Ez a 11.5%-os hozam a következő a kötvényben?

– Hozd a holnapot Bloomberg főcím, ma, at Ellenkező kilátások! "

Új szlogenünk 2023-ra? Talán. Azért hozom fel, mert a miénk kötvényrecessziós kereskedelem már nyert gőzt egy végjátékba zenekari kocsi felvonuláson.

Alig három héttel ezelőtt mi, ellenkezõk, egyedül kiabáltunk az osztalékerdõben. "Megvesz ezek a biztonságos kötvények 4.2%-ot fizetnek 2023-as recesszió előtt!”

A logikánk egyszerű volt. A 10 éves kincstári kötvény 4 éve nem fizetett 14%-ot vagy többet. Mivel a részvények ingatagnak tűntek (enyhén szólva!), a 4 fogantyús kupon vonzott néhány bálnavásárlót, köztük a mi emberünket, a „kötvényistent”, Jeffrey Gundlach-ot (a pillanatban többet is megtudhat róla).

A bálnák éhesek voltak. Jobbra-balra felkapták ezeket a kincstárakat, csökkentve a hozamot. Ahogy a kötvények vonzóbbá válnak, a kifizetéseik zuhannak. A 10 éves hozam az már 3.7%-ra csökken, ahogy ezeket a szavakat írom.

A hozamcsökkenés áremelkedést eredményezett. Az általunk kifejezetten ajánlott alap, iShares 20+ éves kincstári kötvény ETF (TLT
TLT
), remekül megy 9%+ kevesebb mint három hét alatt. Ez a nyereség éves szinten 160%-os teljes hozamra nő. Niiiiiiiiice.

Nos, a nagyérdemű Bloomberg fel akarunk pattanni a kocsinkra. Épp most vasárnap – közölte a kiadvány A kincstári piac nagy recessziós kereskedelme lendületet gyűjt.

Nézd, megvan a lendület már összegyűltek. Hetek alatt 9%-ot kerestünk egy biztonságos kötvényalapból! Szó szerint itt olvassa el először.

Most, hogy meglett a könnyű pénz, nekünk, eredeti gondolkodóknak két választásunk van:

1. „Küldd meg” az általunk indított bandát (és Bloomberg előléptetett) kései pénzzel. Vagy,
2. Keresse meg a holnap következő mainstream főcímét még ma.

Persze a vaníliás tömegen túl vagyunk a következő eredeti ötletünkért. Most megvesszük, hogy később rohanhassanak. A fenébe, még az elismerést is elvállalhatják. Nem érdekel minket. Lézerrel a nagy hozamokra és a potenciális profitra koncentrálunk, ebben a sorrendben.

Ebben a szellemben fordulunk vissza kötelékhősünkhöz, Gundlach úrhoz. Idén az övé DoubleLine Income Solutions Fund (DSL) a legtöbb más kötvényalap mellett tönkrement!

Most Gundlach alapja nem szenvedett kárt, mert ő és a DoubleLine csapata rossz kötvényeket választott. Kötvényeik – amelyek némelyike ​​7.5%-os, 9.25%-os, sőt 10.25%-os hozamú – csak talál. A DSL rendelkezik nem bevételi problémája volt.

Volt benne érdeklődés arány a probléma.

A magasabb díjak kétféleképpen sértik az olyan alapokat, mint a DSL. Először is behorpadják a jelenlegi portfólió árát. A kamatok emelkedésével a kötvényárak csökkennek. Végül is ki akar fix fizetéshez kötni, amikor a kamatok emelkednek?

Másodszor, az emelkedő rövid távú kamatlábak növelik a DSL hitelfelvételi költségeit. Zártvégű alapként a DoubleLine csapata az elmúlt években szinte semmiért vehetett fel pénzt.

Miért ne vennének el többet ezekből a 7.5–10.25%-os kuponokból? egész nap mikor vehetnek fel 1%-os vagy akár 2%-os hitelt?

De ha a rövid lejáratú kamatok emelkednek, akkor a DSL hitelfelvételi költsége is emelkedik. Ez némileg befolyásolja osztalékbevételünket.

Ne félj. Ott is fény az alagút végén. A Federal Reserve már majdnem készen áll a rövid lejáratú kamatozással. Ez azt jelenti, hogy a DSL tőkeköltsége hamarosan eléri a plafont, és végül csökkenni fog, amikor belecsúszunk a várható 2023-as recesszióba.

A 10 éves kincstári hozamtörésnek köszönhetően kötvényeinek árfolyama is már emelkedésnek indult. Persze, 2022 szörnyű év volt a mai napig. De akárcsak a TLT esetében, ez a gyenge teljesítmény a közelmúltban nagy lehetőséget kínál nekünk, tudatos jövedelemkeresőknek.

A DSL-befektetők háromféleképpen nyerhetnek itt. Először is, az alap elektromos 11.5%-os hozamot fizet. Ezután a NAV valószínűleg emelkedni fog, mivel mind a short, mind a long kamatláb csökken. És végül, az alap ma 4%-os kedvezménnyel kereskedik, ami azt jelenti, hogy pénzt kapunk azért, hogy Gundlach-al puskázzuk.

Brett Owens az Egyesült Államok fő befektetési stratégiája Ellenkező kilátások. További nagyszerű jövedelem ötletekkel kaphatja meg ingyenes példányát legutóbbi különjelentéséből: Az Ön korengedményes nyugdíjazási portfóliója: Hatalmas osztalék – minden hónapban – örökké.

Közzététel: nincs