk hozzá számlájához.

Miért nem vagyunk még recesszióban?

Meglepő lehet, hogy hivatalosan még nem vagyunk recesszióban. A recesszió hagyományos definíciója szerint két egymást követő negyedév negatív GDP-növekedés volt. Ezt már elértük az Egyesült Államokban, ahol a gazdaság -1.6%-kal zsugorodott 1 első negyedévében, és ismét -2022%-kal visszafelé a második negyedévben.

Manapság a recesszió meghatározása árnyaltabbá vált, a Nemzeti Gazdaságkutató Iroda (NBER) feladata a hivatalos recesszió kezdetének nevezett. A következtetés levonásához az NBER a gazdasági növekedésen túl szélesebb adatsort is megvizsgál.

Miközben a gazdasági növekedési adatok csökkentek, számos fényes folt volt a gazdasági környezetben. Különösen a munkaerőpiac volt nagyon stabil. Meglepően alacsony volt a munkanélküliség, és a nominális béremelések is magasabbak az átlagosnál.

Most, ha az inflációt is figyelembe vesszük, a reálbérek még mindig csökkentek, ennek ellenére sok iparágban feszes munkaerőpiac volt.

Ez viszont azt jelentette, hogy a fogyasztói költekezés és a fogyasztói bizalom jól megmaradt. Tehát bár határozottan nem voltak fellendülési idők, az NBER számára a jó és a rossz hírek igazi keveréke érkezett.

Ez nem azt jelenti, hogy a dolgok ne romolhatnak. Sőt, szinte biztosan meg is teszik.

Azért lehetünk ebben elég biztosak, mert van egy nagy erőnk, amely aktívan recesszió felé taszítja az országot. Ki az, kérdezed? Kína? Oroszország? Kanye West?

Nem, ez a Federal Reserve.

A Fed politikája nagyon valószínűvé teszi a recessziót

A gazdaság bizonytalan talaján a Fed kamatemelést hajt végre, ami nagyobb nyomást gyakorol a fogyasztói kiadásokra és az egész gazdaságra. Mindezek mögött természetesen az infláció áll.

Jerome Powell, a Fed elnöke nagyon világosan kijelentette: megértik, hogy kamatemelési politikájuk rövid távon károsítani fogja a gazdaságot. A kamatlábak növekedésével a háztartások erre fordított kiadásai, például jelzáloghitelek, autótörlesztések és egyéb adósságok nőnek.

Ez csökkenti a tartalék aprópénz mennyiségét a zsebükben, ami azt jelenti, hogy kevesebb pénzt kell Netflixre, nyaralásra és új farmerekre költeni. A remény az, hogy ez a csökkentett kiadás végül csökkenti az inflációt.

Míg a megingott gazdaság nem jó hír, a Fed úgy véli, hogy a magas infláció sokkal károsabb. Egy olyan helyzetben, amely úgy tűnik, hogy nem jár jó eredménnyel, a Fed úgy döntött, hogy a valószínű recesszió a legkevésbé rossz lehetőség.

Érdemes kiemelni, hogy a Fed előrejelzései szerint a gazdaság szűken elkerüli a recessziót, bár elismerik, hogy ez lehetséges. Ennek valószínűsége az elmúlt hetekben megnőtt, mivel a szeptemberi inflációs adatok azt mutatják, hogy a kamatemelések eddig korlátozottan befolyásolták az emelkedő árak ütemét.

A várakozások szerint a Fed a novemberi ülésén legalább 0.75 százalékpontos kamatemelést tesz lehetővé, külső esély pedig egy teljes százalékpontos szuperkamatemelésre.

Mit jelent a recesszió a befektetők számára

Különböző típusú vállalatok és gazdasági területek vannak, amelyek jobban teljesítenek a recesszió idején. Ez nem jelenti azt, hogy könnyű kiválasztani a nagy nyerteseket, ha a gazdaság hanyatlik, de vannak olyan tendenciák, amelyekre a befektetők figyelhetnek, hogy megtervezzék befektetéseiket.

Ezek közül az egyik legnagyobb és legnyilvánvalóbb a nagyvállalatok teljesítménye a kicsikhez képest.

A nagy kapitalizációjú vállalatok általában sokkal stabilabb és diverzifikáltabb bevételekkel rendelkeznek, mint a kis- és közepes méretű vállalatok. Általában sokkal régebb óta léteznek, ami azt jelenti, hogy az ügyfelek hosszabb múltra tekintenek vissza, termékeik és szolgáltatásaik pedig jobban beépülnek életükbe vagy vállalkozásukba.

Valószínűleg szélesebb körű bevételi forrásokkal is rendelkeznek, amelyekből bevételt termelhetnek, amelyek közül néhány kevésbé lesz érzékeny a gazdaság általános állapotára, mint mások.

Tekintsük az Apple-t példaként. Új cégként 1976-ban egyetlen személyi számítógépet kínáltak. Ez azt jelentette, hogy egyetlen termék biztosította a vállalat teljes bevételét. Idővel személyi számítógépek különböző modelljeivel bővült termékcsaládjuk.

Ez némi diverzifikációt hozott létre, de a vállalat erősen függött a személyi számítógépek piacának erősségétől.

Gyorsan előre 2022-re, és az Apple immár asztali számítógépekből, hordozható számítógépekből, mobiltelefonokból, táblagépekből, streaming filmekből és tévéműsorokból, zenei platformból, felhőtárhelyről, órákból, okosotthoni eszközökből, fejhallgatóból és sok másból termel bevételt.

Nagy, kiforrott vállalatként az Apple hatalmas hírnevet, valamint termékek és szolgáltatások széles skáláját építette ki, ami sokkal jobban ellenáll a piaci visszaeséseknek. Ez nem azt jelenti, hogy ez nem befolyásolható, de valószínűleg folytatni fogja a szokásos üzletmenetet minden olyan recesszió során, amely az utunkba kerül.

A Q.ai-nál ezt a trendet a sajátunkba csomagoltuk Nagy sapkás készlet. Ez egy kifinomult páros kereskedést valósít meg, amely a nagyvállalatoknál long pozíciót, a kis- és közepes méretű vállalatoknál short pozíciót foglal el.

Ez úgy működik, hogy lehetővé teszi a befektetők számára, hogy profitáljanak a nagy és a kisebb vállalatok közötti relatív mozgásból. Az olyan nagy cégeknél, mint az Apple, egyenes hosszú pozíció felvétele azt jelentheti, hogy a befektetők még mindig pénzt veszítenek a recesszió idején. Hiszen mostanában láthattuk, hogy az ehhez hasonló cégek részvényei is mennyire csökkenhetnek.

A páros kereskedés használatával a befektetők akkor is profitot termelhetnek, ha a teljes piac oldalazó vagy lefelé fordul, mindaddig, amíg a nagyvállalatok jobban helytállnak, mint a kisebb és közepes méretűek.

Ez az a fajta dolog, amit általában a bigballer fedezeti alapok ügyfelei számára tartanak fenn, de mi mindenki számára elérhetővé tettük.

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében. Amikor befizet 100 USD-t, további 100 USD-t adunk hozzá számlájához.