Életjeleket mutató nemzetközi ETF-ek

Nem is olyan régen kaptam egy e-mailt, amiben ez állt: „Remélem, a nemzetközi összeomlás hamarosan mélypontra talál. Ez kemény.”

Bár nyilván én is ebben reménykedtem, azt válaszoltam, hogy a befektetés egyszerű, de soha nem könnyű.

Közvetlenül a nemzetközi részvények biztató jeleket mutattak. A december 9-én záruló három hónapra a Vanguard Total International Stock Index Fund (VXUS) 3.67%-ot erősödött a Vanguard Total Stock Index Fund (VTI) csökkenés 3.38%. Ez több mint 7 százalékpontos különbség!

Míg az amerikai és a nemzetközi részvények idén is esésben vannak, az International lemaradt szeptembertől, de most közel 2.6 százalékponttal a legjobb az Egyesült Államokban.

Ennek ellenére távol állok attól, hogy ünnepeljek, hiszen véres 23 éve telt el az international számára, amit az amerikai részvények megsértettek. Sőt, ez még lemaradt kötvények is a valaha volt legrosszabb teljesítményt nyújtó kötvények eddig ebben az évben.

(Nagyobb nézethez kattintson a fenti képre)

Talán könnyebb megmagyarázni az elmúlt három hónapot, mint az elmúlt évet. Az elmúlt három hónapban a USA dollár index 3.1%-ot esett, míg a mai napig 9.0%-ot erősödött. A hullámzó dollár, az ukrajnai háború, az energiaválsággal küzdő Nyugat-Európa és a Kínával kapcsolatos számos probléma miatt nem tudom megmagyarázni, hogy a nemzetközi miért győzi le az Egyesült Államokat.

Előretekintve

Egy nagyszerű három hónap egy csapás a hosszabb távú diagramon, és távol áll a trendtől. Bevallom, egy tucat évnyi fájdalmam volt, amiért ragaszkodtam a nemzetközi részvényelosztásomhoz. Ember lévén, megerősítő elfogultságot keresek. Mind a Vanguard, mind a Fidelity rendelkezik olyan alapokkal, mint például a célnapi nyugdíjalapok, amelyek részvényeinek nagyjából 40%-át nemzetközi részvényekben helyezik el. És nagyon izgatott voltam, hogy úgy tűnt, minden előadó- és paneltársam a rendezvényen 2022-es Bogleheads konferencia továbbra is elkötelezettek voltak a nemzetközi részvények mellett.

Természetesen maga Jack Bogle érvelt amellett, hogy kerülje el, vagy ne legyen több mint 20%-a a nemzetközi részvényekben.

A történet folytatódik

A nemzetközi részvények a világ teljes tőzsdei kapitalizációjának mintegy 40%-át teszik ki. Évekkel ezelőtt jóval 50% felett volt, de egy tucat év alulteljesítéssel csökkent.

Elkötelezett vagyok a nemzetközi részvények iránt. Még mindig a globális piaci kapitalizáció 40%-a, és az egészet én akarom birtokolni. A Morningstar szerint az alábbi táblázatban látható módon a Morningstar szerint az állami tulajdonban lévő vállalkozások típusaiban nagyon különbözik az Egyesült Államoktól.

Az International kevesebb, mint a felét a technológiára fordítja, és egyetlen iparág sem ugrik örökké. Lényegesen kevesebb egészségügyi ellátással is rendelkezik. Ennek ellenére több alapanyag, pénzügyi szolgáltatás és ipar található benne. Mely iparágak fognak jobban teljesíteni a következő évtizedben? Tudom, hogy nem tudom.

US vs. Nem egyesült államokbeli ágazati súlyok

Forrás: Morningstar 

A világ birtoklása elősegíti a szektorok diverzifikálását, a devizát, sőt a politikai kockázatot is.

A tanácsom

Még 2008-ban azt javasoltam az ügyfeleknek, hogy részvényportfóliójuk egyharmada legyen nemzetközi. Mivel a nemzetközi csapat az elmúlt öt évben legyőzte az Egyesült Államokat, a tipikus válasz az volt, hogy „miért csak a harmada?” Ma is ugyanezt ajánlom, és gyakran hallom: „Nem akarok ilyen magasra menni.”

Hajnalcsillag kutatás azt jelzi, hogy a 10. december 31-ig tartó 2021 éves időszakban a nemzetközi részvényalap-befektetők, akik az árak emelkedésével és csökkenésével vásárolhatnak és eladhatnak, évente 1.75 százalékponttal kerestek kevesebbet, mint maguk az alapok.

Igaz, az amerikai részvényalapokban is hajszoljuk a teljesítményt, de kisebb mértékben. Gyanítom, hogy ha az International folytatja a közelmúltbeli felülteljesítését, a pénz befolyik a nemzetközi részvényalapokba, ahol a befektetők magasan vásárolnak.

Tehát azt mondom az ügyfeleknek, hogy választhatnak bármilyen allokációt, amit csak akarnak, de ehhez ragaszkodniuk kell. A továbbiakban úgy gondolom, hogy a következetesség még fontosabb lesz, mint a kiosztás kiválasztása.

Allan Roth a Wealth Logic LLC alapítója, egy óránkénti alapú pénzügyi tervező cég. A törvény köteles megjegyezni, hogy rovatai nem konkrét befektetési tanácsok. Roth a Barrons, az AARP, az Advisor Perspectives és a Financial Planning magazin számára is ír. Elérheti őt a címen [e-mail védett], vagy kövesd őt a Twitteren Allan Rothnál (@Dull_Investing) · Twitter.

Ajánlott történetek

Permalink | © Copyright 2022 ETF.com. Minden jog fenntartva