Befektetők, ideje egy adag józanságra ezzel a 12 részvényrel

Az idei év első hat hónapjában tapasztalt mintegy 20%-os csökkenés után a befektetők idegesnek érzik magukat, pedig a július jól alakult.

Jó alkalom lehet arra, hogy megnézzem a Sane portfóliómat. Ez egy 12 részvényből álló hipotetikus portfólió. 1999-ben kezdtem el összeállítani, azóta szinte minden évben csinálok újat. Ma bemutatom a Sane Portfolio XXI.

Középkategóriás, enyhén konzervatív portfóliónak szánják. Ha a konszenzusos előrejelzés igaz, és recesszióban vagyunk, vagy hamarosan az lesz, úgy gondolom, hogy ez a portfólió jól megállja a helyét. A Sane Portfólióba való felvételhez egy részvénynek hét akadályt kell leküzdenie. Önmagában egyik sem különösebben nehéz, de mind a hét akadályt nehéz megugrani.

· Piaci értéke legalább 1 milliárd dollár.

· Az adósság kevesebb, mint a saját tőke.

· A befektetett tőke megtérülése 8% vagy jobb. (Ezt a kritériumot nemrégiben felülvizsgálták.)

· A részvények árfolyama kevesebb, mint a részvényenkénti nyereség 18-szorosa.

· A részvényár kevesebb, mint a részvényenkénti eladás háromszorosa.

· A részvények ára kevesebb, mint a könyv szerinti érték háromszorosa (egy részvényre jutó vállalati nettó érték).

· Ötéves bevételnövekedés átlagosan 5%-os vagy jobb.

Vissza a Továbbiakért

Ha kiválasztok egy részvényt a Sane Portfólióhoz, az automatikusan bennmarad, kivéve, ha nem felel meg a hét kritérium egyikének. Idén hét részvény jut vissza, ötöt pedig le kell cserélni.

Tyson FoodsTSN
hatodik egymást követő éve tért vissza. Az Egyesült Államok legnagyobb marha- és csirketermelője, valamint sertéshús legnagyobb termelője. Szerintem viszonylag rugalmas lesz, ha tovább csúszik a gazdaság vagy a piac.

DR Horton (DHI), a legnagyobb amerikai lakásépítő cég, harmadik egymást követő évben készíti el a Sane Portfoliót. Szerettem ezt a részvényt, de most már kevésbé, mivel a jelzáloghitel-kamatok emelkedése miatt a lakásvásárlás kevésbé megfizethető.

Másodszor is visszatérnek Amkor technológiaAMKR
, amely csomagolási és tesztelési szolgáltatásokat nyújt a félvezető-gyártóknak; Encore vezeték (WIRE), amely elektromos vezetékeket és kábeleket készít; és Laboratory Corp. az America Holdingstól (LH), vezető orvosi tesztelő cég.

Szintén a második egymást követő évben NucorNurnberg
, a legnagyobb amerikai acélgyártó, és PaccarPCAR
, amely Kenworth és Peterbilt teherautókat gyárt.

Öt cég egy vagy több akadályba botlott, és kirúgták őket. Ők AllstateMINDEN
, CignaCI
, MarineMax (HZO), Johnson szabadban KI
és a Pénzügyi szinkronság (SYF). Allstate négyszer, Cigna háromszor szerepelt a névjegyzékben.

Új választások

A távozó cégek pótlására öt új részvényt választottam. Az egyik Mueller IndustriesMLI
, amely hűtőtekercseket és egyéb fémtermékeket gyárt. Az elmúlt öt évben 30%-kal nőtt a bevétele, és kevés az adóssága. A részvény azonban csak hatszoros nyereségért kel el.

Boise CascadeBCC
az otthonépítésben használt mérnöki fatermékeket készít. Annak ellenére, hogy a lakásépítési tevékenység lassulására számítok, Boise látványosan nyereséges volt az elmúlt években. Ha a nyereség több mint felére esik, akkor is jó lesz.

Columbia SportruházatCOLM
tavaly magas hozamot ért el a befektetett tőkén, és alacsony az adósságállománya (a saját tőke 22%-a). Keresete növekedési üteme 11% felett volt az elmúlt öt évben.

Snap-On (SNA) eszközöket biztosít az autójavító műhelyek számára. Szerintem az elektromos autókra való átállás lendületet ad majd az eladásainak.

Spekulációként bedobom SSR bányászat (SSRM), amely Nevadában, Kanadában és Argentínában bányász aranyat és ezüstöt. A nemesfém részvények nem teljesítettek olyan jól az elmúlt évben, mint vártam, de az SSR enyhén emelkedik, ami több, mint amit a legtöbb részvény elmondani tud.

A Record

20 korábbi Sane Portfólióm átlagosan 10.5%-os egyéves hozamot ért el. Ezzel megelőzi a Standard & Poor's 500 Total Return Indexét, amely átlagosan 9.7%-ot tett ki.

20 oszlopom közül 15 megverte az indexet, XNUMX pedig nyereséges volt.

Az egy évvel ezelőtti választásaim 0.2%-kal, míg az index 5.5%-kal csökkent. A legrosszabbul a Johnson Outdoors (JOUR) teljesített, mintegy 45%-kal. A legjobb az Encore Wire Corp. lett, közel 62%-kal.

Figyelmeztetés: Oszloperedményeim hipotetikusak, és nem szabad összetéveszteni az ügyfeleknél kapott eredményekkel. Ezenkívül a múltbeli teljesítmény nem jósolja meg a jövőt.

Közzététel: Személyesen és a legtöbb ügyfelem számára a Tyson Foods és a Snap-On tulajdonosa. Személyesen az Encore Wire tulajdonom, és egy fedezeti szórakozásban futok. Nekem DR Horton volt, de eladom. Egy vagy több ügyfelem az Allstate, a Laboratory Corp. és az SSR Mining tulajdonosa.