Tényleg használja valaki?

Állítólag a decentralizált pénzügy a fiat és a hagyományos bankrendszer bomlasztója. Ki használja? Te?

A kriptobefektetők a nagy DeFi-játékosok érméit vásárolhatják meg. De kérdezze meg tőlük, hogy használták-e valaha is arra, hogy kölcsönkérjenek vagy küldjenek pénzt valakinek, és valószínűleg nemet fognak mondani.

Számos DeFi platformot hoztak létre a fiat által támogatott stabil érmék kölcsönzésére. Befektetésként megszenvedték a kriptotélt. KészítőMKR
2,355 dollárral kezdte az évet, most pedig 704 dollár. Az Aave 2022-ig 258 dollárról indult. Most 85 dollár.

A globális DeFi ökoszisztéma elérte a csúcsot 183 milliárd $ 2021 novemberében, tehát ez nem a kriptovaluta/blokklánc terület egy szektora. Az biztos, hogy a hardcore kriptorajongók azt hiszik, hogy a DeFi a hagyományos pénzügyeket elavulttá teszi a nagyon zárt világukban, legalábbis számukra.

A valóság az, hogy a legtöbben soha nem hallottak vagy használtak a DeFi-ről. A befektetők birtokolják a tokeneket, de nem veszik igénybe a szolgáltatást. A cikkhez megkérdezett mindenki egyetért abban, hogy a DeFi-nek nincs hozzáférhetősége, gyenge a felhasználói élménye, és gyakran magas gázdíjat kell fizetnie (gondolja ezt tranzakciós díjnak). Ez magával a tanulási görbével párosulva azt jelenti, hogy sok potenciális felhasználó, aki szereti a kriptovalutát, távol marad a DeFi szolgáltatásoktól.

Ennél is fontosabb, hogy mi olyan jó abban, ha valakinek Csillagokat küldXLM
lumen a saját blokkláncán keresztül, a Western Unionon keresztüli dollár helyettWU
(ami lehetővé teszi a bitcoin átutalásokat)?

Nos, ez természetesen a díjak. Lumen küldése olcsóbb. Aztán ha dollárt akarsz, át kell utalnod dollárra, és ott gyakran van díj. Az emberek az általuk ismert márkákat fogják használni, hogy pénzt utaljanak át egymásnak. Ha a Venmo és a CashApp lehetővé teszi a bitcoin átutalását, kinek van szüksége Maker érmékre a való életben? A befektetők kaphatnak kamatot ezekért az érmékért, ami rendben van, de az értékének 10%-át elvesztő érmék 80%-os hozama nem olyan érdekes.

Mindent egybevetve jó ötletnek tűnik a kormány által kibocsátott pénz megkerülése. Különösen egy olyan világban, ahol a programozható pénznemről a központi bankok a központi banki digitális valuták (CBDC) létrehozása során tárgyalnak. Túlságosan vonzónak hangzik, ha politikai bizalmatlanságot adunk hozzá, és elrejtőzhetünk azon „hatalmak” elől, akik leállíthatják bankszámláját. A kriptográfiai világban mindenki azt akarja, hogy a DeFi működjön. Mindenkinek, akinek ez volt centralizált politikai hatalommal, azt is akarnia kell, hogy működjön. A DeFi-nek a szél hátul van, mint ötlet.

Mi kell ahhoz, hogy az ötlet átvehető legyen?

„A DeFi megoldások első hulláma megteremtette az alapot a pénzügy új korszakához. A második generáció erre épít, tanul a felmerülő kihívásokból, javítja az első generációs protokollok funkcionalitását, és kiterjeszti a hozzáférést a hagyományos intézményekre” – mondja Rachid Ajaja, a holland AllianceBlock alapítója és vezérigazgatója.

Ajaja szerint a DeFi világában számos alapvető kihívással kell foglalkozni. A fejlesztőknek jobb infrastruktúrát kell kiépíteniük, hogy megkönnyítsék a programok készítését; a piaci szereplőknek jobb iparági szabványokra van szükségük, mint például az ügyfelek megismerésére vonatkozó szabályok bevezetése; és „identitáskezelés” anélkül, hogy a decentralizáció alapelveit veszélyeztetnénk.

„A DeFi eleve bonyolult” – mondja Ajaja. „Ezeknek a kihívásoknak a kezelése csökkenti a belépési korlátokat.”

Ez a kvázi tömeges elfogadás egyik jele lehet, de még akkor sem, amikor a kanadai kormány blokkolta a bitcoin-átutalásokat a kamionosok tiltakozásához kötődő aktivista csoportok számára idén Kanadában, senki sem ugrott be hirtelen a bitcoin kocsijába.

