Az infláció továbbra is jóval meghaladja a Federal Reserve és az elemzői várakozásokat. Ez a további kamatemelésekre vonatkozó várakozásokat hajtotta végre.
X
Míg a kincstári hozamok megugrottak – a 20 éves lejáratú hozam jelenleg 3.75% körül van –, azok a befektetők, akik arra számítanak, hogy az infláció hosszú távon némileg tartós marad, kihasználhatják az iShares 20+ Year Bond ETF hívás eladását.TLT).
A TLT egy tőzsdén kereskedett alap, amely legalább 20 éves lejáratú amerikai kincstári kötvényeket tart. A kötvények a kamatlábakhoz képest fordítottan teljesítenek. Ha a kamatvárakozások emelkednek, a TLT részvényei csökkennek, ha pedig a kamatvárakozások esnek, a TLT árfolyama emelkedni fog.
Ebben a kereskedésben a befektető eladhat egy 110-es hívást a TLT-ben, amelynek lejárata hosszabb, 2023 augusztusában. Ez a hívás 8.40-es jóváírást biztosít, ami egyben maximum 840 USD nyereségnek felel meg a kereskedésen, amíg a TLT részvények ( vagy inkább ETF) 110 alatt kereskednek a lejáratkor.
Az opciós árak felfújtnak tűnnek, ami magasabb díjakat eredményez
Ez a kereskedés teljes nyereséget ér el, ha a hozamok csökkennek vagy változatlanok maradnak. E hívás eladásával a befektetők shortolják a volatilitást. Az augusztusi 110-es hívás implikált volatilitása jelenleg 20.5%, míg a TLT csak 17% és 18.5% volatilitást realizált az elmúlt 30 napban, illetve egy évben.
Noha a kamatlábakat illetően kétségtelenül nagy a bizonytalanság, az elmúlt év kamatlábai elmozdulásai drámaiak voltak. Ha a befektetők kisebb vagy hasonló szintű volatilitást várnak, ezek az opciók drágák.
A kereskedés fedezeti ára 118.40. A hozamok drámai csökkenése esetén – amit az infláció gyors mérséklődése vagy a jegybankokat alacsonyabb kamatra késztető globális recesszió okozhat – a lehetséges veszteségek nem korlátozódnak. Mindazonáltal, mivel az Egyesült Államokban nem valószínű, hogy az árfolyamok 0 alá süllyednek, ennek a kereskedelemnek a kockázata korlátozott.
A Federal Reserve kedden és szerdán ülésezik. A piac jelenleg 85%-os eséllyel 75 bázispontos emelkedést és 15%-os 100 bázispontos emelkedést áraz. Mindazonáltal, mivel ez a TLT a hosszabb távú kamatláb mellett mozog, az általános retorika, az előrejelzések és a szövetségi bank inflációval kapcsolatos álláspontja fontosabb lesz.
A kereskedők korán kiléphetnek a TLT-tőzsdei kereskedésből
Mivel ezek az opciók hosszabb idejűek, a befektetők a lejáratig való tartás helyett fontolóra vehetik a nyereség korai megszerzését, ha nézetük helyes, vagy zárhatják a pozíciót, ha a kapott adatok ellentétesek a nézeteikkel. Mivel a hosszabb lejáratú opciók némileg nem likvidek, a befektetőknek limitált megbízásokat kell alkalmazniuk pozíciók be- és kilépésére egyaránt.
A TLT részvényei 2014 eleje óta a legalacsonyabb szintet érik el, évről évre több mint 25%-ot estek, és jóval a 20, 50 és 200 napos mozgóátlag alatt maradnak.
AKÁR EZ IS TETSZHET:
Ingyenes IBD hírlevelek: Piaci előkészítés | Műszaki jelentés | Hogyan kell befektetni
Mi lehet a SLIM? Ha szeretne nyerő részvényeket találni, ismerje meg jobban
IBD Live: Ismerje meg és elemezze a növekedési készletet a profikkal
A MarketSmith eszközei segíthetik az egyes befektetőket
A következő nagy tőzsdei nyerteseket keresi? Kezdje ezzel a 3 lépéssel
Forrás: https://www.investors.com/research/options/investors-betting-on-persistent-inflation-can-cash-in-using-this-trade-on-tlt-stock/?src=A00220&yptr=yahoo