A főbb amerikai részvénypiaci indexek nagyjából 12-25%-ot veszítettek idén, ami fájdalmas visszaesés két év emelkedés után. Ideje vásárolni? Nem olyan gyorsan, a jelenlegi piaci viszonyok technikai elemzése alapján.
Andrew Addison, veterán piaci technikus, az Institutional View kutatási szolgáltatás tulajdonosa, és valamikor munkatársa Barron, több hátrányt lát előre a
Ellentétben a fundamentális elemzőkkel, akik pénzügyi vagy gazdasági tényezők vizsgálatával próbálják meghatározni az eszközök értékét, a technikusok megvizsgálják a diagrammintákat, valamint a kereskedési volumen és egyéb statisztikák a valószínű fordulópontok azonosításához. „Amikor a piacok érdemi fordulat előtt állnak, azt tapasztaljuk, hogy az indexben az erőt vagy a gyengeséget álcázza a felszín alatt” – mondja.
Jelenleg nincs álcázás: csúnyák voltak a dolgok, fent és lent.
Nincs bizonyíték arra, hogy több részvény megfordítaná csökkenő tendenciáját az általános indexek esésével, mondja. Nem történt „értelmes zsugorodás” sem az új mélypontot elérő részvények számában, sem az 50 vagy 200 napos mozgóátlag feletti részvények arányának jelentős növekedése. „Amíg a piac belső tulajdonságai nem javulnak, minden gyűlés valószínűleg rövid életű, akár egy trópusi esőzés” – mondja.
A technikai elemzők a támogatási és ellenállási szinteket is tanulmányozzák, vagyis azokat a pontokat, ahol a befektetési kereslet vagy kínálat a múltban leállította az eladásokat vagy felemelkedéseket. Addison 29,000 30,000 és 31,950 XNUMX között látja a Dow támogatottságát; a blue-chip átlaga XNUMX XNUMX körül volt pénteken.
Most, hogy az S&P 500 4050 alá esett, a lefelé mutató kockázat 3800, és potenciálisan 3600, az index grafikonjának olvasata alapján. A 3800-ra való csökkenés 4.8%-os veszteséget jelentene a pénteki 3990-es árfolyam alapján.
Addison sok időt töltött a
Nasdaq 100,
a 100 legnagyobb, a Nasdaq-on jegyzett nem pénzügyi vállalat piaci kapitalizációval súlyozott indexe, valamint a növekedési részvények helyettesítője. szédítő magasságokba terelte a bikapiacot. A közelmúltban elért 11,945 100-ös érték közeledik a támogatottsághoz, mondja. „Láthattuk a Nasdaq XNUMX-at kezd stabilizálódni 11,000 10,500 körül” – teszi hozzá, megjegyezve, hogy az index körülbelül hat hónapot töltött, tavaly júniustól decemberig, körülbelül 11,000 XNUMX és XNUMX XNUMX közötti kereskedési tartományban.
A hosszú távú kereskedési trendet meghatározó Nasdaq 100 200 hetes mozgóátlaga valamivel 10,700 2020 alatt van. Addison szerint utoljára 6770 márciusában közelítette meg ezt a támogatottsági szintet az index, amikor egészen 200-ig esett, közel az akkori 6600 heti mozgóátlaghoz, amely 200 volt. A 2009 hetes mozgóátlagok azóta nyújtottak támogatást, hogy a részvények felemelkedtek. 13-es mélypont a pénzügyi válság után. „A főbb indexek nem sértették meg ezeket az elmúlt XNUMX évben” – mondja.
Addison szerint ha a Nasdaq 100 döntő módon a 200 napos mozgóátlag alá süllyedne, annak "földrengető következményei" lehetnek a részvényekre nézve.
Nem volt már elegünk ezekből?
Írj neki Lauren R. Rublin itt [e-mail védett]