Ez az intézkedés megmutatta, hogy a kormány leállíthatja a kriptográfiai szolgáltatást. Ha valami, az érdekessé tette a DeFi-t. De a befektetői közösségen kívül senki sem tud a Maker DAO-ról vagy az Aave-ről. Így a DeFi inkább spekulatív befektetés marad, semmint módja annak, hogy Justin Trudeau leállítsa az Ön pénzéhez való hozzáférést.

A DeFi és a központosított pénzügyek: „összeolvadnak”?

Mint minden kriptobefektetéshez, a DeFi is „egy ideig a jövőben”. Ha tudnánk, hogy mikor és melyik token profitál belőle (a DeFi Citibankjává válni), befektetőként mindannyian belehalmozódnánk.

„A „mikor” attól függ, hogy milyen hamar kerül sor a szabályozásra” – mondja John Patrick Mullin, a SOMA.finance társalapítója és társvezérigazgatója, egy SEC-kompatibilis, több eszközre kiterjedő decentralizált csereplatform. „A tömegek hajlamosak új termékeket elfogadni, ha látják, hogy legitim szervezetek támogatják őket” – mondja. „Úgy gondolom, hogy a központosított finanszírozásnak és az új decentralizált pénzügyi vállalatoknak együtt kell működniük, hogy mindkét világból a legjobbat hozzák – pénzügyi szabadságot kap a DeFi-től, és biztonságérzetet a központosított finanszírozástól.”

A DeFi ismertté válhat, ha a nagy, jól ismert központosított pénzügyi társaságok (vagy kriptonyelven CeFi) összefognak. A CeFi is kripto. A Coinbase egy CeFi cég. A számlatulajdonosok kamatot kereshetnek a Coinbase-nél megtakarított megtakarításaik után, pénzt kölcsönözhetnek kriptovalutában, és költhetnek a Coinbase-en lévő egyenlegéhez kapcsolódó bankkártyával. A decentralizált finanszírozás is hasonló: megteheti a legtöbb olyan dolgot, amit a hagyományos bankok és a CeFi cégek támogatnak – kamatot keresni, kölcsönözni, eszközökkel kereskedni és még sok mást. Ez is globális, peer-to-peer hitelezés.

„A CeFi-t mindkét oldalról szorítják. Egyrészt olyan piacra lépnek be, ahol a felhasználók hozzászoktak a nulla díjakhoz, a peer-to-peer átvitelekhez és az önőrzési élményhez” – mondja Kevin Lepsoe, az Infinity Exchange alapítója, a Web3-on alapuló intézményi hitelezési protokoll. Londonból. „Másrészt kormányokkal (a CBDC-vel) és vállalatokkal van dolguk, akik közvetlen hozzáférést szeretnének a tőkepiacokhoz. Létfontosságú, hogy a CeFi fektessen be a DeFi-be, és ösztönözze a szabályozást, hogy továbbra is releváns maradjon, és érvényesítse folyamatos létezését.”

Az „összevonás” tehát a DeFi és a CeFi kriptokölcsönzési platformok hibridje lesz. És az a cég, amely ezt a DeFi-vel teszi, valószínűleg az lesz, amely a DeFi-t egy márkás termékcsaládgá teszi, amely egy nagyobb szereplő része – legyen az Coinbase vagy Crypto.com.

„A DeFi és a CeFi természetüknél fogva kiegészítik egymást, és differenciált pénzügyi szolgáltatásokat és termékeket kínálnak, amelyek különböző igényeket oldanak meg” – mondja Lucas Huang, a dubai Aurigami DeFi hitelezési protokoll társalapítója.

Idén nyár elején az Aurigami egy 9.5 millió dolláros befektetési kört zárt le, amelyet a Dragonfly Capital és a Polychain Capital közösen vezettek, más prominens kriptovállalkozások, köztük a Coinbase Ventures részvételével.

„Úgy gondolom, hogy a DeFi-nek a tömeges átvételre törekvő nehézségekkel kell szembenéznie az, hogyan kell reagálnia az erősödő szabályozási figyelemre, miközben megőrzi a saját felügyeletét és a magánélet védelmét” – mondja Huang. „Az biztos, hogy a DeFi tájképe és tapasztalata egy év múlva drasztikusan más lesz, mint ma. Mi építkezünk. Menet közben tanulunk.”

DeFi: Túl nehéz. Csak szerencsejáték a tokenekkel

A piaci út ellenére a befektetők továbbra is szeretik a kriptot.

