Az Intel Corp. újabb kemény befektetői reakciókat vészelt át az eredményjelentésére csütörtökön, és elemzők szerint a chipgyártónak a csökkenő árrések mellett egy másik potenciális kihívással is szembe kell néznie: a PC-k túlkínálatával, amely a legnagyobb üzleti szegmensét ígéri.
A részvények a hetedik negyedév felé tartottak, amikor az eredményhirdetést követő napon esett, annak ellenére, hogy az Intel minden alkalommal meghaladta a bevételi várakozásokat. A FactSet adatai szerint az átlagos egynapi bevételcsökkenés az előző hat eredményjelentés után 9.7% volt.
Míg a chipgyártó szerdán későn közzétett eredményjelentésében könnyedén felülmúlta a Wall Street becsléseit a negyedévre, az eredmények azt mutatják, hogy a hagyományos PC-csoport és az Intel legnagyobb üzleti egysége, a kliens számítástechnika bevétele 7%-kal, 10.1 milliárd dollárra csökkent, ami magasabb, mint a Wallnál. Az utca 9.59 milliárd dollárra becsüli.
A vállalat előrejelzése azonban nem csak azért keltett aggodalmat, mert az Intel jelentése szerint a negyedik negyedévi árrés 55.4%-ra esett az egy évvel ezelőtti 60%-ról, hanem azért is, mert az Intel által élvezett PC-konjunktúra gyorsan véget ér.
Az első negyedévre az Intel előrejelzése szerint az első negyedévben 80 centes nyereséget korrigált részesedésenként körülbelül 18.3 milliárd dolláros bevétel mellett, míg a FactSet által megkérdezett elemzők átlagosan 86 centes részesedésre számítottak 17.61 milliárd dolláros bevétel mellett. A társaság a február 17-i befektetői napig visszatartja az éves iránymutatást.
A csökkenő árrések kérdésén kívül, amely a múlt negyedév óta terítéken van, az elemzők ezúttal jobban aggódtak, hogy a PC-növekedés várható visszaesése hogyan fog ártani az Intelnek, miközben megpróbálja újjáépíteni magát.
A Bernstein elemzője, Stacy Rasgon, aki alulteljesítő besorolással és 40 dolláros árcéllal rendelkezik, „Purgatory” című megjegyzésében megjegyezte, hogy az Intel előrejelzése „elképzelhetően gyengébb is lehet, mint amilyennek a felszínen látszott”, mivel az első negyedévben többlet hét van egy évvel ezelőtt.
Innentől kezdve az elemző a PC-növekedés előrejelzési korrekciójára összpontosított, amely a horizonton jelenik meg. 2021-ben a PC-szállítmányok a COVID-19 világjárvány miatti közel egy évtized legmagasabb szintjét értek el.
„A PC CPU-k [központi feldolgozó egységek] (amelyekről azt hittük, hogy túlterheltek, különösen a notebookok esetében) most végérvényesen korrekcióba lépnek, ami kihívást jelenthet a jövő évi darabszám-növekedésre, még akkor is, ha a PC-k erősek maradnak, és az adatközpontok pályáját valószínűleg fenntarthatatlan vállalati tevékenység vezérli. erőssége (+53% [év/év]), 5 egymást követő negyedévben csökken a felhőzet (aggasztó)” – mondta Rasgon.
Olvasás: A zsetonok 2022-re elfogyhatnak a hiány miatt, de a befektetők aggódnak a buli vége miatt
Az Evercore ISI elemzője, CJ Muse, aki besorolási besorolással és 55 dolláros árcéllal rendelkezik, azt mondta, hogy bár a chipek iránti kereslet továbbra is erős, „a készletépítéssel kapcsolatos piaci félelmek felszínre kerülhetnek a PC CPU-k esetében”.
"Az Intel a márciusi negyedéves bevételeket 6%-kal csökkentette [negyedévhez képest], ami a [notebook] csökkenése miatt következett be, mivel az ügyfelek elégették a felépített CPU-készletet" - mondta Muse. „Az ügyfelek a CY21-ben robusztus végkeresleti trendek alapján rendeltek CPU-kat, de a folyamatos iparági korlátok miatt nem tudtak hozzáillő készleteket kapni, és most kénytelenek égetni a túlépített összetevőket.”
„A rossz hír, hogy ez egyértelműen fellángolja a készletépítési zsebek körül folyó medve-vitát” – mondta Muse. "A jó hír, hogy ez a dinamika nem a végkeresletről szól, hanem inkább csak átmeneti probléma (bár az INTC arra számít, hogy a korlátozások a 23-as esztendőig is kitartanak)."
