Vintage illusztrációja a rodoszi kolosszusról, az ókori világ hét csodájának egyikéről. A … [+]
getty
Tegnap a floridai ház és a szenátus vezetői üdvözölte a jogszabályt amely „megvédené a floridai nyugdíjszámlákat és az állami befektetéseket a pénzügyi diszkriminációtól azáltal, hogy megszünteti a környezetvédelmi, társadalmi és kormányzási (ESG) befektetési stratégiák figyelembevételét”, és „megvédi a floridaiakat attól, hogy politikai vagy társadalmi meggyőződésük alapján megtagadják tőlük a hitelt”. Talán különös iróniával mondja Florida kormányzója, Ron DeSantis bejelentés, Valentine előtti napon, legújabb jogalkotási javaslatait az ESG mozgalom ellen, amely az elmúlt néhány évben a nyugati legnagyobb vállalatok befektetési stratégiáit irányította.
A javaslatok megtiltják az állami és önkormányzati alapkezelőknek, hogy befektetési döntéseik során ESG-tényezőket vegyenek figyelembe. Az állami kormányzati szervek nem kérhetnek ESG-információkat a beszállítóktól a beszerzési folyamat során. A kormányzó is köztük volt vezető ESG-ellenes szószólók, amely tavaly megtiltja az állami nyugdíjalapok alapkezelőinek, hogy ESG-tényezőket építsenek be a befektetési folyamatba. Az állam nemrég 2 milliárd dollárt vont ki a BlackRocktól
Megbotlik az ESG-kolosszus, amely az elmúlt két évtizedben a nyugati világban az üzleti és politikai mandátumok világában állt meg?
Az ESG eredete
Az ESG mozgalom gyökerei a „vállalati társadalmi felelősségvállalással” (CSR) kapcsolatos aggodalmakra vezethetők vissza, amelyet 1953-ban amerikai közgazdász és a „Social Responsibilities of the Businessman” szerzője talált ki. Howard Bowen. A kifejezést arra használta, hogy utaljon „az üzletemberek azon kötelezettségére, hogy kövessék azokat a politikákat, meghozzák azokat a döntéseket, vagy kövessék azokat a cselekvési irányokat, amelyek társadalmunk céljai és értékei szempontjából kívánatosak”. Az 1970-es évekre a CSR kezdett népszerűvé válni a vállalati körökben, és a fejlett országok üzleti világában a mainstream menedzsment kultúra részévé vált. 1973-ban a Világgazdasági Fórum „Davosi Kiáltvány” kimondta, hogy a vezetésnek az alkalmazottakat és a társadalmakat is szolgálnia kell, mint „az anyagi univerzum megbízottja a jövő generációi számára”.
A CSR-nek az ESG-vé és az „érdekelt felek kapitalizmusává” való átalakulása Kofi Annan, az Egyesült Nemzetek akkori főtitkárára vezethető vissza, aki mondta az üzleti és pénzügyi vezetők összejövetele a WEF davosi fórumán 1999-ben, hogy az ENSZ-szel együtt kezdeményezzen „a közös értékek és elvek globális megállapodását, amely emberi arcot ad a globális piacnak”. Annan beszédével az ESG összeolvadt a „fenntartható fejlődés” fogalmával a davosi éves találkozók és az ENSZ égisze alatt.
Mint minden gazdasági, társadalmi és környezeti dolog központi rendező elve, a fenntartható fejlődés és az ESG fogalma beépült a „klímaválság” egzisztenciális aggályaiba, és az elmúlt két évtizedben a közpolitikában és a társadalmi diskurzusban központi kérdéssé vált. Nyugati világ.
Az ESG támadása a fosszilis üzemanyagok ellen
A nyugati kormányok, multilaterális ügynökségek és üzleti társaságok vezető szereplőinek konstellációja – a pénzügyi szabályozóktól a fejlesztési ügynökségek bürokratáiig és a vezérigazgatóktól a befektetési tanácsadókig – az „érdekelt kapitalizmust” hirdeti, elsősorban egy célt tart szem előtt: a fosszilis tüzelőanyag-ipar, nevezetesen a szén, olaj és földgáz. Az alkalmazott népszerűsített logika megtévesztően egyszerű és rendkívül leegyszerűsített. A fosszilis tüzelőanyagok elégetése az üvegházhatású gázok kibocsátásának fő forrása, amely globális felmelegedéshez vezet. A szén-dioxid, egy üvegházhatású gáz alkotja avezérlőgomb' az éghajlatváltozástól. Ezért sürgős a „bolygó megmentése” a fosszilis tüzelőanyag-ipar gyors leállításával („nettó nulla 2050-re”), az ESG és az érdekelt felek kapitalizmusa vezetésével.
