Az infláció forró. Hogyan védje meg portfólióját és növelje bevételét.

A fejlesztés előtt – mondja Jared Woodard, a BofA Global Research munkatársa – a kutatóbizottság nem törődött az osztalékkal, de úgy gondolta, hogy „vannak jobb helyek az új tőke beindítására”.

"Ma a ciklus közepén vagy végénél járunk, a Federal Reserve megemelheti a kamatokat, és azt láthatjuk, hogy az infláció tovább tart, mint azt az emberek gondolták" - mondja Woodard, a kutatóbizottság vezetője. "Például egy növekedési részvény egyszerűen nem a barátod a magas infláció és az emelkedő kamatok időszakában."

Egy január 11-i kutatási feljegyzésben Woodard azt írta, hogy „az osztaléknövekedés 1950 óta folyamatosan meghaladta az inflációt”, még akkor is, amikor az infláció megugrott, mint az 1970-es és az 1980-as években.

„Az osztalék ETF-fel – mondja –, „fizetést kap, és az osztalékok idővel növekedhetnek, és meghaladhatják az inflációt.”

BofA hívásától elválasztva, Barron kellett

Hajnalcsillag

listát készíteni ezekről az ETF-ekről, a mellékelt táblázatban pedig a december 10-i állapot szerint kezelt eszközök szerint vettük fel a 31 legnagyobbat.

Az ezen alapok nettó beáramlása alapján a befektetők a megfelelő időben hozták ki az ETF-ek osztalékát. A Morningstar szerint az osztalékot fizető ETF-ek tavaly közel 49 milliárd dollárra becsülték a nettó beáramlást, szemben az egy évvel korábbi 8 milliárd dollárral.

A 31 milliárd dollár

Schwab US Dividend Equity
A Morningstar szerint az ETF (ticker: SCHD) közel 10 milliárd dollárnyi készpénzt szerzett nettó alapon tavaly, többet, mint bármely más osztalék ETF. A táblázatban felsorolt ​​alapok mindegyike nettó beáramlást mutatott be tavaly, bár eltérő mértékben.

Bár rengeteg osztalék ETF közül lehet választani, a befektetőknek meg kell tenniük a házi feladatukat.

„Először is fontos felismerni, hogy nem jön létre két egyforma osztalékalapú ETF” – mondja Ben Johnson, a Morningstar globális ETF-kutatásért felelős igazgatója. „Nagyon fontos a részletekbe ásni, különösen az alapok indexelési módszertanában felvázolt részletekbe.”

Johnson szerint a befektetőknek meg kell vizsgálniuk, hogy az alap milyen részvényekből merít, hogyan választják ki a részvényeket abból, hogyan súlyozzák a részesedéseket, és hogyan egyensúlyozzák újra az indexet.

Mindazonáltal a növekvő osztalék hagyományosan megbízható fedezetet jelent az infláció ellen, és az osztalék ETF-ek viszonylag alacsony költséghányadukkal ésszerűek.

S&P 500 index
A BofA Global Research szerint az egy részvényre jutó osztalék és az egy részvényre jutó eredmény történelmileg együtt mozog, előbbi átlagosan évi 7.7%-kal, utóbbi 6.9%-kal nőtt 1946 óta. Az osztalékok éves szinten 5.6%-kal nőttek 1950 óta, megelőzve a 3.5%-os inflációt.

Általánosságban elmondható, hogy az osztalékot fizető ETF-ek két kategóriába sorolhatók: azok, amelyek magasabb hozamú részvényeket keresnek, és azok, amelyek az osztaléknövekedést jelentő részvényeket helyezik előtérbe.

A legnagyobb osztalékalapú ETF-ek közül „a befektetők általában a termelőket részesítik előnyben – azokat az ETF-eket, amelyek olyan részvényeket szeretnének birtokolni, amelyek korábban fizettek és növeltek osztalékot, és valószínűleg továbbra is ezt fogják tenni” – mondja Johnson.

A december 70-i állapot szerint mintegy 31 milliárd dolláros vagyonnal a

Az élvonalbeli osztalék elismerése
Az ETF (VIG) a legnagyobb alap ebben a csoportban. Célja, hogy nyomon kövesse az S&P Dividend Growers Index teljesítményét.

Az alap 2021 végén fennálló legnagyobb állományát is beleértve

microsoft

(MSFT), amely viszonylag alacsony, 0.8%-os hozamot produkál, de az elmúlt években körülbelül kétszámjegyű hozamot növelt;

Egyesült Egészségügyi Csoport

(UNH), amely 1.2%-ot eredményez;

Johnson és Johnson

(JNJ), 2.5%; és

Home Depot

(HD), 1.8%. A UnitedHealth és a Home Depot tavaly is kétszámjegyű osztalékemelést ért el, míg a Johnson & Johnson's körülbelül 5%-os volt.

Ezzel szemben a

Az élenjáró magas osztalékhozam
Az ETF (VYM) az FTSE High Dividend Yield Index nyomon követésére törekszik. Az alap összefoglaló tájékoztatója szerint „olyan részvényekből áll, amelyek általában az átlagosnál magasabb osztalékot fizetnek”, de részben a magasabb hozamú részvények velejáró kockázatát próbálja mérsékelni azzal, hogy jobb minőségű cégeket keres.

Az alap 12 havi hozama 2.78%, jóval magasabb, mint a Vanguard Dividend Appreciation ETF 1.67%-a a Morningstar szerint. Bár ez a két Vanguard-alap eltérő megközelítést alkalmaz, volt némi átfedés a közelmúltbeli legnagyobb befektetéseik között, beleértve

JPMorgan Chase

(JPM), a Home Depot és a Johnson & Johnson.

Woodard rámutat, hogy a szektorok súlyozása jelentősen eltérhet az ETF-ek között. Például a Schwab US Dividend Equity ETF legnagyobb ágazati súlyozása a pénzügyi és az információs technológia volt, mindkettő több mint 20% december 31-én. Ezzel szemben a

SPDR S&P osztalék

Az ETF (SDY) legalacsonyabb súlya a technológia volt, 3%; a legnagyobbak a fogyasztási cikkek (16.43%), ezt követik az ipari termékek (15.21%).

Az osztalékos ETF stratégia nem bolondbiztos. A BofA lehetséges ellenszélként említi annak lehetőségét, hogy a vállalatok „a Covid körüli bizonytalanság növekedése, a tartós inflációs nyomás és a Fed-emelések növekedési kilátásokra gyakorolt ​​hatása közepette megtartják készpénztartalékaikat”.

Ennek ellenére ezeknek az alapoknak sok értelme lehet ebben a környezetben – mondja Woodard, miközben emlékezteti a befektetőket, hogy járjanak el a kellő körültekintéssel: „Tényleg érdemes a motorháztető alá nézni.”

Írj neki Lawrence C. Strauss itt [e-mail védett]