Az előttünk álló év előrejelzésekor természetes, hogy a szakértőkhöz fordulunk. Senkinek nincs kristálygömbje, hogy megmutassa, mi várható, de a piac legsikeresebb szereplői – nagy bajnoki befektetők, vállalati vezérigazgatók, pénzügyi guruk – úgy építették hírnevüket, hogy helyesen értelmezték a jelenlegi jeleket, és követték azokat a hozamok és nyereségek felé. A JPMorgan Jaime Dimon remekül áll ebben a társaságban.
Dimon vezeti a legnagyobb amerikai bankcéget; A JPM 3.79 dollár összvagyont irányít, és csaknem 4 billió dollár teljes vagyont kezel; a bank az Egyesült Államok összes háztartásának felével áll kapcsolatban. Ha egy ilyen léptékű szervezetet vezet, Dimon tisztán látja a makroképet – és úgy látja, 2022 fellendülésre készül.
Számos tényezőre hivatkozva, köztük sok fogyasztó jó készpénzhelyzetére, megnövekedett fogyasztási kiadásokra és a háztartások adósság/szolgáltatás arányának javulására, Dimon úgy véli, hogy a fogyasztók javulni fognak a következő évben. Véleménye szerint segíteni fogja őket a Federal Reserve politikai váltása, amely agresszíven támadja az inflációt. A JPM vezetője előrejelzése szerint a Fed – legalább – négy kamatemelést hajt végre a következő hónapokban.
Bár Dimon jó időket lát előre, azt is elismeri, hogy többféle szembeszél is lehetséges. Az infláció továbbra is magas; a Fed nem korlátozhatja magát négy kamatemelésre. Mindkettő hatással lesz a befektetők elméjére, és talán védekező álláspont felé fordul. Ilyen környezetben érdemes lenne osztalékrészvényekre áttérni, különösen azokra, amelyek hosszú távú fizetési megbízhatóságot mutattak.
Összefoglalva, Dimon megjegyzései az óvatosság és a bullish keveréke felé hajlanak. Azt mondja: „Arra számítunk, hogy a piac nagy volatilitást fog tapasztalni ebben az évben, mivel a kamatláb emelkedik, és az emberek valamiféle előrejelzéseket hajtanak végre… Ha szerencsénk van, a Fed lelassíthatja a dolgokat, és meglesz, ami „puha landolásnak” hívják.”
Ezt szem előtt tartva a TipRanks adatbázisát használtuk három osztalékrészvény információinak összegyűjtésére, amelyekre a JPMorgan elemzői pozitívan értékelték. Ezek vételre minősített részvények, akár 9%-os osztalékhozammal. Nézzük meg közelebbről.
Spirit Realty Capital (CRS)
Kezdjük egy ingatlanbefektetési alappal (REIT), amely a régóta megbízható, magas hozamú osztalékfizetőként ismert társaságok osztálya. A Spirit a kereskedelmi REIT szektor ingatlantulajdonosa, amely kereskedelmi bérlők által használt ingatlanokba fektet be és bérbe ad. A cég legnagyobb bérlői között vannak az amerikai kiskereskedelem legnagyobb nevei, köztük a Walgreens, a Dollar Tree és a Home Depot.
A számok alapján a Spirit lenyűgöző képet mutat. A 3Q21 végén, az utolsó jelentési időszak végén a társaság mintegy 1,915 ingatlant igényelt 312 bérlővel és 99.7%-os kihasználtsággal. A Spirit ingatlanbefektetését 7.5 milliárd dollárra becsülték. A társaság bérlői által képviselt legnagyobb szegmens a szolgáltatási kiskereskedelem volt, 43.7%-kal; Az ipari bérlők adták a második legnagyobb egységet, 17.5%-kal.
Ez az alapítvány néhány szilárd bevételi számot támogat. A Spirit 32 cent részvényenkénti nettó bevételről számolt be a harmadik negyedévben, valamint részvényenként 3 centes korrekciós alapból (AFFO). A közelmúltban kiadott negyedik negyedéves előzetes számok szerint a Spirit hasonló AFFO felé vezet, részvényenként 84-4 cent között. Ezen kívül a cég 84 millió dollárt költött a negyedik negyedévben további 85 ingatlan megvásárlására, és az átlagos hátralévő bérleti futamidő 463.9 év. Az új ingatlanok 4%-a kiskereskedelmi és 92%-a ipari.
