Biztonságos most a mártogatós regionális bankokban vásárolni?

Az SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) részvénye mérgező pusztaság volt az elmúlt napokban. Az elmúlt öt napban több mint 22%-ot zuhant le, és most 2. november 2020. óta a legalacsonyabb szinten áll. 

Biztonságos a regionális banki részvények vásárlása? 

A KRE ETF az egyik legjobb alap, amely nyomon követi a regionális bankszektor vállalatait. Ez megmagyarázza, hogy az ETF miért zuhant súlyosan az elmúlt néhány napban a Silicon Valley Bank (SVB), a Signature Bank és a Silvergate Capital (NYSE: SI) összeomlását követően.

Maradt az a félelem, hogy több KRE-választó is összeomlik. Egy másik kockázat, amelyet hétfőn sugalmaztam, az volt, hogy sok betétes most a kis regionális bankoktól olyan szisztematikusan fontos vállalatokhoz helyezi át pénzeszközeit, mint a JP Morgan, a Citigroup és a Wells Fargo. 

Van azonban okunk azt hinni, hogy ez a félelem indokolatlan. Egyrészt, ha közelebbről megvizsgáljuk a bedőlt bankokat, az látható, hogy mindegyikük erősen a magas kockázatú szektorokban koncentrálódott. Az SVB erősen koncentrált a technológiai szektorban, míg a Signature és a Silvergate a kriptoiparban. 

Egy másik egyedi jellemző, hogy az SVB és a Signature a gazdag egyéneket célozta meg, akiknek a legtöbb betétje nem volt biztosítva. Ugyanez igaz más regionális bankokra is, amelyek zuhantak, mint például a First Republic Bank. A Fed válasza most azt jelenti, hogy összeomlás esetén a regionális bankok összes ügyfele teljessé válik. Néhány elemző úgy vélik, hogy ez helytelen, mivel kockázatos intézkedések megtételére ösztönzi a bankokat. 

Meggondolatlanság az SVB meghibásodásában

A legfontosabb, hogy az SVB meggondolatlanság és rossz gazdálkodás miatt bukott meg, ami nem jellemző sok regionális banknál. Valójában sok regionális bank mérsékelt és körültekintő mechanizmust alkalmazott az értékesíthető (AFS) és a lejáratig tartandó (HTM) eszközök tartására. Az SVB esetében 91 milliárd dollár volt a HTM szegmensben és 19 milliárd dollár a HTM szegmensben. 

A KRE ETF-ben számos regionális bank szolgálja ki az ügyfelek széles körét, akiknek többsége betétbiztosítással rendelkezik. Ahogy itt írtuk, az SVB ügyfelei 250 XNUMX dollár feletti betéttel rendelkeztek. Az elemzők úgy vélik, hogy az FDIC a következő hónapokban változtatásokat fog végrehajtani a biztosított pénzösszeg növelése érdekében. 

Ezért gyanítom, hogy a következő néhány hónapban egy kicsit minimális lesz a további bankcsődök kockázata. A legfontosabb, hogy a Federal Reserve lépései segíthetik a pénzügyi szektort. 

A kötvénypiac olyan helyzetre mutat rá, amikor a Federal Reserve vagy csökkenti kamatemeléseinek mértékét, vagy stratégiai szünetet tart. Valamennyi lejáratú államkincstár hozama csökkent az utóbbi időben. Ezért ez az árakció valószínűleg segíteni fogja a bankokat az AFS-állományukban. 

KRE ETF részvényárfolyam előrejelzés 

KRE diagram a TradingView által

A napi grafikonon látható, hogy a KRE ETF már az azt alkotó társaságok összeomlása előtt is bajban volt. Egy fej és váll mintát alkotott, melynek nyakkivágása 55.94 dollár volt. Az árakció elemzésében ez a minta általában egy bearish jel. 

Az alap lefelé csúszott hétfőn, miközben 43 dolláros mélypontra vonult vissza. Doji mintát alakított ki, ami általában bullish jel. Ezért gyanítom, hogy az alap részvényei újra emelkedő trendet fognak kezdeni, ahogy a befektetők megvásárolják a zuhanást. Ha ez megtörténik, az alap valószínűleg 55.94 dolláros csúcsra emelkedik.