A „The Walking Dead” „Invincible” tulajdonosa, a Skybound Entertainment 75 millió dolláros állami tőkekampányában

A Skybound Entertainment az elmúlt 20 év legnépszerűbb eredeti IP-jei mögött álló vállalat, köztük The Walking Dead, Invincible (mindkettő a társalapító Robert Kirkman gondolataiból) és a készülő film Renfield. Mint sok képregénykiadást elindító cég, a Skybound belső képességeinek növelésével nagyobb ellenőrzést kíván szerezni anyagai gyártása és terjesztése felett a média területén. Másokkal ellentétben azonban, akik intézményi befektetést vagy tengerentúli finanszírozást kerestek, a magánkézben lévő Skybound LLC egy szokatlan befektetési ajánlattal fordul közvetlenül rajongóihoz.

Ma a cég újat jelent be rendelet A+ kampány a Republic platformon akár 75 millió dollárnyi új tőke bevonására közvetlenül a nyilvánosságtól, beleértve a 11 millió dollárt egy csendes időszak során, amely éppen most ért véget. [leendő befektetők, mindenképpen vizsgálják meg a cég 1-A nyomtatványa]

Pénteken a Skybound vezérigazgatójával, Dave Alperttel és Jon Goldman társelnökkel beszélgettem a cég stratégiájáról, az ajánlat feltételeiről, és arról, hogy a Skybound mit próbál elérni az új készpénz-infúzióval. Beszélgetésünket a terjedelem és az érthetőség kedvéért szerkesztettük.

Rob Salkowitz, a FORBES közreműködője: Röviden össze tudnád foglalni, mire készül a Skybound ezzel a bejelentéssel?

Dave Alpert, a Skybound vezérigazgatója. A Skyboundnál a „The Wheel of Awesome”-ról beszélünk, ahol segítünk az alkotóknak ötleteik kereskedelmi forgalomba hozatalában bármilyen médiában, a digitálistól a tévén át a képregényeken át a játékokig. E rendelet célja Az emelés azt jelenti, hogy behozzuk a rajongókat az ökoszisztémánkba, hogy a társaságon belül legyenek, a mi sikerünk legyen az ő sikerük, és hogy kötőszövetünk legyen.

RS: Úgy tűnik, Ön 150,000 500 „egységet” kínál XNUMX dolláros áron, igaz?

Jon Goldman, a Skybound társelnöke: A főcímemelés 50 millió dollár, és 75 millió dollárra is meghosszabbítható, szóval meglátjuk, hová megy.

RS: Ebbe beletartozik az a 11 millió dollár, ami a csendes időszakban már összegyűjtött?

JG: Igen.

RS: Megjegyzem, hogy a Tájékoztatóban az szerepel, hogy a befektetési jegyek ára nincs összefüggésben a társaság eszközértékével, értékével vagy bevételével. Akkor milyen alapon árazod az egységeket?

JG: Szerintem ez valószínűleg legális. A Republic platformmal, valamint néhány olyan kutatócsoporttal konzultálva jutottunk el a méltányos piaci értékeléshez, amelyek megvizsgálták a részvényeket. Egy intézményi kört 330 millió dollárra áraztunk be, és ez még azelőtt történt, hogy a második [post-The Walking Dead] hit, győzhetetlen, ami legitim globális sláger. Úgy gondolom, hogy figyelembe véve a növekedési pályát, és azt a tényt, hogy valószínűleg mi vagyunk a második legnagyobb független IP-könyvtár, amely nem egy nagy konglomerátum tulajdonában van, ennek van értéke. És ha figyelembe vesszük a videojáték-ipar többszörösét, amely üzletünk nagy részét képezi, úgy érezzük, hogy ésszerűen áraztuk.

RS: Szóval, ballpark, a tőke hány százalékát képviseli ez a felajánlás?

DA: 500 millió dolláros előfizetésre támaszkodunk, tehát valamivel kevesebb, mint 10%-a lesz az utólagos összeg [az 50 millió dolláros alapcél, nem pedig a kiterjesztett 75 millió dolláros cél alapján].

RS: Hogyan hasznosul az új tőke?

DA: Ha szabad adni egy kis narratív kontextust először… A cég első 9 éve teljes egészében bootstrap volt. Minden pénzt, amit kerestünk, visszaadtuk a cégnek. A képregényekben kezdtük közvetlenül megérinteni a fogyasztókat, de a televízióban még mindig az AMC-hez, stúdiókhoz és hálózatokhoz kellett mennünk, hogy műsorainkat piacra vigyük. A játékok terén ez pusztán licencelési üzlet volt.

Ahogy folytattuk a nyereségünk és a pénzáramlásunk újrahasznosítását, több kapacitást építettünk ki a film és a tévétér forgatókönyveinek választására, fejlesztésére és kifizetésére. Bővítettük képregény üzletágunkat. A videojátékos oldalon volt néhány házon belüli tehetségünk, aki segített felügyelni a produkciót.

Ahogy a cég tovább növekedett, rájöttünk, hogy hatalmas összeget keresünk harmadik feleknek, és nem feltétlenül magunknak vagy alkotóinknak. Láttuk, hogy van egy piaci lehetőség és egy kötelezettség, hogy házon belül vegyünk ebből egy kicsit többet. Aztán 2012-ben olyan helyzetbe kerültünk, hogy rövid időn belül több millió dollárral kellett előállnunk, hogy megmentsünk egy videojáték-projektet, amikor partnerünk csődbe ment. Ez nehéz volt külső tőke nélkül.

A múltban hosszú időbe telt, mire sikerült külső partnereinket megismerni az IP-nk értékével. Mostantól felgyorsíthatjuk ezt úgy, hogy többet házon belül viszünk be ebből a kapacitásból, és nem hagyatkozunk harmadik felekre, hogy a dolgok megtörténjenek helyettünk.