Ami az osztalékot illeti, a Spirit 3 éves megbízható fizetési múlttal rendelkezik. A jelenlegi, novemberben bejelentett osztalékot, amelyet januárban fizettek ki, törzsrészvényenként 63.8 centben határozták meg. Ez évesítve 2.55 dollárra nő törzsrészvényenként, és robusztus, 5.3%-os hozamot ad. Ez kedvező a szélesebb piacok átlagos osztalékhozamához képest; a tipikus S&P-tőzsdén jegyzett osztalékfizető jelenleg körülbelül 2%-ot hoz.
A JPMorgan álláspontja szerint ez a részvény egy növekedési történet, amelyet intelligens befektetések táplálnak. Anthony Paolone elemző a következőket írja: „Az SRC kiadta a 4. évi 2021Q/2022 előzetes becsléseket és bejelentette a 2022-re vonatkozó iránymutatást, és ez egy jó kép, véleményünk szerint… Fontos, hogy a vállalat bejelentette a 3.52-es AFFO/részvény iránymutatást 3.58-3.55 USD (2 USD) értékben, ami körülbelül a középpont. 1.3%-kal meghaladja a Bloomberg konszenzusát. Az előrejelzések szerint 1.5-ben 2022-900 milliárd dolláros tőkebevonás várható, ami jelentős mértékben megelőzi a hírekben szereplő XNUMX millió dollárunkat.”
„Az SRC most 15-20%-os kedvezménnyel kereskedik a nettó lízingtársakkal szemben, annak ellenére, hogy erős üzletkötési volumen és növekedés mutatkozik, ami a csomag tetején áll. A nettó lízingre jutó REIT-ek 2022-ben ellenszélekkel nézhetnek szembe a magasabb kamatlábaktól való félelem miatt, más ingatlantípusoknál pedig organikusabb növekedés valószínű. Ennek ellenére az állomány továbbra is vonzó számunkra” – összegezte Paolone.
Ezekkel a megjegyzésekkel összhangban Paolone az SRC-t túlsúlyosnak (azaz vásárlásnak) minősíti, és 59 dolláros árcélja egy évre ~20%-os emelkedést jelez. A jelenlegi osztalékhozam és a várható áremelkedés alapján a részvény ~25%-os potenciális összhozam profillal rendelkezik. (Ha meg szeretné nézni Paolone rekordját, kattints ide)
A konszenzus szerinti bontást tekintve, 4 vétel és tartás alapján, mindegyik SRC részvény mérsékelt vételi konszenzusos besorolással rendelkezik. A részvények 48.99 dollárért kelnek el, az 53.38 dolláros átlagár pedig 10%-os felfelé mutatót jelent ettől a szinttől. (Lásd az SRC részvény előrejelzését a TipRanks oldalon)
AGNC befektetés (AGNC)
A következő osztalékrészvény, amelyet vizsgálunk, egy másik REIT. Ahol a fent említett Spirit a kereskedelmi ingatlanpiacon vesz részt, az AGNC a jelzálog-fedezetű értékpapírokra (MBS) összpontosít, különös tekintettel az Egyesült Államok szövetségi kormánya által támogatott értékpapírokra. Az AGNC befektetési portfóliója erősen (89%) súlyozott a 30 éves fix kamatozású jelzálogkölcsönök felé, a teljes hitel további 6%-a pedig 15 évnél rövidebb fix kamatozású hitel. A befektetési portfólió összértéke 84.1 milliárd dollár. Ebből 53.7 milliárd dollár a lakossági piacon van.
Az AGNC februárban hozza nyilvánosságra a 4Q21 eredményeit, de visszatekinthetünk a harmadik negyedévi számokra, hogy képet kapjunk a cég helyzetéről. A harmadik negyedév végén az AGNC EPS-je 3 cent volt; ez valamivel alacsonyabb volt, mint a második negyedévben jelentett 3 cent és a 75 harmadik negyedévében jelentett 76 cent. A társaságnak a harmadik negyedév végén összesen 2 milliárd dollár tehermentes készpénze van.
