Warren Buffett Berkshire Hathaway-je elképesztő 3,641,614 1965 XNUMX%-ot hozott XNUMX-ös indulása óta.
Ezek az eredmények magukért beszélnek. Összehasonlításképpen, az S&P 500 30,209 1965%-ot hozott ugyanebben az időkeretben. A Berkshire Hathaway-be fektetett egyetlen dollár 36,714-ben 500 303 dollárt eredményezett volna, míg az S&P XNUMX-ba fektetett dollár mindössze XNUMX dollárt hozott volna.
De még Buffett sem mentes a nagy számok törvényétől. Minél nagyobb valami, annál nehezebb exponenciálisan növekedni. A Berkshire Hathaway-nek egy év alatt kétszer, pontosan kétszer sikerült megdupláznia részvényárfolyamát – és mindkét eset az 1970-es években volt.
Ahogy Buffett mondta több mint egy évtizeddel ezelőtt: „A valaha elért legmagasabb megtérülési ráta az 1950-es években volt. Megöltem a Dow-t. Látnod kellene a számokat. De akkoriban földimogyorót fektettem be. Azt hiszem, évi 50%-ot tudnék keresni 1 millió dollárból. Nem, tudom, hogy megtehetném. Garantálom.”
Miért irigyel Buffett?
De ez több, mint a nagy számok törvénye, amely ma az Omaha Oracle ellen dolgozik. Buffettnek – és minden más milliárdos befektetőnek és intézményi szereplőnek – lényegében megtiltják, hogy a legrobbanékonyabb lehetőségekbe bármilyen értelmes módon fektessenek be.
Tegyük fel, hogy Buffett be akart fektetni egy kis kapitalizációjú társaságba, amelynek értéke 1 millió dollár. Legálisan befektethet néhány ezer dollárt, és remélhetőleg végignézheti, ahogy 100,000 XNUMX dollárra vagy még többre szárnyal.
De ez aprópénz lenne a Berkshire Hathaway-nek, amely ma több százmilliárd dollárra becsült zsonglőr. Egy kis befektetéssel otthoni futás nem mozgatja meg Buffett tűjét.
A másik lehetősége az lenne, ha sokkal többet fektet be – mondjuk 500,000 13 dollárt. De akkor olyan nagy része lesz a cégnek, hogy be kell nyújtania egy XNUMXD ütemterv űrlapot az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelethez, és el kell viselnie a fejfájást, amely a jogilag „haszontulajdonosként” emlegetett létből fakad.
Buffett továbbra is évente több száz millió dollár osztalékot fog beszedni abból a hatalmas mennyiségű részvényből, amelyet olyan háztartásokban birtokol, mint pl. Coca Cola Co. (NYSE: KO), Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) És Bank of America Corp. (NYSE: BAC).
De nem fog több 10,000 1950%-os plusz győztes pontot szerezni, mint a GEICO biztosítási részvényekkel az 1960-es és XNUMX-as években.
Benzinga számos lehetőséget követ gyakorlatilag elzárva az olyan befektetők előtt, mint Buffett.
Végül is a kis kapitalizációjú részvények minden volatilitásuk és megnövekedett kockázatuk ellenére történelmileg felülmúlták nagyobb testvéreiket. A lakossági befektetőknek tisztában kell lenniük ezzel – és készen kell állniuk arra, hogy kihasználják egyetlen nagy előnyüket Buffettel szemben.
Ne maradjon le a valós idejű figyelmeztetésekről a részvényeiről – csatlakozzon Benzinga Pro ingyen! Próbálja ki azt az eszközt, amely segít intelligensebben, gyorsabban és jobban befektetni.
© 2022 Benzinga.com. A Benzinga nem nyújt befektetési tanácsadást. Minden jog fenntartva.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-huge-structural-advantage-162315080.html