Intel (NASDAQ: INTC) a részvények árfolyama nehéz helyzetben volt az elmúlt hónapokban, mivel a vállalat számos kihívással néz szembe üzleti tevékenysége során. A részvények értékük több mint felét veszítették, és 26 dolláron forognak. Ez volt az egyik legrosszabbul teljesítő félvezető készlet az iparágban.
Hogyan vesztette el fényét az Intel
Az Intel, amely a világ legnagyobb félvezetőgyártó cége volt, egyik válságból a másikba került. A rossz döntés miatt a vállalat elmulasztotta az okostelefon-ipar fellendülését, amelyet immár a Qualcomm ural.
Ugyanakkor a cég belső folyamatai sem segítettek rajta, mivel a 7 nm-es térben olyan kisebb cégek, mint az AMD, túljutottak rajta. Ez akkor is megtörtént, amikor az Intel kutatási és fejlesztési költségei folyamatosan emelkedtek. 2013 óta a vállalat több mint 147 milliárd dollárt költött kutatás-fejlesztési költségekre. Ezzel szemben az AMD kevesebb mint 20 milliárd dollárt költött K+F-re, és jelentős sikereket ért el.
Az Intel továbbra is veszít piaci részesedése az összes szegmensben, beleértve a PC-ket és az adatközpontokat. Ennek eredményeként a vállalat szabad cash flow-ja (FCF) tovább apadt, még akkor is, ha a teljes címezhető piac növekedett.
Az Intel tőkeáttételes szabad cash flow-ja 7-ban meghaladta a 2013 milliárd dollárt, 4.26-ben pedig 2022 milliárd dollárt. Ez a tendencia folytatódhat, miközben a vállalat továbbra is növeli kiadásait. Például az egyik félvezetőgyártó cég, amely üzemeket épít az Egyesült Államokban. Ennek eredményeként valós esély van arra, hogy az Intel rövid időn belül csökkentse osztalékát, miután 8 egymást követő éves növekedést mutatott.
Valamiért olcsó
Abban mindenki egyetért, hogy az Intel az egyik legolcsóbb félvezető részvény az iparágban. A cég ár/nyereség aránya 14.23, a határidős többszöröse pedig 10. Ez lényegesen alacsonyabb, mint az S&P körülbelül 20-as többszöröse. Ezenkívül az olyan chip-készletek, mint az AMD és a Taiwan Semiconductor, magasabb PE-szorzóval rendelkeznek.
Egy olyan vállalatnál, mint az Intel, úgy vélem, hogy az ár-mentes cash flow jobb többszöröse. A P/FCF 7-es utószorosa van, ami azt jelenti, hogy a befektetők nem látnak növekedést a következő hónapokban.
Az Intel valamiért olcsó. Egyrészt, amint azt fentebb megjegyeztem, fennáll annak a veszélye, hogy a társaság csalódást okoz a befektetőknek az osztalékcsökkentéssel. A bevételi iránymutatás továbbra is mélyen mínuszban van, miközben a verseny továbbra is erős. És PC értékesítés a vártnál tovább tart felépülni.
Intel részvényárfolyam technikai elemzés
A technikai elemzés a legjobb módja annak, hogy azonosítsuk a részvények legfontosabb pontjait. A heti grafikonon azt látjuk, hogy néhány hónappal ezelőtt a részvények a dupla felső minta nyakvonala alá kerültek. Ez a lépés jelezte, hogy a medvék irányítják.
Most a részvény egy mackós zászlómintát alakított ki, amely feketével látható. A legtöbb esetben ez a minta általában egy bearish jel. Ezért fennáll annak a lehetősége, hogy hamarosan a 20 dolláros támasz alá zuhan a részvény. A 20 dollár fontos szint, mivel ez volt a legalacsonyabb swing 2015 augusztusában. Ez körülbelül 21%-kal alacsonyabb a jelenlegi szintnél. Az ár is megfelel annak, amire pár hónapja figyelmeztettem ebben jelentést.
Forrás: https://invezz.com/news/2023/02/22/intel-stock-price-forms-a-rare-pattern-as-dividend-cut-bets-rise/