A Citi Research elemzője, Christopher Danley, aki semleges minősítéssel rendelkezik, és 55 dollárról 58 dollárra csökkentette célárát, azt mondta, hogy az Intel várható készletkorrekciója a notebook végpiacon „piros zászló”.
„2020 előtt a PC-k átlagosan 1%-kal csökkentek, körülbelül évi 260 millió darabra” – mondta Danley. „Az otthonról végzett munka/iskola trendjei miatt a PC-k száma 14%-kal 299 millióra nőtt 2020-ban, és nagyjából 12%-kal 335 millióra 2021-ben, ami jóval meghaladja az átlagos 1%-os történelmi visszaesést.”
„Arra számítunk azonban, hogy ez a tendencia a 2. második félévben visszaáll az átlagos értékre, ahogy a PC-kereslet érik, és a készletek korrekciójával két egymást követő év kétszámjegyű növekedés után” – mondta Danley.
Matthew Ramsay, a Cowen elemzője, aki jobb besorolással és 60 dolláros árcéllal rendelkezik, az Intel jelentését „bonyolult negyedévnek” nevezte, mivel bár a bevételek javultak a PC-növekedés és az üzleti kiadások miatt, a csökkenő árrések „keményebb valóságot” jelentettek.
„A nagyságrend és a valóság beköszönt a befektetők számára… ami véleményünk szerint végső soron jó dolog lehet, mivel potenciálisan lehetővé teszi, hogy a hangulat mélypontra süllyedjen, és rövid időn belül csökkenjen a marzs mélypontja… noha a kulcs a fellendülés hiteles útjának megtervezése lesz” Ramsay mondta.
A FactSet szerint az Intellel foglalkozó 40 elemző közül 10 rendelkezik vételi, 21 tartási, kilenc pedig eladási minősítéssel, valamint 54.43 dolláros átlagár.
Az Intel részvényei több mint egy éve a legalacsonyabb árfolyamot értek el, és van még egy saru, amit le kell ejteni
Az Intel Corp. újabb kemény befektetői reakciókat vészelt át az eredményjelentésére csütörtökön, és elemzők szerint a chipgyártónak a csökkenő árrések mellett egy másik potenciális kihívással is szembe kell néznie: a PC-k túlkínálatával, amely a legnagyobb üzleti szegmensét ígéri.
Az Intel részvényei
-7.04%
-0.02% ,
INTC,
Csütörtökön több mint 6%-ot esett, és 47.78 dolláros napközbeni mélypontot ért el, ami a legalacsonyabb kereskedés 22. december 2020. óta, amikor 45.77 dollárt ért el. A részvény csütörtökön a legrosszabbul teljesített a Dow Jones Industrial Average-on
DJIA,
ami lapos volt.
A részvények a hetedik negyedév felé tartottak, amikor az eredményhirdetést követő napon esett, annak ellenére, hogy az Intel minden alkalommal meghaladta a bevételi várakozásokat. A FactSet adatai szerint az átlagos egynapi bevételcsökkenés az előző hat eredményjelentés után 9.7% volt.
Míg a chipgyártó szerdán későn közzétett eredményjelentésében könnyedén felülmúlta a Wall Street becsléseit a negyedévre, az eredmények azt mutatják, hogy a hagyományos PC-csoport és az Intel legnagyobb üzleti egysége, a kliens számítástechnika bevétele 7%-kal, 10.1 milliárd dollárra csökkent, ami magasabb, mint a Wallnál. Az utca 9.59 milliárd dollárra becsüli.
A vállalat előrejelzése azonban nem csak azért keltett aggodalmat, mert az Intel jelentése szerint a negyedik negyedévi árrés 55.4%-ra esett az egy évvel ezelőtti 60%-ról, hanem azért is, mert az Intel által élvezett PC-konjunktúra gyorsan véget ér.
Az első negyedévre az Intel előrejelzése szerint az első negyedévben 80 centes nyereséget korrigált részesedésenként körülbelül 18.3 milliárd dolláros bevétel mellett, míg a FactSet által megkérdezett elemzők átlagosan 86 centes részesedésre számítottak 17.61 milliárd dolláros bevétel mellett. A társaság a február 17-i befektetői napig visszatartja az éves iránymutatást.
A csökkenő árrések kérdésén kívül, amely a múlt negyedév óta terítéken van, az elemzők ezúttal jobban aggódtak, hogy a PC-növekedés várható visszaesése hogyan fog ártani az Intelnek, miközben megpróbálja újjáépíteni magát.