BlackRockBLK
kriptovaluta alapot hoz létre nagy nettó vagyonú ügyfelei számára. Az ilyen professzionális befektetők ígéretesen akarnak jó platformokba fektetni. Idővel megtudjuk, kik ezek, vagy ezek a befektetési cégek kidobják a DeFi-t saját bizalmi felelősségük alól.

Más szóval, a DeFi-nek termelnie kell, és nem csak olyan helynek kell lennie, ahol a befektetők tőkét lerakhatnak és hozamot termelhetnek. Választ kell adnia arra a kérdésre, hogy – miért szeretnék ebben a devizában hitelt felvenni, vagy valakinek abban kölcsönözni? Miért akarnék pénzt utalni valakinek Timbuktuban ezen a platformon, az ő tokenjében, nem pedig banki átutalással, egyenesen egy olyan bankba, amellyel a végfelhasználó évek óta dolgozik?

A kétségek között a DeFi megtalálja felhasználóit.

„Több embernek jobb hozzáférése van ehhez a technológiához, és a belépési korlátok folyamatosan csökkennek. Ez lassan, lépésről lépésre történik” – mondja Mark Smargo, a Fuse, a DeFi mobilfizetési hálózat vezérigazgatója. "Először a technika szexi és innovatív, aztán mindenki használja, aztán unalmassá válik."

A pénzügyi termékek hagyományos fogyasztói számára a DeFi túl bonyolult. Egy kripto-rajongóval erről beszélni – valószínűleg – meglehetősen unalmas, hacsak nem gondolsz egyet. Ellenkező esetben csak a magas kockázatú befektetők akarnak hallani róla.

A DeFi még az indulási fázisban van.

„A DeFi technológiai halmazának minden rétegének radikálisan jobbnak kell lennie a tömeges átvétel megkezdése előtt. A felhasználói élménynek sokkal intuitívabbnak kell lennie” – mondja Adam Simmons, az RDX Works Limited stratégiai igazgatója, egy decentralizált pénzügyi protokoll, amely hozzáférést, likviditást és programozhatóságot biztosít bármely kriptoeszközhöz világszerte.

Ezenkívül felhasználóbarátnak kell lennie. A legtöbb DeFi ma olyan pénztárcán keresztül érhető el, amelyek gyakran böngészőbővítmények, és hosszú szavakkal, úgynevezett magfrázisokkal (ezt az embereknek emlékezniük kell; ez egy jelszó a szteroidokon) biztosítják.

„A következő lépés az, hogy radikálisan jobb fejlesztői élményekre van szükség” – mondja Simmons. „A DeFi dollárban kifejezve több mint 200-szorosára nőtt az elmúlt két évben, de a fejlesztők száma csak megduplázódott, körülbelül 18,000 24-re. A tapasztalt fejlesztők az űrben a legmagasabb fizetéseket kapják a technológia területén, de a programozási nyelv és az alapvető technológiai korlátok miatt évente dollármilliárdokat veszítenek a feltörések vagy kihasználások miatt. A DeFi virágzásához megfelelő eszközöket kell biztosítanunk ahhoz, hogy a világ XNUMX millió fejlesztője közül többen képesek legyenek gyorsan hatékony és biztonságos DeFi-alkalmazásokat készíteni.”

Végül, a mainstream alkalmazás támogatása érdekében a Defi-nek olyan hálózatra kell épülnie, amely másodpercenként több millió tranzakcióra skálázható. A DeFi az Ethereumon közel sincs ehhez.

„A DeFi 2020–2021-ben tapasztalt hulláma, amely most is tart, valójában nem tömeges kiskereskedelmi alkalmazásra épült” – mondja Ran Hammer, az Orbs üzletfejlesztési alelnöke, egy Tel-Aviv-i székhelyű blokklánc-infrastruktúra-vállalat.

„A DeFi platformok nagy része nagyon niche. Ahogy a DeFi rendszerek egyre felhasználóbarátabbá válnak, és jobban összekapcsolódnak a valódi gazdasági termelékenységgel, lesz némi átfedés a CeFi-vel” – véli Hammer. „A Ceci legmodernebb részei a DeFi néhány technikai áttörését fogják hasznosítani, a Defi egyes részei pedig inkább a kiskereskedelemhez és a hagyományos rendszerhez kapcsolódnak majd. Mindig lesz a natív DeFi, aki a saját dolgát végzi, és sok ember így is a hagyományos rendszeren belül marad.”

*A cikk írója a Stellar lumenekben és a bitcoinban befektető.