A BP az elsők között volt a nagy nemzetközi olaj- és gázipari vállalatok között kijelent 2002-ben, hogy „Újra kell találnunk az energiaüzletet. Túl kell mennünk a kőolajon.” Már nem a korábbi British Petroleum, hanem a „kőolajon túl” – bp kis betűkkel - az újból. 2020-ban a cég vezérigazgatója, a sokk bejelentés, azt ígérte, hogy 40%-kal csökkenti az olaj- és gáztermelést, és tízszeresére, évi 5 milliárd dollárra emeli az alacsony szén-dioxid-kibocsátású energiára fordított tőkekiadásokat – ezt a tervet „még a Greenpeace is óvatosan dicséri”. A társaság a többi nagy európai olaj- és gázipari nagyvállalattal, a Shell-lel és a TotalEnergies-sel együtt elkötelezte magát a 2050-ben aláírt, nem kötelező erejű Párizsi Megállapodás „nettó nulla 2015-re” szén-dioxid-kibocsátási céljai mellett. mérföldkő a vállalati környezet megváltására irányuló törekvésben.
Az ESG mozgalom, amely az elmúlt két évtizedben lendületet kapott, nem marad következmények nélkül. Olaj- és gázipari beruházások esett csaknem 60%-kal a 780-es 2014 milliárd dolláros csúcsról 328-ra 2020 milliárd dollárra. Noha ezt részben az olajárak 2014–2016-os és a 2020-as covid-évben bekövetkezett összeomlása okozta, ezt egyértelműen kihangsúlyozta az ország ellenségeskedése. ESG-vel átitatott környezet Nyugaton. Egy friss szerint tanulmány A Goldman Sachs szerint az olaj- és gázprojektekben 2014 óta elhúzódó beruházások napi 10 millió hordó (vagy egy másik Szaúd-Arábia) és napi 3 millió hordó olajegyenérték veszteséghez vezetnek cseppfolyósított földgázban (LNG) (vagy más Katarban). ) 2024-25-ig. A bank figyelmeztetett: "Kimerítettük a rendszer összes szabad kapacitását, és már nem tudunk megbirkózni az olyan ellátási zavarokkal, mint amilyennek jelenleg az orosz-ukrán konfliktus miatt vagyunk."
Ne szórakozz Texasban
Az ESG mozgalom elleni ellentámadás epicentruma kétségtelenül Texas államban van, amely az Egyesült Államok legnagyobb olaj- és gáztermelését adja. 2022 augusztusában az állam közzétett azoknak a pénzügyi cégeknek a listája, amelyeknek megtilthatják, hogy Texasszal, annak állami nyugdíjalapjaival és helyi önkormányzataival üzleteljenek. A texasi kongresszus vezetői azt állítják, hogy az ESG befektetési irányzata a fosszilis tüzelőanyagok elleni támadás, gyakorlatilag az állami költségvetés nagy részét kitevő hagyományos üzemanyag-termelés bojkottja.
Texas feketelistára helyezett több pénzügyi céget, köztük a vezető Goldman Sachs és a JP Morgan befektetési bankok által kezelt ESG-alapokat, és azt mondta, hogy megtiltják az állammal való üzletelést. A feketelistán szerepel a világ legnagyobb vagyonkezelője, a BlackRock, valamint a BNP Paribas, a Credit Suisse Group.
Glenn Hegar texasi ellenőr mondott „Az ESG-mozgalom egy átláthatatlan és perverz rendszert hozott létre, amelyben egyes pénzügyi társaságok már nem részvényeseik vagy ügyfeleik érdekeit szem előtt tartva hoznak döntéseket, hanem pénzügyi befolyásukat használják fel egy titokba burkolt társadalmi és politikai napirend előmozdítására.”
Idén januárban huszonegy állami főügyész bocsátott ki a levél a két legnagyobb meghatalmazott tanácsadó cég, az Institutional Shareholder Services (ISS) és a Glass, Lewis & Company számára, amelyek az Egyesült Államok meghatalmazotti tanácsadói piacának szinte teljes egészét irányítják, óriási befolyással bírnak abban, hogy az intézményi részvényesek hogyan szavaznak a vállalati határozatokról országszerte. . A levélben a főügyészek figyelmeztettek: „Az Ön cselekedetei veszélyeztethetik államaink és polgáraink befektetéseinek és nyugdíjainak értékét – olyan érdekeket, amelyek nem feltétlenül rendelhetők alá az Ön vagy más ügyfelei társadalmi és környezeti meggyőződésének.”
