Jamie Dimon a Fed stressztesztjét „szörnyű módja a pénzügyi rendszer működtetésének” minősítette

JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon nem finomkodott, amikor arról a szabályozási folyamatról volt szó, amely arra kényszerítette bankját, hogy felfüggesztse részvény-visszavásárlásait.

A veterán banki elemző, Betsy Graseck kérdezte Morgan Stanley Csütörtökön a Federal Reserve legutóbbi stressztesztjével kapcsolatban Dimon egy sor kritikát fogalmazott meg az éves gyakorlattal kapcsolatban, amelyet azután hajtottak végre, hogy a 2008-as pénzügyi válság kis híján felborította a világgazdaságot.

„Nem értünk egyet a stresszteszttel” – mondta Dimon. „Ez következetlen. Nem átlátszó. Túl ingatag. Ez alapvetően szeszélyes, önkényes.”

A JPMorgan, a vagyon szerint a legnagyobb amerikai bank, több tőkét igyekszik előteremteni, hogy eleget tegyen a Fed teszt eredményeinek. A múlt hónapban a teszt során folyamatosan növekvő tőkekövetelmények sújtották a legnagyobb globális pénzintézeteket, és arra kényszerítették a New York-i székhelyű bankot, hogy befagyasztja osztalékát. Míg Citigroup hasonló bejelentést tett, a riválisok is Goldman Sachs és a Wells Fargo növelte a befektetői kifizetéseket.

Dimon szerint a vizsga hipotetikus forgatókönyve szerint a JPMorgan körülbelül 44 milliárd dollárt veszít a piacok összeomlásával és a munkanélküliség növekedésével. Csütörtökön lényegében bunkónak nevezte ezt a figurát, és azt állította, hogy bankja a visszaesés idején is pénzt fog keresni.

JPMorgan után közzétette a második negyedéves eredményt, nyilvánosságra hozott egy sor egyéb intézkedést, amelyet a tőkekezelés érdekében tesz, többek között a részvény-visszavásárlások ideiglenes leállítását. Ezt a lépést különösen a befektetők nem fogadták szívesen, mivel a részvény évek óta nem volt ilyen olcsó.

A bank részvényei közel 5%-ot estek, és újabb 52 hetes mélypontot értek el.

Jeremy Barnum pénzügyi igazgató a beszélgetéshez hozzátette, hogy bár a szabályozók rengeteg információt adnak az éves vizsga körvonalairól, az úgynevezett stressztőke-puffer egyik kulcseleme nem kerül ki a bankokhoz, ami „nagyon megnehezíti a bármely pillanatban, hogy megértsd, mi hajtja valójában."

„Nagyon jól érezzük magunkat, ha elég gyorsan építünk [tőkét] ahhoz, hogy megfeleljünk a magasabb követelményeknek” – mondta Barnum. "De ezek elég nagy változások, amelyek meglehetősen gyorsan életbe lépnek a bankok számára, és úgy gondolom, hogy ez valószínűleg nem egészséges."

A bank további lépései is kénytelenek voltak megtenni: Dimon szerint a JPMorgan visszavonja a volatilis kereskedési műveletekre fordított tőkét, amelyet „kockázattal súlyozott eszközöknek” neveznek, valamint csökkenti a betétek egyes formáit és a jelzáloghiteleket a portfóliójából.

E lépések következménye, hogy a JPMorgan, egy 3.8 milliárd dolláros mérleggel rendelkező hatalmas intézmény, kénytelen hitelt vonni a pénzügyi rendszerből. viharfelhők a világ legnagyobb gazdaságában gyűlnek össze.

Az akciók történetesen egybeesnek a Fed úgynevezett mennyiségi szigorítási terveivel, amelyek a jegybank kötvényvásárlási terveinek megfordítását követelik meg, beleértve a jelzáloghiteleket is, ami tovább ronthatja a piacot és megnövelheti a hitelfelvételi költségeket.

Ennek az az eredménye, hogy a banknak „pontosan rosszkor kell cselekednie, hogy csökkentse a hitelt a piacon” – mondta Dimon.

A lépések végső soron a hétköznapi amerikaiakra lesznek hatással, különösen az alacsonyabb jövedelmű kisebbségekre, akiknek általában a legnehezebb kölcsönhöz jutni – mondta.

"Nem tesz jót az Egyesült Államok gazdaságának, és különösen az alacsonyabb jövedelmű jelzáloghiteleknek" - mondta Dimon. – Nem tetted rendbe a jelzáloghitel-ügyletet, és akkor mi rontjuk a helyzetet.

Egy csütörtöki sajtóbeszélgetés során Dimon azt mondta újságíróknak, hogy bár a JPMorgan nem száll ki az üzletből, a tőkeszabályok arra kényszeríthetik a többi bankot, hogy teljesen megvonják a lakáshiteleket. Wells Fargo azt mondta, hogy visszaszorítaná az üzletet, miután a megugrott kamatlábak meredeken csökkentették a volument.

Ehelyett a JPMorgan jelzáloghiteleket kezdeményez, majd azonnal kifizeti azokat – mondta.

„Szörnyű módja a pénzügyi rendszer működtetésének” – mondta Dimon. "Ez csak óriási zavart okoz, hogy mit kell kezdenie a tőkével."