Jamie Dimon aggódik – nem annyira amiatt, hogy merre haladnak a kamatlábak vagy akár a gazdasági kilátások, hanem amiatt, hogy Washington küszöbön áll az adósságplafon miatt.
A világ legértékesebb hitelezőjének, a JP Morgan Chase-nek a vezetője attól tart, hogy a Beltway keményvonalasai a Kongresszusban a Defcon 1-hez hasonló válságot kockáztathatnak a pénzügyi piacokon azáltal, hogy az országot a fizetésképtelenség szélére juttatják. $ 31 billió tartozik a hitelezőknek.
"Nem érdekel, ki hibáztat kit" – mondta a CNBC SquawkBox című műsorának Davosban, ahol a Világgazdasági Fórumon vett részt. "Még az is helytelen dolog, ha megkérdőjelezik [a kormány számláinak fizetési képességét]."
Az adósságplafon dilemmája korábban is felmerült, így az igazi ok az aggodalomra Kevin McCarthy képviselőházi elnök politikai alkukészsége.
Cserébe azért, hogy ebben a hónapban megválasztják a történelmi 14 sikertelen szavazat, olyan megállapodást kötött, amely miatt a pártja úgynevezett Freedom Caucus szélsőségesei akadályozhatják az adósságplafon emeléséről szóló tárgyalásokat.
A probléma az, hogy ha a marhahúsuk az állami kiadásokból áll, akkor rossz fát ugatnak. Maga a Kongresszus irányítja az erszényeket, nem pedig a végrehajtó hatalom.
Az Egyesült Államok kincstára csupán államkötvényeket bocsát ki az adósságpiacon. Ezek megszüntetik a hiányt egyrészt a Kongresszus által már tervezett és jóváhagyott kiadások, másrészt a szövetségi adókból származó bevételek között.
A brinkmanship mindenkinél megnövelheti a hitelfelvételi költségeket
Ám azáltal, hogy Janet Yellen államtitkár váltságdíjért felelős osztályát tartják, a Donald Trumphoz igazodó republikánus keményvonalasok azt remélik, hogy eltéríteni a jogalkotási menetrendet az új 118-banth A Kongresszus és McCarthy jelenleg túl gyengék ahhoz, hogy szembeszálljanak velük.
Ez a veszélyes brinksmanship játék lehet növeli a hitelfelvételi költségeket országszerte, ha a befektetők lábbal szavaznának, és elkezdenék felszámolni amerikai eszközeiket.
„Soha nem szabad megkérdőjeleznünk az Egyesült Államok kormányának hitelképességét” – figyelmeztetett Dimon. "Ez szentség, soha nem szabadna megtörténnie."
„Ezzel egyáltalán nem kellene játszanunk” – mondja @jpmorgan Jamie Dimon vezérigazgató az amerikai adósságplafonról. "Az amerikai kormány hitelképességét soha nem szabad megkérdőjelezni." pic.twitter.com/WhrBERa4SS
- Squawk Box (@SquawkCNBC) Január 19, 2023
Az amerikai államkötvények a globális pénzügyi rendszer éltető elemei.
A kockázatot a szó szoros értelmében a 10 éves futamidő leárazzák: a részvényektől a kriptovalutákig minden iránti étvágyat a befektetők által az ilyen eszközök birtoklásáért felszámított prémiumban mérik az ultrabiztonságos kincstárjegyekkel szemben.
Ráadásul a kreditrendszer puszta működése is súlyosan megzavaródhat.
Az Egyesült Államok nagykereskedelmi biztosított hitelezési, vagy „repo” piaca felelős a becsült értékért $ 4 billió A napi bankközi tranzakciók nagy része túlnyomórészt az államadósságra támaszkodik, mint garancia.
Ha a hitelezőket arra kényszerítenék, hogy csökkentsék a fedezet értékét, a hitel kiszáradhat.
Ezért valószínű az alapértelmezett kaszkád az egész pénzügyi rendszeren Az árhatások számos eszközosztályon átgyűrűznek, kezdve az Egyesült Államokban, mielőtt gyorsan terjeszkedtek Európába és Ázsiába.
„Az amerikaiaknak meg kell érteniük, hogy az amerikai pénzügyi rendszer alapvetően a világ pénzügyi rendszerének a lényege” – mondta Dimon a CNBC-nek.
Inflációs épület a felszín alatt
Dimon szkeptikusnak tűnt a pénzpiacok monetáris politikához való hozzáállásával kapcsolatban is, figyelmeztetve, hogy a Fed még nem végzett a kamatemelésekkel.
„Sok mögöttes infláció van, amely nem fog olyan gyorsan elmúlni. Az volt az előnyünk, hogy Kína lelassult, és az olajárak egy kicsit csökkentek” – mondta Dimon.
Mivel Peking véget vet drákói és végső soron hatástalan nulla COVID-politikájának, egyre több amerikai hagyja el a munkaerőt, valamint a kőolajkutatásba és a fúrásokba történő felfelé irányuló befektetések hanyatlása folytatódik, így alulról egyre több inflációs nyomás fog felfelé bugyogni.
Összehasonlításképpen, Dimon derűsnek tűnt, amikor a növekedési kockázatokról és az esetleges recesszió súlyosságáról kérdezték, miután „hurrikánt” jósolt. riasztott piacokat tavaly májusban. A JP Morgan főnöke szerint az ilyen előrejelzések pontossága gyakran hagy kívánnivalót maga után.
„Olyan, mint az időjárás” – mondta elutasítóan, és azt javasolta az ügyfeleknek, hogy ehelyett különféle makrogazdasági forgatókönyvekre készüljenek fel.
Végül Dimon röviden feltett egy kérdést Frankről, a fintechről, amelyet Chase kereskedelmi banki karja vásárolt 2021-ben, és amelyet ma már kitalált. több mint 4 millió fiktív számla kellő körültekintést teljesíteni.
Azt mondta, csapata még mindig elemzi, milyen tanulságokat vonhat le az üzletből, de „apró hibának” nevezte, ami azt sugallta, hogy nem volt túlzottan zaklatott.
„Nem akarom, hogy az embereink féljenek attól, hogy hibát követnek el, ez rossz módja annak, hogy üzletet vezetjünk” – mondta Dimon.
Ez a történet eredetileg a Fortune.com
Továbbiak a Fortune-tól:
Az Air Indiát „rendszerbeli kudarcért” bírálták, miután egy üzleti osztályon repülő rakoncátlan férfi utas egy New Yorkból utazó nőre vizelt.
Meghan Markle valódi bűne, amelyet a brit közvélemény nem tud megbocsátani – és az amerikaiak sem érthetik meg
– Egyszerűen nem működik. A világ legjobb étterme bezár, mivel tulajdonosa „fenntarthatatlannak” nevezi a modern fine dining modellt
Bob Iger csak letette a lábát, és azt mondta a Disney alkalmazottainak, hogy jöjjenek vissza az irodába
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/jamie-dimon-warns-beltway-hardliners-164746086.html