A főügyészek kifogásolták a társadalmi és éghajlati kritériumok alkalmazását az állami befektetési eszközöknek nyújtott tanácsadás során, és bizonyítékot szolgáltattak a bizalmi kötelezettség esetleges megsértésére, azt állítva, hogy a meghatalmazott tanácsadók potenciálisan megsértették ügyfeleikkel szemben fennálló jogi és szerződéses kötelezettségeiket azzal, hogy „fogadalmat tettek” ajánlja … ellene” javaslatokat, amelyek nem valósították meg megfelelően az ESG-célokat.
A vállalkozások társadalmi felelőssége a profit növelése
Az üzleti cégek etikailag megfelelő szerepének kérdése azokban a társadalmakban, amelyekben működnek, egyidős, mint maga az üzleti cég. Adam Smith, a klasszikus politikai gazdaságtan bölcse ugyanolyan figyelmes megfigyelője volt a vállalkozásoknak, mint bárki más. Ő írta Vizsgálat a nemzetek gazdagságának természetéről és okairól végül. Egyáltalán nem volt bizonytalan az etikus üzletmenet kérdésére adott válaszában 1776-ban: a hentes, a sörfőző és a pék önérdekének felhívásától várjuk vacsoránkat, nem pedig jóindulatából. Azt is „soha nem tudta, hogy az érintettek sok jót tettek a közjó érdekében”.
Majdnem két évszázaddal később Milton Friedman – Smith leghíresebb tanítványai között – ugyanilyen egyértelmű volt. válasz: „Az üzleti életnek egyetlen társadalmi felelőssége van: erőforrásait felhasználni és olyan tevékenységeket folytatni, amelyek célja a nyereség növelése mindaddig, amíg a játékszabályokon belül marad, azaz nyílt és szabad versenyben vesz részt anélkül, hogy megtévesztés vagy csalás." Ő is bizalmatlan volt azokkal az üzletemberekkel szemben, akik a kívánatos társadalmi célok előmozdításáról beszélnek, mivel ők „a szellemi erők akaratlan bábjai, amelyek az elmúlt évtizedekben aláásták a szabad társadalom alapjait”. Szavai ma is ugyanolyan igazak, talán még nagyobb sürgősséggel.
Az ESG létesítmény nem csupán a modern üzleti világban elterülő kolosszus. Domináns helyet foglal el a folyamatosan bővülő szabályozó állam politikájában és adminisztratív bürokráciájában szerte a nyugati világban. Pimaszul belépett a pénzügyi szabályozók tanácstermeibe, a gazdasági tervezők szemináriumaiba és a politikusok városházaiba. A nagy esszéista, HL Mencken „gyakorlati politikáról” szóló mondása alkalmas az ESG kortárs nyugati politikában betöltött szerepének beágyazására: „A gyakorlati politika teljes célja az, hogy fenyegetéssel tartsa riasztva a lakosságot (és ennélfogva azt kívánja, hogy biztonságba vezessék). a hobgoblinok végtelen sorozatával, mindegyik képzeletbeli.” A nyugati gyakorlati politikát ma sem kevésbé sújtják a hobgoblinok, a „klímaváltozás elleni küzdelem” és mindenekelőtt a „társadalmi igazságosság” követelései.
Milton Friedman ma már túlhaladott állapotban van, és elutasítják az olyan emberek, mint az Egyesült Államok Üzleti Kerekasztala és annak befolyásos vezérigazgatója, mint például Larry Fink a BlackRocktól. A részvényesi kapitalizmus és a profit iránti széles körben elterjedt idegenkedés a populáris kultúrában és az üzleti világban, amelyet az ESG és a politikai pártok, üzleti társaságok és civil szervezetek „érdekelt fél” szószólói nevelnek, rosszat vet a kapitalizmusnak.
De most egy ellenforradalom kialakulását látjuk – a jogban, a jogalkotásban és a kultúrában – az ESG-t és az „érdekelt felek kapitalizmusát” előnyben részesítő mandátumok és vállalati magatartás ellen. A Friedman-féle részvényeskapitalizmus bírálóinak a tőke- és pénzügyi piacokba való korrozív behatolása elleni visszalépésben van remény.
Forrás: https://www.forbes.com/sites/tilakdoshi/2023/02/21/is-the-esg-colossus-stumbling/