Ez a cikk először a reggeli tájékoztatóban jelent meg. A reggeli tájékoztatót minden hétfőtől péntekig, ET 6: 30-ig, közvetlenül a postaládájába küldje. Feliratkozás
10. március 2023., péntek
A mai hírlevél megérkezett Myles Udland, a Yahoo Finance hírekért felelős vezetője. Kövesd őt a Twitteren @MylesUdland és LinkedIn. Olvassa el ezt és további piaci híreket útközben Yahoo Finance App.
Az elmúlt évben a Federal Reserve egy célt próbált elérni, egyetlen eszközzel – az infláció csökkentését a kamatlábak emelésével.
Az eredmény az irányadó kamatlábak lett 4.5%-kal nőtt egy év alatt és az összinfláció a júniusi 9.1%-os csúcsról XNUMX-re csökkent 6.4% januárban. Ahogyan Jerome Powell, a Fed elnöke megismételte a Capitol Hillen tett vallomását ezen a héten, még mindig van tennivaló a Fed-nek, hogy elérje célját.
Ám az elmúlt hét során két banknál felmerült akut kihívások egy újabb problémát jelentettek, amellyel a Powell Fed szembesül. Ez pedig a pénzügyi rendszer stabilitása.
Szerdán a Silvergate Capital (SI), amely a kriptoipar egyik legnagyobb banki partnerévé vált, bejelentette, hogy felszámolja és leállítja a műveleteket, miután jelentős betétkiáramlást szenvedett el digitális eszközügyfeleitől.
Ugyanezen a napon a Szilícium-völgy Bank (SIVB), a kockázati és startup világ preferált banki partnere, bejelentés 1.8 milliárd dollár veszteséget venne igénybe, miközben felszámolná a teljes rövid lejáratú értékpapír-állományát és 2.25 milliárd dollárnyi friss tőkét vonna be.
egy levél a befektetőknekGreg Becker vezérigazgató biztosította a befektetőket, hogy a bank „bőséges likviditással” rendelkezik, és azt mondta, azért tette meg ezeket a lépéseket, „mert ügyfeleinktől továbbra is magasabb kamatlábakra, nyomás alatt álló állami és magánpiacokra, valamint magasabb készpénzkibocsátásra számítunk ügyfeleinktől, miközben üzletükbe fektetnek be. ”
A The Information csütörtök délután közölte Becker azt mondta a befektetőknek egy telefonhívás során: „Mindenkit arra kérek, hogy maradjon higgadt és támogasson minket, ahogy mi támogattuk Önt a kihívásokkal teli időkben.”
Kevés kijelentésnek van keményebb közönsége, mint a befektetőknek, hogy maradjanak nyugodtak a piaci stressz idején.
Csütörtökön az amerikai tőzsdék összeomlottak egy folyamatos, könyörtelen kiárusítás során, amelynek középpontjában a pénzügyi szektor állt. A regionális bankokat kalapács alá vették. Nagy bankokat vertek kalapács alá. Az S&P 500 1.8%-ot esett. A Bitcoin 7%-ot esett.
Powell számára azonban az a kihívás, hogy a Silicon Valley Bankot érő stressz egy részét a Fed infláció elleni fellépése okozta. És attól tartanak, hogy nincsenek egyedül.
A legegyszerűbben fogalmazva, a Silicon Valley Bank közel 2 milliárd dollárt ért el, amikor veszteséggel értékesített kötvényeket, hogy különböző, magasabb hozamot kínáló kötvényeket vásároljon. A cég legújabb éves jelentés mutatta a bank mintegy 14 milliárd dollárnyi kincstári értékpapírt birtokolt, átlagosan egy és öt év közötti lejárattal. Ma az egyéves kincstárjegyek hozama 5.25%.
A tőzsde egynapos esése természetesen nem ad okot aggodalomra a pénzügyi rendszert illetően. Még az egyik bank felszámolása és egy másikkal kapcsolatos mély befektetői aggodalmak sem jelentenek Fed-szintű aggodalmat az Egyesült Államok bankrendszerével kapcsolatban.
Ám ezek a lépések emlékeztetnek arra, hogy míg a jegybank kamatemelésben vagy -csökkentésben betöltött szerepe a befektetők figyelmének középpontjába került az elmúlt évtizedben, a Fed a piacok stabilizálásában és a befektetői félelmek leküzdésében is központi szerepet játszik az olyan bizonytalan pillanatokban, mint a ajándék.
Csaknem pontosan három évvel ezelőtt Powell 15. március 2020-én, vasárnap este rendkívüli telefonhívást tartott, hogy bejelentsen egy sor olyan intézkedést, amelyek célja a gazdaság támogatása, mivel a járvány miatt gyorsan leállt a globális üzlet.
Azon a híváson, Powell emlékeztette az összegyűlt sajtót, „[Ez] a központi bankokat eredetileg arra tervezték, hogy … likviditást biztosítsanak a stresszhelyzetben lévő pénzügyi rendszerek számára, ezért nagyon komolyan vesszük ezt a munkát. Valószínűleg ez a legfontosabb, amit most csinálunk.”
A bankrendszerben tapasztalható növekvő aggodalom, ahogy a 2022-es kriptográfiai összeomlás hullámai és a forró kockázati piac jegesedése elhalványul a Fed három évvel ezelőtti pénzügyi vészhelyzetéhez képest. De tetteik akkoriban emlékeztettek a jegybank erejére, sőt, központi szerepére a pénzügyi piacokon.
Amikor a februári állásokról szóló jelentést péntek reggel teszik közzé, a befektetők áttekintik az adatokat, hogy megfejtsék, indokolt-e a Fed 0.25%-os vagy 0.50%-os kamatemelése március 22-én.
Ez az a pillanat, amely felé hetek óta építkeznek a piacok.
De a bankrendszerbe most befecskendezett váratlan stressz egészen más módon teszi a pénteket és az előttünk álló napokat a Fed számára figyelemre méltóvá.
Ez újabb ráncot jelent Jay Powell számára, hogy megpróbáljon rendet teremteni egy olyan gazdaságban, amely néhány rövid hónap alatt felbomlott és fellendült.
Mit nézzünk ma
Gazdaság
Kereset
-
Olvassa el a Yahoo Finance legfrissebb pénzügyi és üzleti híreit
Töltse le a Yahoo Finance alkalmazást Apple or Android
Kövesse a Yahoo Finance alkalmazást Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInés Youtube
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/jay-powell-now-has-another-problem-morning-brief-103100176.html