A COVID Vaccine Maker Moderna készen áll az oltásra vagy ledobásra?

Kulcs elvezetések

• A Moderna részvényei enyhén csökkentek november elején, amikor kiábrándító pénzügyi eredményeket közölt 2022 harmadik negyedévére vonatkozóan.
• A vállalatnak csökkentenie kellett eredeti teljes évre vonatkozó kilátásait a folyamatos ellátási lánc problémái miatt, amelyek kihívást jelentenek.
• A Moderna vezérigazgatója, Stephane Bancel optimista volt a bevételi felhívással kapcsolatban, és kijelentette, hogy a vállalat az influenza, az RSN és más ritka betegségek elleni vakcinákat teszteli.

A Moderna az egyik első COVID-19 oltóanyag megalkotásának közismert elnevezése lett, amely hozzájárult a világjárvány elleni korlátozások enyhítéséhez.

A Moderna készletei a világjárvány alatt nyilvánvaló okokból emelkedtek, mivel az országok tömeges mennyiségű oltóanyag vásárlására törekedtek, hogy meg tudják nyitni gazdaságukat és megvédjék polgáraikat.

Az oltóanyag-eladások visszaesése miatt a Moderna részvényei 2022-ben visszaestek. Megvizsgáljuk a Moderna részvényeinek jövőjét, hogy eldöntsük, megéri-e most befektetni ebbe a COVID-oltóanyag-gyártóba.

Mi történik a Modernával?

A Moderna (MRNA) bevételkiesésről számolt be az oltások iránti kereslet csökkenése és a COVID-oltások előállítását lelassító problémák miatt.

Mivel a COVID-19 vakcina az egyetlen kereskedelmi termék a Moderna számára, aggodalomra ad okot a vállalat pénzügyi jövője. A másik oldalon a téltől való félelem a COVID változatai továbbra is ránk leselkedik, ahogy a világ nagy része megnyílt.

A harmadik negyedévben az eladások 35%-kal estek vissza az előző év azonos időszakához képest, számos tényező miatt, kezdve a már beoltott lakosságtól az egyedi termelési kihívásokig.

Az ellátási lánc problémái az Európából és az Egyesült Államokból érkező különböző vakcinakérésekből eredtek, mivel az utóbbi úgy döntött, hogy az Omicron/BA.4 emlékeztető helyett BA.5/BA.1 bivalens emlékeztetőt alkalmaz. Ez kompromittáló helyzetbe hozta a Moderna és az mRNS platform képességeit.

Sok szállítást 2023-ra toltak el az ellátási lánccal kapcsolatos problémák miatt, amelyeket hamarosan meg kell oldani.

A Moderna harmadik negyedéves pénzügyi eredményei

A Moderna részvényei enyhén estek a november 3-i forgalomba hozatal előtti kereskedésben a 2022. harmadik negyedévi rossz pénzügyi eredmények alapján. Azóta azonban meglehetősen emelkedő pályán halad, 2.3 nap alatt 5%-ot esett, de 16.7%-ot emelkedett. a piaczárás hónapjában, november 28-án, hétfőn.

Íme néhány kiemelés a Moderna harmadik negyedéves pénzügyi eredményeiből:

• 2022 harmadik negyedévének teljes bevétele 3.4 milliárd dollár volt, ami az előző év azonos időszakához képest 5.0 milliárd dollárról kevesebb.
• A termékeladások 3.1 milliárd dollárt tettek ki, ami mintegy 35%-os csökkenést jelent az előző év azonos időszakához képest.
• A hígított nyereség részvényenként 2.53 dollár volt, ami elmarad a konszenzusos 3.30 dolláros részvényenkénti becsléstől.

A gyenge pénzügyi eredmények hátterében a csökkenő eladások állnak Covid védőoltások. A Moderna arra is hivatkozott, hogy a COVID-19 bivalens boosterek forgalomba hozatali engedélyezésének időzítése bántja őket. A 2023-ra előre jelzett kereslet komornak tűnik.

Hogy áll a verseny?

Érdemes megnézni a Pfizer teljesítményét, amely a Moderna fő versenytársa az oltások terén. A Pfizer a harmadik negyedévben 4.4 milliárd dolláros COVID-oltóanyag-eladásról számolt be, a frissített éves eladási előrejelzés pedig 34 milliárd dollár, ami magasabb az eredeti 32 milliárd dolláros értéknél.

Ez éleslátó információ, mivel a Pfizer a Moderna elsődleges versenytársa ezen a területen. Az elemzőket nem nyűgözte le, hogy a Moderna számai mennyire csökkentek a Pfizeréhez képest.

Mi a következő lépés a Modernával?

Volt egy pont a közelmúltban, amikor az oltások voltak a kulcsok a társadalmak és a gazdaságok újranyitásában egyaránt. A járványügyi korlátozások fellazulásával a befektetők kíváncsiak, hogy a Moderna építhet-e korábbi sikereire. És mikor?

Míg a Moderna részvényei 2020-ban kezdtek fellendülni, a vállalat 2022-ben nehézségekkel küzdött. November 25-én a Moderna részvényei körülbelül 25%-ot estek az év során, 176.40 dolláros árfolyam mellett. A 450. szeptemberi 2021 dolláros csúcshoz képest ez jelentős visszaesést jelent.

Változnak a vakcinák iránti kereslet és az árak

Ahogy a koronavírus egyre inkább elterjedt, az oltóanyag-gyártók bevételcsökkentéssel küzdenek. Az Airfinity egészségügyi adatelemző csoport előrejelzése szerint a COVID-19 vakcinák eladása jövőre mintegy 20%-kal, 47 milliárd dollárra csökkenhet.