A bevételek lassú esése ellenére az AGNC továbbra is képes finanszírozni osztalékát anélkül, hogy készpénzállományába merülne. A társaság az osztalékot havonta, nem pedig negyedévente fizeti ki; a jelenlegi havi 12 centes kifizetés az elmúlt néhány évben állandó volt, és 36 centes negyedéves kifizetést ad (40 centtel a jelenlegi negyedéves kereset alatt), és éves szinten 1.44 dollárra nő, erős 9.2%-os hozam mellett.
Úgy gondoljuk, hogy a vállalat erős kockázat/nyereség profilt kínál. Meggyőződésünk, hogy az AGNC továbbra is az egyik legjobban menedzselt MREIT a lefedettségi univerzumunkon belül. Véleményünk szerint a belső irányítás hosszú távú értékhajtó tényező. Meggyőződésünk, hogy az AGNC ügynökségi MBS-portfóliója a ciklikus visszaesésben a „minőség felé menekülő” eszközöket képviseli, és közvetlenül profitál a Fed-támogatásból a jobb értékelés és a szűkebb felárak révén. Megjegyezzük, hogy a kamatláb megnövekedett volatilitása kiválthatja a T/BV részvény ingadozását.
A bikák közé tartozik a JPMorgan ötcsillagos elemzője, Richard Shane, aki úgy véli, hogy az AGNC részvényeivel vonzó kockázati megtérülési profil mellett kereskednek.
„Úgy gondoljuk, hogy az AGNC továbbra is az egyik legjobban menedzselt MREIT a lefedettségi univerzumunkon belül. Véleményünk szerint a belső irányítás hosszú távú értékhajtó tényező. Meggyőződésünk, hogy az AGNC ügynökségi MBS-portfóliója a ciklikus visszaesésben a „minőség felé menekülő” eszközöket képviseli, és közvetlenül profitál a Fed-támogatásból a jobb értékelés és a szűkebb felárak révén. Megjegyezzük, hogy a kamatláb megnövekedett volatilitása kiválthatja a T/BV részvény ingadozását” – vélekedett Shane.
Ezek a megjegyzések alátámasztják Shane túlsúlyos (azaz vásárlás) besorolását a részvényre vonatkozóan, az ő árcélja 16.50 dollár, ami potenciális egyéves 16%-os teljes hozamot jelent osztalékkal együtt. (Ha meg szeretné nézni Shane rekordját, kattints ide)
Összességében az AGNC részvényei mérsékelt vásárlási konszenzusos besorolást kaptak 7 jelenlegi értékelés alapján, 3-4 arányban a vételek és a tartások között. A részvény átlagos árfolyamcélja 17 dollár, ami a 10 dolláros árfolyamhoz képest ~15.48%-os emelkedést jósol. (Lásd az AGNC tőzsdei előrejelzését a TipRanks oldalon)
Közszolgálati vállalati csoport (SZEG)
A listánkon a következő egy közszolgáltató cég, a Public Service Enterprise Group (PSEG) áll. Ez a New Jersey-i székhelyű vállalat a nagyobb New York-i nagyvárosi körzetben szolgálja ki az ügyfeleket, beleértve New Jersey és Long Island területeit, valamint Pennsylvania délkeleti részét. A társaság földgázt és villamos energiát is biztosít; Az energiát hagyományos fosszilis tüzelőanyaggal és atomerőművekből álló hálózatban állítják elő, bár a vállalat lépéseket tesz a tisztább termelés irányába. A PSEG átviteli vonalai integrálva vannak a nagyobb regionális hálózatba, összekötve Pennsylvania, Delaware és New York áramszolgáltatóival.