A Bernstein elemzője, Stacy Rasgon, aki alulteljesítő besorolással és 40 dolláros árcéllal rendelkezik, „Purgatory” című megjegyzésében megjegyezte, hogy az Intel előrejelzése „elképzelhetően gyengébb is lehet, mint amilyennek a felszínen látszott”, mivel az első negyedévben többlet hét van egy évvel ezelőtt.
Innentől kezdve az elemző a PC-növekedés előrejelzési korrekciójára összpontosított, amely a horizonton jelenik meg. 2021-ben a PC-szállítmányok a COVID-19 világjárvány miatti közel egy évtized legmagasabb szintjét értek el.
„A PC CPU-k [központi feldolgozó egységek] (amelyekről azt hittük, hogy túlterheltek, különösen a notebookok esetében) most végérvényesen korrekcióba lépnek, ami kihívást jelenthet a jövő évi darabszám-növekedésre, még akkor is, ha a PC-k erősek maradnak, és az adatközpontok pályáját valószínűleg fenntarthatatlan vállalati tevékenység vezérli. erőssége (+53% [év/év]), 5 egymást követő negyedévben csökken a felhőzet (aggasztó)” – mondta Rasgon.
Olvasás: A zsetonok 2022-re elfogyhatnak a hiány miatt, de a befektetők aggódnak a buli vége miatt
Az Evercore ISI elemzője, CJ Muse, aki besorolási besorolással és 55 dolláros árcéllal rendelkezik, azt mondta, hogy bár a chipek iránti kereslet továbbra is erős, „a készletépítéssel kapcsolatos piaci félelmek felszínre kerülhetnek a PC CPU-k esetében”.
"Az Intel a márciusi negyedéves bevételeket 6%-kal csökkentette [negyedévhez képest], ami a [notebook] csökkenése miatt következett be, mivel az ügyfelek elégették a felépített CPU-készletet" - mondta Muse. „Az ügyfelek a CY21-ben robusztus végkeresleti trendek alapján rendeltek CPU-kat, de a folyamatos iparági korlátok miatt nem tudtak hozzáillő készleteket kapni, és most kénytelenek égetni a túlépített összetevőket.”
„A rossz hír, hogy ez egyértelműen fellángolja a készletépítési zsebek körül folyó medve-vitát” – mondta Muse. "A jó hír, hogy ez a dinamika nem a végkeresletről szól, hanem inkább csak átmeneti probléma (bár az INTC arra számít, hogy a korlátozások a 23-as esztendőig is kitartanak)."
A Citi Research elemzője, Christopher Danley, aki semleges minősítéssel rendelkezik, és 55 dollárról 58 dollárra csökkentette célárát, azt mondta, hogy az Intel várható készletkorrekciója a notebook végpiacon „piros zászló”.
„2020 előtt a PC-k átlagosan 1%-kal csökkentek, körülbelül évi 260 millió darabra” – mondta Danley. „Az otthonról végzett munka/iskola trendjei miatt a PC-k száma 14%-kal 299 millióra nőtt 2020-ban, és nagyjából 12%-kal 335 millióra 2021-ben, ami jóval meghaladja az átlagos 1%-os történelmi visszaesést.”
„Arra számítunk azonban, hogy ez a tendencia a 2. második félévben visszaáll az átlagos értékre, ahogy a PC-kereslet érik, és a készletek korrekciójával két egymást követő év kétszámjegyű növekedés után” – mondta Danley.
Matthew Ramsay, a Cowen elemzője, aki jobb besorolással és 60 dolláros árcéllal rendelkezik, az Intel jelentését „bonyolult negyedévnek” nevezte, mivel bár a bevételek javultak a PC-növekedés és az üzleti kiadások miatt, a csökkenő árrések „keményebb valóságot” jelentettek.
„A nagyságrend és a valóság beköszönt a befektetők számára… ami véleményünk szerint végső soron jó dolog lehet, mivel potenciálisan lehetővé teszi, hogy a hangulat mélypontra süllyedjen, és rövid időn belül csökkenjen a marzs mélypontja… noha a kulcs a fellendülés hiteles útjának megtervezése lesz” Ramsay mondta.
A FactSet szerint az Intellel foglalkozó 40 elemző közül 10 rendelkezik vételi, 21 tartási, kilenc pedig eladási minősítéssel, valamint 54.43 dolláros átlagár.
Forrás: https://www.marketwatch.com/story/intel-has-another-shoe-to-drop-following-margin-declines-weak-pc-sales-on-horizon-11643295695?siteid=yhoof2&yptr=yahoo