Közeleg a tavasz, és a befektetőknek ki kell törniük a kristálygömböt, ha a piaci körülményeket nézik. Egyre nagyobb a konszenzus abban, hogy bár az infláció a tavaly nyári csúcshoz képest visszaesett, magas szinten csúszott.
A helyzetet a JPMorgan bankóriástól figyelve Jamie Dimon vezérigazgató arra az álláspontra helyezkedett, hogy egyhamar nem fogunk visszatérni a Fed 2%-os céljához.
Továbbá, bár Dimon üdvözöl egy olyan gazdaságot, amely „elég jól megy” és rengeteg munka van hátra, azt is hangsúlyozza, hogy rengeteg bizonytalanságot kell figyelembe venni. Vagy ahogy Dimon tömören fogalmaz: „Oroszország, Ukrajna, olaj, gáz, háború, migráció, kereskedelem, Kína” mind potenciális ellenszél. „Előttünk van néhány ijesztő dolog. És te és én tudjuk, hogy mindig van bizonytalanság – figyelmeztetett.
A befektetők szokásos játéka az effajta bizonytalansággal való megbirkózáshoz az, hogy erős defenzív portfóliópozíciót vegyenek fel – és ez természetesen arra késztet bennünket, hogy a magas hozamot nézzük. osztalékállományok. Ezek azok a megbízható fizetők, akik rengeteg védekező tulajdonságot biztosítanak a részvényeseknek: folyamatos bevételi forrást, megbízható fizetéseket és inflációt verő hozamokat.
Tehát vessünk egy pillantást két részvényre, amelyeket a JPMorgan elemzői a mai éghajlaton előnyben részesített részvényekként jelöltek meg. Mindkettő vételre minősített részvény, magas osztalékhozammal – egy esetben 13% feletti. Itt vannak a részletek.
AGNC Investment (AGNC)
Kezdjük egy ingatlanbefektetési alappal (REIT). Ezeket a cégeket régóta igazi osztalékbajnokként ismerték, és a JPM kiválasztottja, az AGNC Investment régóta híres magas hozamú kifizetéseiről. A cég a REIT világ jelzálog-fedezetű értékpapír- (MBS) résében működik, és összesen 59.5 milliárd dollár értékpapír-portfólióval rendelkezik. Ez a teljes összeg 39.5 milliárd dollárt tartalmaz a lakossági jelzálog-fedezetű értékpapírokból és további 18.6 milliárd dollár nettó TBA (bejelentendő) pozíciókat. Az AGNC portfóliójának legnagyobb része, mintegy 92%-a 30 éves fix jelzáloghitel-instrumentumokban van.
A portfólió minősége a közelmúlt 4Q22 eredményeiből ítélhető meg. A lényeg, hogy a társaság 93 centes nettó nyereséget realizált egy törzsrészvényre jutva, ami némi távolsággal meghaladja a 66 centes előrejelzést. A stabil bevételek mellett a vállalat 4.3 milliárd dollár készpénzzel rendelkezett 31. december 2022-én. Ez az összeg az AGNC teljes saját tőkéjének 59%-át tette ki.
A védekező beállítottságú osztalékbefektetők számára azonban ennek a társaságnak az osztalékfizetése az igazi hír. Az AGNC negyedévente helyett havonta fizet, így a részvényesek gyakoribb fizetési ütemezést kapnak. A törzsrészvényenkénti 12 cent osztalék részvényenként 1.44 dollárra nő, és erőteljes, 13.3%-os hozamot ad. Ez 6.4 ponttal veri a legutóbb közölt inflációs adatot – 6.9%-ot évesített januárban –, ami biztosítja, hogy a részvényesek ne csak megbízható reálhozamot kapjanak, hanem jelentős hozamot is elérjenek.
A JPMorgan ötcsillagos elemzője, Richard Shane az AGNC-vel foglalkozik, és legutóbbi feljegyzésében jónak látta a részvény besorolását semlegesről túlsúlyra (azaz vásárlásra) emelni. Álláspontját alátámasztva Shane a következőket írta: „Arra számítunk, hogy az AGNC elsősorban Ügynökség MBS-portfóliója a könyv szerinti érték felépülését fogja eredményezni, miközben az MBS-árak fellendülnek, és hitelvédelmet kínálnak a befektetőknek a romló gazdasági környezetben. Az AGNC bevételei teljes mértékben fedezik az osztalékot, és vonzó hozamot kínálnak. Az AGNC az egyik legjobban menedzselt MREIT a lefedettségi univerzumunkon belül. Véleményünk szerint a belső irányítás hosszú távú értékhajtót jelent.”
