Nyomában a Szilícium-völgy Bank kudarca (SIVB), a befektetők szorosan figyelemmel fogják kísérni azt, amit a hónap elején a Federal Reserve politikája jövője szempontjából a legfontosabb adatpontnak tekintettek – a februári inflációs jelentést.
A nagy figyelemmel kísért fogyasztói árindex (CPI) azt mutatja, hogy a fogyasztói árak enyhén lehűltek a múlt hónapban, a teljes infláció pedig 6%-kal emelkedik az előző évhez képest. lassulás a januárihoz képest 6.4%-os éves nyereség a Bloomberg becslései szerint.
A 6 százalékos emelés a fogyasztói árak leglassabb éves növekedését jelenti 2021 szeptembere óta.
Az előző hónaphoz képest a fogyasztói árak februárban várhatóan 0.4%-kal emelkedtek az év első hónapjában tapasztalt 0.5%-os havi növekedéshez képest.
A Bloomberg adatai szerint „alap” alapon, amely kiküszöböli az élelmiszerek és a gáz ingadozóbb költségeit, februárban az árak várhatóan 0.4%-kal emelkedtek az előző hónaphoz képest, és 5.5%-kal az előző évhez képest.
A keddi inflációs adat alig több mint egy héttel a Fed március 22-re kitűzött következő politikai közleménye előtt érkezett, amelynél a befektetők most 25 bázispontos, 0.25%-os kamatemelést várnak a jegybanktól.
„Ha a fogyasztói árindex és az alkomponensek szövevénye a vártnál melegebb lesz, akkor az 50 bázispontos kamatemelés esélye nagyobb” – írta Bob Schwartz, az Oxford Economics vezető amerikai közgazdásza. „[Megfordítva], ha ez a kritikus inflációs mérő a lehűlés több jelét mutatná, a Fed tisztviselői valószínűleg óvatosabb megközelítést alkalmaznak, és a kamatemelést a legutóbbi ülésen elfogadott kisebb, 25 bázisponton tartják.”
Hétfő délután közepén a piacok körülbelül 80%-os eséllyel árazzák, hogy a Fed 25 bázisponttal emeli a kamatokat a március 22-i politikai ülésén, körülbelül 25%-os eséllyel, hogy a Fed változatlanul hagyja a kamatokat. a CME csoport adatai szerint.
A múlt héten a befektetők 50%-nál jobb esélyt adtak arra, hogy a Fed ebben a hónapban 50 bázisponttal emelje a kamatlábakat két nap után. Jerome Powell Fed-elnök vallomása hogy a kiemelt kamatlábak valószínűleg magasabbak lesznek a korábban előre jelzettnél.
A bankszektor múlt heti fejleményei megváltoztatták ezt a kilátást.
"A bankrendszer rendszerszintű zavarának veszélye csekély, de a pénzügyi instabilitás gerjesztésének kockázata arra ösztönözheti a Fed-et, hogy a következő ülésen kisebb kamatemelés mellett döntsön" - tette hozzá Schwartz. "Az államkincstár 45 éves hozamának elképesztő, 2 bázispontos zuhanása csütörtökön és pénteken alátámasztja ezt a kilátást."
Wall Street közgazdászai megosztottak maradnak a döntésben A Goldman Sachs azt jósolta, hogy a Fed nem emel kamatokat. A Bank of America, az EY és az Oxford Economics a 25 bázispontos emelés mellett érvelt.
A Fed, amelynek jelenlegi irányadó kamatcélja 4.5-4.75%, az elmúlt egy évben összesített 4.5%-kal emelte meg a kamatot az infláció visszaszorítása érdekében. A fogyasztói árak tavaly nyáron értek el tetőpontot, nagyjából 40 éves csúcsra, 9.1%-ra.
A Fed-nek az inflációra és a munkaerőpiacra való összpontosítása a politika kialakításában egyedülálló kihívás elé állítja, mivel a jegybank az ún.harmadik mandátum” a pénzügyi stabilitást az elmúlt héten három bankcsőd nyomán.
A munkaerőpiac további bonyodalmakat is jelent a jegybank számára: a nem mezőgazdasági üzemek bérállománya januárban 504,000 ezerrel nőtt a februári a vártnál erősebb A jelentés valószínűleg nem ösztönzi a Fed agresszív politikai álláspontjának enyhítését.
"A Fed-nek több bizonyítékot kell látnia a munkaerő iránti kereslet csökkenéséről, hogy magabiztosabban olvassa el a szigorúbb monetáris politika bevételeket, fogyasztási keresletet és ennek következtében az inflációt, és különösen a magas szolgáltatási inflációt befolyásoló hatását" - mondta Rick Rieder. A BlackRock globális fix kamatozású befektetési igazgatója – írta pénteki feljegyzésében.
Rieder hozzátette, hogy az emelkedő kamatlábak hatása tovább bonyolítja a jövő heti döntést, és kifejtette: „Továbbá, mivel a bankszektor a közelmúltban pofátlanul szenvedett, és a piacok ennek következtében kiigazították a Fed-emelések árait a nagyobb pénzügyi stabilitási kockázatok miatt, szem előtt kell tartani, hogy a Fed másik nem hivatalos mandátuma a pénzügyi stabilitás fenntartása volt.
Alexandra-csatorna a Yahoo Finance vezető szórakoztató és médiariportere. Kövesd őt a Twitteren @ alliecanal8193 és e-mailt neki a címre [e-mail védett]
Olvassa el a Yahoo Finance legfrissebb pénzügyi és üzleti híreit
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/inflation-data-arrives-at-critical-moment-for-fed-after-bank-failures-jobs-data-192322720.html