Válaszul, vakcinakészítők emelik egy adag árát, hogy kompenzálják a kereslet visszaesését. Az átlagos dózisár jövőre várhatóan 37 dollárra emelkedik, ami majdnem kétszerese a 2021-es adagonkénti összegnek.

Az Egyesült Államok piaca az állami beszerzésekről egy magánpiacra költözik, ahol a Moderna úgy véli, hogy akár 100 dollárt is kérhetnek lövésenként. Az Airfinity azt is hiszi, hogy 1.6-ban 2023 milliárd vakcinaadagot fognak beadni, szemben a 3-es 2022 milliárddal és 5.7-ben az 2021 milliárddal.

A Moderna még azt is közölte, hogy 4.5 és 5.5 milliárd dollár közötti értékű adásvételi szerződést kötöttek a 2023-ra várható vakcinaeladások terén. Ezek a számok elmaradnak a 9.5-as 2023 milliárd dolláros eredeti becsléstől.

A társaság kereskedelmi igazgatója, Arpa Garay megemlítette, hogy a beadott emlékeztető oltások száma mögött meglehetősen alacsony számok állnak. A Moderna arra is számít, hogy az oltások iránti globális kereslet hasonló lesz az influenza elleni oltásokhoz, mivel a COVID inkább fenyegetést jelent.

E feltételezés alapján ez azt jelezné, hogy az éves kereslet a Covid védőoltások körülbelül 600 millió adag lenne. Fontos azonban hangsúlyozni, hogy a közelmúlt történelme alapján senki sem tudja igazán megjósolni, hogy milyen lesz a vakcina adagolási száma.

A Moderna készpénzhelyzete

A Moderna arról számolt be, hogy készpénzzel, készpénz-egyenértékesekkel és 17 milliárd dollár befektetéssel rendelkezett szeptember végén. Ez elmarad a 17.6 végén elért 2021 milliárd dollártól.

A Moderna egy új vakcinán dolgozik, amely számos problémát lefed

A cég nemrégiben jelentette be, hogy olyan oltóanyagot szeretnének szállítani, amely egyben mindenre védelmet nyújt. A COVID-19, az influenza és az RSV elleni oltóanyagot fejleszt, annak ellenére, hogy még nem kapott hatósági engedélyt.

A Moderna megjegyezte, hogy várhatóan egy éven belül benyújtják a vakcinát jóváhagyásra. A termék ellentmondásos, mivel a vállalat a 3. fázisú klinikai vizsgálatok befejezése előtt népszerűsíti a vakcinát.

Az ellátási lánc problémái megzavarják az értékesítést

A Modernnek csökkentenie kellett a 2022-es COVID-oltóanyag-eladásokra vonatkozó előrejelzését az ellátási lánc problémáinak tulajdonítható szállítási késések miatt.

A vállalat kijelentette, hogy várakozásai szerint az oltóanyag-eladások 18-19 milliárd dolláros bevételt generálnak az év során, ami alacsonyabb az augusztusi 21 milliárd dolláros előrejelzésnél.

Ez a késedelem azt jelenti, hogy 2-ban 3 és 2023 milliárd dollár közötti megrendeléseket kell teljesíteni.

Mi okozta ezeket az ellátási lánc problémákat? Úgy tűnik, a Modernának összetett gyártási problémákkal kellett megküzdenie. Egyidejűleg két bivalens erősítő ütést kellett elindítaniuk, mivel az amerikai hatóságok olyan erősítőt kértek, amely a BA4/BA5 törzseket célozza meg.

Állítólag rövid távú problémák is adódtak azzal kapcsolatban, hogyan kezelték a gyártók az injekciós üvegek vakcinával való feltöltését.

Ennek ellenére nem ez a legjobb időszak a Moderna részvényekbe való befektetésre. Mivel a Modernára 2023-ban aláírt megállapodások 4.5 és 5.5 milliárd dollár között mozognak, egyértelmű, hogy az elemzőket nem nyűgözi le, hogy ez a szám elmarad az eredeti 9.35 milliárd dolláros előrejelzéstől. És anélkül, hogy az üzleti oldalról komolyabb eredmények születnének a rövid távú várakozások megerősítésére, a Moderna hosszabb befektetésnek tűnik, tekintettel az mRNS technológia ígéretére.

Hogyan kellene befektetni?

A pénz és az oltások befektetéséről írni kihívást jelent, mivel mindkét téma valamelyest összefonódott az elmúlt néhány évben.

A vakcinák sok országban lehetővé tették a járványhoz kapcsolódó korlátozások megnyitását és csökkentését. Másrészt az oltóanyag-gyártóknak nehéz eladni az oltóanyagokat, ha nincs globális kereslet.

Bár sok egészségügyi készletek Az iparág természetéből adódóan általában recesszióállóak, nehéz eldönteni, hová érdemes befektetni a pénzt.

A jó hír az, hogy a Q.ai kiküszöböli a találgatásokat a befektetésből. A mesterséges intelligencia (AI) segítségével a Q.ai a legjobb befektetésekért keresi a piacokat mindenféle kockázati tolerancia és gazdasági helyzet esetén.

Ezután jól összecsomagolja őket Befektetési készletek amelyek egyszerűvé teszik a befektetést. Aktiválni is lehet Portfólióvédelem bármikor, hogy megvédje nyereségét és csökkentse veszteségeit, függetlenül attól, hogy melyik iparágba fektet be.

Lényeg

A befektetőknek figyelemmel kell kísérniük a helyzetet, hogy lássák, folytatják-e az emlékeztető oltásokat, vagy a hagyományos influenza elleni oltást választják.

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében. Amikor befizet 100 USD-t, további 100 USD-t adunk hozzá számlájához.