Minden a Fedről és annak kúpjáról szól

Könnyű túl bonyolulttá tenni a dolgokat a befektetésben és a kereskedésben. Veszélyesnek tűnhet a túlzott leegyszerűsítés, ha pénzről van szó, de általában sokkal biztonságosabb egyszerűnek tartani a bonyolult dolgokat.

Soha nincs jobb alkalom arra, hogy egyszerű legyen, mint egy olyan összeomlás idején, mint amilyenben mi vagyunk.

Ez az én egyszerű modellem:

1) Covid, majd ezt követi

2) A kormány hatalmas monetáris lépései az összeomlás elkerülése érdekében

3) Több pénz, kevesebb cucc, az árak emelkednek

Mindennek a mechanizmusa a világ központi bankjai, és nem jönnek nagyobbak vagy aktívabbak a Federal Reserve.

A Federal Reserve printathonja nélkül mindannyian nagyon messze lennénk a shirt creekben, evező nélkül. Jobb egy magas infláció, mint az 1930-as évek újra.

De felejtsük el, hogy ami történt, az jó vagy rossz, itt vagyunk egy összeomlással a fedélzeten, és ez azért van, mert a Federal Reserve leállította mindenki kisegítését.

Íme a folyamat diagramja és leállítása, a Fed gondozása:

Tegyük fel, hogy a Covid óta a Federal Reserve megduplázta mérlegét, ami leegyszerűsítve azt jelenti, hogy óriási mennyiségű új pénzt pumpáltak a világgazdaságba mások ígéreteiért (adósságeszközeiért) cserébe.

Ez történt a tőzsdével:

Megjegyzendő, hogy ez is nagyjából megkétszereződött ugyanebben az időszakban. Amikor új pénzt nyomtatnak, az eredmény kétféleképpen alakulhat: a gazdagok vagyonába, ahol csekély inflációval csorog le, vagy mindenki más kiadásaiba, ahol felemeli az árakat. A Covid „stimmiek” utcaszinten mentek be, és hey presto, inflációnk van.

Ha ráborítja a Federal Reserves QE eredményét, ezt látja:

Egy felborult világ csak állandó „inflációval” tud talpon maradni, ahogy azt minden bajba jutott ország több ezer éve tapasztalja. Amint elzárják a csapot, az eszközárak jóval az akció előtt csökkennek, mert a piacok múltba tekintenek most és a jövőbe, miközben a mai és a holnapi lépések hónapokon és éveken át hatással vannak.

A jó hír az, hogy a piac előre lát, így 2023 nyarán a dolgok állása szerint áraz, így megelőzi a Federal Reserve szigorításának eredményét, így máris csökkentette a Federal Reserve Covid QE közel felét. Az S&P 500 pontonként körülbelül 10 milliárd dollárt ér, tehát elmondható, hogy a csúcs óta több mint 10 billió dollárnyi vagyon szűnt meg, ami önmagában is erősen megvonja a pénzkínálatot. Az ötszörös látszólagos szorzó, a piac minden újonnan nyomtatott pénz után piaci sapkát kap, a Fed már 5%-kal deflálta az Egyesült Államok gazdaságát annak, amit a Covid-válság idején a gazdaság támogatására pumpált.

Ami ezután történik, az a világ központi bankjain múlik, és egyrészt a hatalmas költségvetési hiányt, másrészt az inflációt fogják egyensúlyba hozni. Ez egy zsonglőr akció lesz megemelkedett inflációval, alacsony kamatlábbal (régi szabású szabvány szerint) és ingadozó piacokkal. Kockázatos és stresszes lesz.

A Covid pénzügyi válság másik oldalára jutva az infláció még jó ideig megfékezhetetlen lesz, senki sem engedheti meg magának az eszközárak és az ezzel járó adóalap összeomlását, ha a jegybankok sietnének kiszorítani. infláció bármi áron. Mint ilyen, a piac hátránya meredek, de korlátozott is.

Az „új monetáris elmélet” szerint az infláció megoldása az, hogy egyszerűen megadóztatjuk a felesleges pénzt. Ez azonban politikailag ugyanolyan valószínű, mintha elkapnánk az igazat mondó politikusokat. Az alattomos módszer az, hogy hagyjuk, hogy az infláció végezze a dolgát, miután abbahagyta az új pénzek nyomtatását, és nézzük, ahogy az infláció leáll, mivel nincs új pénz, ami ördögi körét vezeti.

Van menekülőnyílás? Az egyetlen dolog, ami félig tisztességesnek tűnik, az a svájci frank. Ezen túlmenően készletfelvételre készülünk, és reméljük, hogy a Fed-nek van terve.

Úgy gondolom, hogy a Fed igen, ezért érdemes részvényeknél maradni, de valószínűleg nem azoknál a csodálatos technológiai cégeknél, amelyek eddig oly sokak számára jól teljesítettek.

3,500 az én tippem, de ez pusztán a kitörés elkerülésén múlik. Közel lesz!