RS: Említetted, hogy célod része ennek a partnerségnek a kialakítása a rajongók, az alkotók és a cég között. Vannak-e megosztások az alkotók számára? Részt vesznek?

DA: Lehetőséget kínálunk az alkotóknak a vásárlásra; készpénz helyett, ugye? [A felajánlás] készpénzemelésről szól, tehát az emberek így akarnak részt venni, mi teljesen hajlandóak vagyunk erre, és erre bátorítjuk az embereket.

RS: A befektetési jegyeket a Reg A eladási törzsrészvényen keresztül kínálják szavazati joggal és forgalmazási joggal, vagy speciális osztályról van szó?

JG: Ugyanazok a jogaik vannak, mint a törzsrészvényeknek, mint Dave-nek és Robertnek [Kirkmannek] és nekem. Kisebbségi részvényesként nem tudják ráerőltetni a cég irányát, pedig sokszor mondanak okosat, és ahogy a kampányoldalon is láthattuk, nem riadnak vissza elképzeléseik kifejezésére, és ez így van jól.

RS: Ezek az egységek folyékonyak? Van-e számukra másodlagos piac, ahol az emberek eladhatják őket?

[Ezen a ponton a Skybound PR képviselője csatlakozott, hogy tisztázzon néhány pontot a megbízók számára]

JG: Nem likvid, mint egy állami vállalat, bár ma már vannak olyan befektetési bankok, amelyek magáncégek másodlagos piacain kereskednek, különösen nagy tömbökben. Ennek az ajánlatnak a korlátja, hogy egy magánszemély akár 2 millió dollárt is vásárolhat, ezért úgy gondolom, hogy ha vannak ilyen nagy szereplőink, akkor a jövőben lehetőségük lesz másodlagos értékesítésre. Valószínűleg nehezebb lesz az egyes egységeket mozgatni.

RS: Lehet, hogy egyesek látják ezt a nyilvános kampányt, és azt gondolhatják, hogy az emberek rajongására, nem pedig befektetési érzékükre hivatkozva próbál pénzt gyűjteni, mert az embereknek olyan érzelmi érdekeltségei vannak az ingatlanokban. mit mondasz nekik?

JG: Ha így nézzük, hihetetlenül alulértékeltek vagyunk, a Tesla pedig hihetetlenül túlértékelt (nevet). Ha hagyományos kompenzációs elemzést végez a globális szellemi tulajdonnal rendelkező holdingokról – például azokról, amelyek a Disney-nek adtak el –, akkor azt hiszem, könnyű levonni azt a következtetést, hogy a befektetőink a kilépéskor kereshető árazásnak sokszorosai lehetnek. Tudod, nem tudjuk garantálni; egyetlen üzlet sem tud. De az általunk végzett tevékenységeket jóval magasabbra értékelik, mint 500 millió dollárt bizonyos potenciális kilépési pontokon.

DA: Rengeteg lehetőségünk volt és van még arra, hogy több intézményi pénzt vegyünk el, és egy ponton meg is fogjuk tenni. A cél itt kettős volt: az egyik, hogy további tőkét gyűjtsünk stratégiai kezdeményezéseinkhez a médiában, de a rajongókkal való partnerség lehetősége is olyan dolog, amiről azt gondoljuk, hogy átalakulás abban az értelemben, hogy sok hagyományos médiavállalat, sőt néhány a zavaróakat, például a NetflixetNFLX
, továbbra is e terjesztési forma köré szerveződnek, és átállíthatjuk a fókuszt. Úgy gondoljuk, mi vagyunk az első olyan médiacég, amely nemcsak egyéni csatornák terjesztésére, hanem 360 fokos módon történő összekapcsolására irányul.

RS: Tekintettel erre a nagyszerű stratégiára, amelyet a média integrációja és az ügyfelekhez való közvetlen hozzáférés tekintetében javasol, aggasztja Önt a streaming, a szórakoztató és a technológiai iparágakban jelenleg tapasztalható ellenszél?

JG: Nem. Mindenki ragaszkodik ehhez a hagyományos stratégiához, de a saját cuccaink összeállításának az az ötlete, hogy ne kelljen azonnal eladni egy streamernek. Azt hiszem, hogy el tudjuk adni azt a műsort, amelyről Afrikában beszéltünk, területekenként külön-külön, az egy nagyon okos stratégia lesz. És mellesleg mindketten megjártuk a felfelé és lefelé mutató piacokat, és kiderült, hogy az emberek többet költenek szórakozásra a visszaesés idején, mert van, akinek több ideje van a kezében, és több pénzt költenek.

RS: Az egyik dolog, amit az elmúlt évben láthattunk a képregényterület befektetéseivel és felvásárlásaival kapcsolatban, hogy a befektetők egyre kevésbé türelmesek, és a vállalatoknak nehéz döntéseket kell hozniuk az elbocsátások és a stratégia terén. Ha közvetlenül a nyilvánossághoz fordulsz effajta tőkéért, olyan emberekhez, akik nincsenek abban a helyzetben, hogy ilyen durván játszanak veled, akkor azt gondolod, hogy lesz egy kicsit több helyed a stratégiád megvalósítására?

DA: Arról van szó, hogy ne függjünk ezektől a külső erőktől. A Reg A lényege számunkra az, hogy ha részvényt vásárol a Skybound-ban, akkor ugyanabban a csapatban vagyunk. Követsz minket. Követünk téged. Ez valóságos: senki, nem Facebook, Netflix, AmazonAMZN
, vagy AppleAAPL
, elviheti azt. És ezért ez olyan erős dolog számunkra.