A befektetés túl bonyolult lehet a lakossági befektetők és brókerek számára

Ahogy egyre több élvonalbeli befektetési termék kerül be a piacra, egyre nagyobb a félelem attól, hogy a lakossági befektetők és még a professzionális brókerek is beszállnak a fejük fölé.

David Gorman, a SEC korábbi ügyvédje, aki jelenleg a Dorsey & Whitney partnere, azt állítja, hogy a profitszerzésre tervezett összetett termékek példátlan kockázatokat hordoznak magukban, és az amerikai szabályozók erre is figyelnek.

"Ez most kezd kiderülni a végrehajtási ügyeikben" - mondta Gorman a CNBC-nek.ETF Edge" ezen a héten. "Ezek a termékek hihetetlenül bonyolultak." 

A Pénzügyi Iparági Szabályozó Hatóság (FINRA) összetett terméknek tekinti a tőkeáttételes és inverz ETF-eket, a részvényindexált járadékokat és a fordított átváltható részvényeket.

Lehet, hogy még a doktori fokozat sem elég. Gorman szerint a közgazdaságtanban, hogy megértsék a kifinomult eszközöket.

„Ez a klasszikus Warren Buffett. Ha nem érted, nem fektethetsz bele. És ez történik itt” – mondta. „Az első védelmi vonal itt a bróker-kereskedő. A bróker-kereskedőnek olyan irányelvekkel és eljárásokkal kell rendelkeznie, amelyek azt mondják, hogy így tanítja meg az embereket ezekről a dolgokról. Ez az, ami ez a cucc. És a SEC által indított ügyekben nem követték azokat.”

Kim Arthur, a menedzsment vezérigazgatója problémásnak tartja az alternatív befektetések széles körű elérhetőségét a kereskedési platformokon. Cége intézményi ügyfeleket és magas vagyonú magánszemélyeket szolgál ki.

„Mi összetett termékeket használunk, többnyire opciókat. És ezek többnyire fedezett vételi opciók. Tehát a nagy különbség az, hogy ezt a volatilitás csillapítására használod. Hozzon létre egy újabb bevételi forrást, vagy fedezze fel a nagyobb kilengések ellen” – mondta Arthur ugyanebben a szegmensben.

Úgy véli, kulcsfontosságú, hogy a szabályozó hatóságok érvényesítsék a termékekben szereplő közzétételeket.

„Addig is folytassa a fokozott oktatást a szabályozás mellett” – jegyezte meg Arthur. „Nincs szükséged összetett termékre a napi kereskedéshez Robinhood. "

Ha széles körű szövetségi fellépésre kerül sor, Dave Nadig, az ETF Trends információs igazgatója és kutatási igazgatója arra figyelmeztet, hogy annak súlyos következményei lehetnek az iparágra nézve.

„[Ez] elég hűvös hatással lehet ezen termékek értékesítésére és a befektetői portfóliókra” – mondta Nadig ugyanebben a szegmensben. „Ezek igazán hatékony eszközök, amelyekre a befektetők támaszkodhatnak.”

A felelősség megtagadása