Éter (ETH) úgy tűnik, hogy egyre jobban összefügg az S&P 500-cal. Íme, mi történik, és mit jelent ez az Ethereum's Merge esetében. 👇
TL, DR
- 2021-ben az intézményi befektetők komoly befektetéseket kezdtek el ETH, ami egy komoly technológiai befektetés rangját adja.
- Az ETH 30 napos korrelációs mátrixa az S&P 500-zal 5 óta ötszörösére nőtt.
- Nem egyértelmű, hogy a hagyományos pénzintézetek megértik az Ethereum mögöttes technológiát, vagy törődnek vele.
- Az Ether árát inkább a szélesebb körű piaci feltételek befolyásolhatják, mint az egyesüléssel kapcsolatos pozitív hangulat.
A korreláció azt jelenti, hogy két eszköz egyidejűleg ugyanabba az irányba mozog – amikor az egyik emelkedik, a másik emelkedik; ha az egyik lemegy, a másik lemegy. De a korreláció nem jelent ok-okozati összefüggést. A kapcsolódó eszközök egyike lehet okozó a másikat, hogy költözzön vele, vagy lehet, hogy nem. A korreláció szintén nem jelenti azt, hogy két eszköz ugyanabban az irányban mozog ugyanazzal sebesség.
Ha 1,000. január 500-jén 1 dollárt tesz a teljes S&P 2017-ba, akkor ma több mint 84%-kal emelkedne. Nem rossz. Ha 1,000. január 1-jén ugyanezt az 2017 dollárt az ETH-ba helyezné, ma már túllépne 19,000%. Azta.
Ebben az értelemben úgy tűnik, hogy az ETH és az S&P 500 egyre inkább korrelál. A 30 napos történelmi korrelációs mátrix két eszköz ára közötti kapcsolat statisztikai mérése. A következők között változik:
- 1: Az eszközök tökéletesen pozitívan korrelálnak, vagyis az áraik mindig pontosan ugyanabba az irányba mozognak.
- Mínusz 1: Az eszközök tökéletesen negatívan korrelálnak, vagyis áraik mindig pontosan ellentétes irányba mozognak.
2. január 2017-án az ETH-S&P 500 korrelációs mátrix 0.17 volt, ami körülbelül 17%-os pozitív korrelációt jelent. 29. augusztus 2022-én a korrelációs mátrix 0.84 volt, ami körülbelül 84%-a pozitívan korrelált.
Más kriptovaluták eltérő fokú korrelációt mutatnak az S&P 500-zal. Bitcoinkorrelációs mátrixa 0.64. Solana, 0.48. Dózse, 0.42. De az Ethereum különösen magas korrelációt mutat.
Bizonyos mértékig az ETH és az S&P 500 mindig is korrelált, mivel az ETH ára mindig ugyanazokra a szélesebb piaci feltételekre reagált, amelyek az S&P 500-at mozgatják. 2017-2018 kripto tél hozzávetőlegesen korrelált az Egyesült Államok gazdasági körülményeinek általános visszaesésével (a beszerzési menedzserek indexével vagy „PMI-vel” mérve).
Ezalatt a Bitcoin árfolyama esett kb. 80% és Ether ára esett kb. 90%. De ugyanebben az időszakban az S&P 500 valójában kissé emelkedett. Tehát az ETH és az S&P 500 nem mindig tartotta kézben a hullámvölgyeket.
Az igazság az, hogy az ETH és az S&P 500 közötti összefüggés kissé zavaros. Néha erősen korrelálnak egymással. Máskor pedig nem. Egyértelműnek tűnik azonban, hogy korrelációjuk idővel konzisztensebbé válik.
Itt egy grafikon az ETH-S&P 500 korrelációs mátrix 2018-ra vonatkozó értéke – rögös.
Íme ugyanaz a grafikon 2020-ra – simábban.
És itt van ugyanez a grafikon 2022-re – a legsimább.
