Most vagy soha egy tőzsdei rally? Az alapkezelők készpénzállománya 2001 óta a legnagyobb, mondja a Bank of America

A felmérés szerint a befektetők most 7.9 Fed-kamatemelést várnak ebben a szigorítási ciklusban az áprilisi 7.4-ről. A tőkeallokáció pedig felzárkózik. A vezetők 2006 augusztusa óta a kamatérzékeny technológiai részvények esetében a legalacsonyabbak, illetve 2020 májusa óta a leginkább alulsúlyozták a részvényeket.

Olvasás: Ez történt, ami az esetek 71%-ában tőzsdei esést vált ki – figyelmeztet a Credit Suisse

Az S&P 500
SPX,
+ 2.02%
kacérkodott a medvepiac területével – 20%-os visszaesésként határozták meg a legutóbbi csúcshoz képest. Hétfőre 16.44%-os csökkenést mutatott a január 3-i 4796.56-os rekordzáráshoz képest, annak ellenére, hogy a piacok erős nyereséget mutat kedden.

A Nasdaq Composite
COMP,
+ 2.76%
27%-kal csökkent a 19. november 2021-i 16057.44-es záráshoz képest.

A stratégák azonban még nem látják, hogy a piacok „teljes kapitulációt” értek volna el, a részvények „közelgő medve-ralira hajlamosak”, és a mélypontokat még nem érték el. Ez heves vitatéma volt a Wall Street piaci stratégái és elemzői között. A kapituláció akkor következik be, amikor a befektetők jelentős része enged a félelemnek, és rövid időn belül elad, amit általában visszapattanás követ.

A felmérés több rekordmagasságot is kimutatott a stagflációs várakozások tekintetében, 2008 augusztusa óta a legmagasabb szinten.

A monetáris kockázat vagy a hamiskás központi bankok a befektetők legnagyobb úgynevezett „farok” kockázatává váltak, és megelőzték a geopolitikai kockázatot, mint a pénzügyi piacok stabilitásának legnagyobb kockázatát.

Ami azt illeti, hogy a befektetők hova helyezik a nagy reményeket és a pénzüket, az alábbi diagram az egészségügyet és a nyersanyagokat mutatja, valamint a készpénzt jelenleg leginkább:

És: Morgan Stanley szerint a „kemény landolás” esélye megugrott, mivel a részvények, a kötvénybefektetők a gazdasági növekedés miatt aggódnak