Néhány számmal kiegészítve Shane 12.50 dolláros célárfolyamot ad az AGNC részvényei számára, ami egy évre ~16%-os emelkedési potenciált sejtet. A jelenlegi osztalékhozam és a várható áremelkedés alapján a részvény ~29%-os potenciális összhozam profillal rendelkezik. (Ha szeretnéd megnézni Shane rekordját, kattints ide)
Összességében, 9 legutóbbi elemzői értékeléssel, amelyek 6-3 arányban a Buy over Hold javára váltak, az AGNC részvényei Mérsékelt vételi minősítést kapnak az elemzői konszenzus alapján. (Lásd az AGNC készlet-előrejelzését)
A Williams társaságok (WMB)
A második magas hozamú osztalékválasztásnál a REIT-ről az energia felé fordítjuk a tekintetünket. A Williams Companies az Egyesült Államok földgáziparában dolgozik, szállítóvezeték-hálózatot, gyűjtő- és tároló létesítményeket, valamint földgázfeldolgozó üzemeket üzemeltet. A vállalat hálózata a Texas-Louisiana partvonal mentén összpontosul, a Mexikói-öbölig terjed, Floridáig, a Közép-Atlanti-óceánig és Appalachiáig, valamint északnyugatra a Sziklás-hegységig és a Csendes-óceán északnyugati részéig terjed. Az Egyesült Államokban naponta felhasznált földgáz körülbelül 30%-a halad át a Williams hálózatán.
A cég a közelmúltban tette közzé a 2022-es teljes évre és a negyedik negyedévre vonatkozó eredményeit. Az egész évre vonatkozóan a Williams 10.9 milliárd dolláros bevételről számolt be, szemben a 10.6-es 2021 milliárd dollárral. Ebből a vállalat 2.04 milliárd dolláros nettó bevételt realizált, vagyis hígított EPS 1.67 dollár. A negyedéves szintre lefúrva a nettó bevétel 668 millió dollár, részvényenként 55 cent volt. A nem GAAP szerint kiigazított értelemben ez 653 millió dollár nettó bevételt jelentett 53 centes nem GAAP szerint hígított EPS mellett – ez a szám 3 centtel meghaladta az előrejelzést, és csaknem 36%-kal nőtt az előző év azonos időszakához képest.
Elegendő volt garantálni a cég törzsrészvény-osztalékának teljes finanszírozását is, amelyet a januári nyilatkozatban 5.3%-kal emeltek. Az új kifizetés, amelyet a tervek szerint március 27-én küldenek ki, most 0.4475 dollár törzsrészvényenként. A törzsrészvényenkénti 1.79 dollár éves kamatláb mellett az újonnan megemelt osztalék 6% alatti hozamot jelent. Bár némileg alacsonyabb a jelenlegi inflációs számoknál, a Williams osztaléka még mindig hozzávetőlegesen háromszorosa az S&P-tőzsdén jegyzett divíziós osztalékfizetők átlagos kifizetésének – és ami még ennél is jobb, a Williams sziklaszilárd hírnevet szerzett az osztalék megbízhatósága terén, mivel minden negyedévben folyamatosan fizeti. 1974 óta.
A JPMorgan elemzője, Jeremy Tonet a Williams Companiest követi, és tetszik neki, amit lát. Tonet úgy véli, hogy a Williams az egyik legjobb helyzetben lévő földgázipari vállalat, és ezt írja: „A WMB premierje a meglévő „acél a földben” lábnyoma egyértelmű versenyelőnyöket biztosít a vállalat piacra vezető stratégiájának megvalósításához… Míg a jelenlegi natgas S/D dinamika hajtja A piac kiegyensúlyozását célzó fúrótornyok leállásától és bezárásától való félelem miatt az LNG-kereslet következő szakasza kiegyensúlyozza a piacot a következő egy-két évben, ami a natgas-termelés szintjének esetleges emelkedését támogatja. Mint ilyen, a közepes egyszámjegyű EBITDA CAGR potenciállal, a 22-szeres YE3.55 tőkeáttétellel és a vezető ESG-rekorddal együtt, konstruktív hátteret látunk az idő múlásával, és a jelenlegi ~6%-os hozam is támogatja.”
Az előrelépést követve Tonet túlsúlyos (azaz vétel) minősítést ad a WMB-részvényeknek, és 36 dollárban határozza meg az árfolyamcélját, ami egyéves időhorizonton ~18%-os emelkedést jelent. (Tonet rekordjának megtekintéséhez, kattints ide)
Összességében a WMB mérsékelt vásárlási besorolást kapott a Street elemzői konszenzusa alapján, 13 legutóbbi értékelés alapján, amelyek között szerepel a 8-vásárlás és az 5-tartás. (Lásd a WMB tőzsdei előrejelzését)
Ahhoz, hogy jó ötleteket találjon a vonzó értékeléssel rendelkező részvények kereskedelméről, keresse fel a TipRanks webhelyet Legjobb vásárolható készletek, egy újonnan elindított eszköz, amely egyesíti a TipRanks összes tőkebetekintését.
Fontos: A cikkben kifejezett vélemények kizárólag a kiemelt elemzők véleményét tükrözik. A tartalom csak tájékoztató jellegű. Nagyon fontos, hogy minden befektetés előtt elvégezze a saját elemzését.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-likes-2-150528023.html