Az elmúlt hónapokban a PSEG egy zöldebb profil felé haladt. Ez részben az erősen „kék” területeken való működés politikai realitásának elismerése. A vállalat elkötelezte magát a „verseny a nullához” kezdeményezés mellett, a szennyezőanyag-kibocsátás csökkentése érdekében, és augusztusban beleegyezett abba, hogy 6,750 megawatt fosszilis tüzelőanyag-termelő portfólióját eladja az ArcLight Capitalnak egy több mint 1.9 milliárd dollár értékű üzlet keretében. Az adásvétel várhatóan még az év elején lezárul. Egy ehhez kapcsolódó lépésben a PSEG több javaslatot is tett New Jersey tengeri szélenergia-termelési céljainak támogatására.
A PSEG novemberben jelentette be legutóbbi, 3 harmadik negyedévére vonatkozó pénzügyi eredményeit. A legfelső sorban a cég 2021 milliárd dolláros bevételt mutatott fel, ami 1.9%-os csökkenést jelent az előző év azonos időszakához képest. 19 első három negyedévét tekintve a PSEG 2021 havi bevétele 9 milliárd dollár volt, szemben az előző évi 6.67 milliárd dollárral, ami kisebb, 7.2%-os csúszást jelent. Az eredmény azonban pozitív volt, a nem GAAP-eredmény részvényenként 7 cent volt, szemben az előző évi 98 centtel. A jövőre nézve a PSEG részvényenként 96 és 3.55 dollár közötti nem GAAP szerinti nyereségre számít. Ez 3.70 centes, vagyis 10%-os növekedést jelent a középponton.
Ezek a bevételek több mint elegendőek a társaság osztalékának alátámasztására, amelyet novemberben jelentettek be, törzsrészvényenként 51 centben. Ez a kifizetés 2021 utolsó napján történt, és ez a sorban a negyedik kifizetés volt ezen a szinten. A PSEG a közelmúltban növelte osztalékfizetését az első negyedévben; meglátjuk, mi lesz a következő nyilatkozatnál, ami februárban lesz. A jelenlegi osztalék éves szinten 1 dollárra nőtt 2.04-ben, és 2021%-os hozamot adott.
A JPMorgan véleményét erről a részvényről Jeremy Tonet elemző fogalmazta meg, aki a tisztább energiára való átállást tekinti a nagy történetnek. A következőket írja: „Mivel a PSEG fosszilis tranzakciók hamarosan lezárulnak, a PEG megújult üzleti összetétele immár alacsony kockázatú T&D szolgáltatást, ZEC által támogatott nukleáris flottát és jelentős felfelé ívelő hatást tartalmaz a közelgő tengeri szélerősödésre a keleti part mentén. Úgy látjuk, hogy a fosszíliák eladása az első lépés az érték felszabadítása felé; Abban a valószínűtlen esetben, ha bármely alkatrésznek remarketingre lenne szüksége a szabályozási tételek miatt, a sokkal erősebb energiapiac felfelé mutat egy esetleges árcédulán. Ezen túlmenően, a kétpárti nukleáris PTC áthaladás lehetősége további emelkedést jelenthet, tekintettel a PEG ~3.8 GW-os nukleáris flottájára.
Ennek érdekében a Tonet a PEG részvényeit túlsúlyozásra (azaz vételre) minősíti, és 73 dolláros árcélt tűzött ki, amely 11%-os emelkedési potenciált jelez. (Tonet rekordjának megtekintéséhez, kattints ide)
A JP Morgan célkitűzése szinte tökéletesen illeszkedik az utca képéhez, ahol a 72.38 dolláros átlagár gyakorlatilag megegyezik. A besorolást tekintve a részvény erős vételi konszenzusos besorolással büszkélkedhet, amely a 7 vétel vs. 1 tartáson alapul. (Lásd a PSEG részvény-előrejelzését a TipRanks oldalon)
Ahhoz, hogy jó ötleteket találjon a vonzó értékelésekkel járó osztalékállományok kereskedelméről, keresse fel a TipRanks "Legjobb beszerzési részvényeit", egy újonnan elindított eszközt, amely egyesíti a TipRanks összes tőkebetekintését.
A felelősség megtagadása: A cikkben kifejtett vélemények kizárólag a kiemelt elemzők véleményét alkotják. A tartalmat kizárólag tájékoztatási célokra használják. Nagyon fontos, hogy a befektetés megkezdése előtt saját elemzést készítsen.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-bullish-3-160530410.html