Szóval mi folyik itt? Miért jó az S&P 500, egy 65 éves tőzsdeindex, és az ETH, egy ócska előkelő blokklánc, amelyet egy 20 éves számítógépes bolond hozott létre, aki kedveli a lila pizsamát és macskatáskák, úgy tűnik, hogy beleszeretnek egymásba?
Valószínűleg ez az oka annak, hogy az Ethereumnak és az FTSE-nek van egy korrelációs mátrixa 0.74. És miért van a Bticoin és az S&P 500 korrelációs mátrixa? 0.64. A rövid válasz? Intézményi pénz.
Az ETH intézményi befektetéseinek rövid története
Az S&P 500 egy olyan részvényindex, amely Amerika legnagyobb vállalatait tartalmazza. Az árjegyzők, akik ezeknek a részvényeknek az árfolyamát vezérlik, olyan nagy hagyományos befektetési bankok, mint a JP Morgan és a Morgan Stanley.
Amikor az Ethereum 2015-ben elindult, ezek a bankok nem voltak különösebben érdekeltek abban, hogy nagy befektetéseket hajtsanak végre benne. Akkoriban a legtöbben még azon gondolkodtak, hogy befektetnek-e bitcoinba. Valójában az intézményi kriptobefektetések csak 2018-ban kezdődtek komolyan, és nem is indultak el igazán. amíg 2020.
A következő évben, 2021-ben az intézményi befektetők megkezdték a komoly érdeklődés az Ethereumban. De az intézményi pénzzel együtt jár az intézményes gondolkodás is. Így ugyanazok az elmék, akik az S&P 500 árfolyamát vezérlik, most az ETH árát is – jóban-rosszban – hajtják.
A közelgő Ethereum egyesítés lenyűgöző tesztjét mutatja be ennek az új helyzetnek.
Bankárok és a fúzió
A 15. szeptember 2022-e körül várható Merge az Ethereum blokklánc technikai frissítése, amely:
- Állítsa át a hálózatot a munkabizonyítás konszenzusos mechanizmusáról a tét igazolására
- Tegye több mint 99%-kal energiahatékonyabbá a hálózatot
- Csökkentse az ETH teljes kínálatát
- Készítse fel a hálózatot egy sor későbbi frissítésre
Vitalik Buterin, az Ethereum alkotója izgatott. A legtöbb Ethereum támogatója igen bullish. És augusztus első felében a piac megegyezni látszott, mivel az ETH ára folyamatosan emelkedett. De vajon az összeolvadás vezérelte az árat, vagy az ETH-t a néhány hetes pozitív szélesebb piaci hangulat vitte magával?
Bizonyítani persze nehéz – ne feledjük, a korreláció nem bizonyítja az okozati összefüggést.
Figyelemre méltó azonban, hogy miután Jerome Powell amerikai jegybank elnöke új kamatemelést jelzett augusztus 26-án, az S&P 500 esett. Az ETH elesett vele.
Nos, az ETH intézményi befektetői ismerik és/vagy törődnek és/vagy értik az egyesülést? A tét igazolása? Deflációs tokenomika? És ha elnézünk a Merge-n, vajon tudnak-e az Ethereum következő fordulójáról? fejlesztések – a túlfeszültség, a szél, a tisztulás és a fröccs?
A kripto nem sziget
Az Ethereum's Merge körüli viták és elvárások minden idők csúcsán vannak a kriptográfiai világban. Méretezés, ár, hatékonyság, díjak, nevezd meg: A részletes kriptográfiai megbeszélések éjjel-nappal folynak – főként a kriptográfia szempontjából. Az ETH és az S&P 500 közötti növekvő korreláció azonban emlékeztetőül szolgálhat arra, hogy a kriptográfia nem sziget – minden furcsasága ellenére továbbra is nagyon is a makrokontinens része.
Forrás: https://www.okx.com/academy/en/is-ether-in-love-with-the-sp-500