A „fürdővíz baba” piacán itt van egy tucat méltánytalanul megbüntetett részvény, amely megérett a pattanásra

Idén a technológiai részvényekkel együtt a kisebb cégek zuhantak le, amelyek „csúnya recesszióban áraznak, és rosszabbul esnek, mint sok medvepiac” – jegyzi meg a Steven G. DeSanctis vezette Jefferies stratégacsoport.

A Russell 2000
KERÉKNYOM,
-1.91%
évi 20%-os esés, nem túl messze a Nasdaq Composite 26%-os esésétől
COMP,
-3.11%.
Akárcsak a Nasdaq, a Russell is a technikai medvepiac szorításában van, 26%-os csökkenést a 2021. novemberi történelmi csúcshoz képest.

„A kis kapitalizációjú társaságok helyzete csak romlik, hiszen a csúcstól kezdve rosszabbak a teljesítmények, mint az átlagos recesszió, és még rosszabbak, mint az átlagos visszalépés. Ez az abszolút értékelési modellünket visszaszorította a valós értékre, amikor mindössze 15 hónappal ezelőtt még a 100. percentilisben volt” – nyilatkozta DeSantis ügyfeleinek.

Jefferies megjegyzi, hogy relatív értékelési modellje 2003 óta nem látott szinteken van. Miközben arra vár, hogy egy újabb cipő zuhanjon – a kiskereskedők borongós helyzetét követő bevételbecslések formájában –, ez még nem történt meg. DeSanctis szerint a csapat annyi felfelé, mint lefelé irányuló revíziót lát a szektorban, és valószínűleg „túl agresszív” volt, amikor a 2022-es russelli év végi célt 2080-ra, a bevételnövekedést pedig 13 százalékra csökkentette.

A mi a nap hívása, a Jefferies csapata azzal érvel, hogy ezt a keményen sújtott részvénycsoportot a befektetők indokolatlanul megbüntették a „fürdővíz baba” reakciójával. A csapat pedig egy tucat vagy több részvényt kínál, amelyekről úgy gondolja, hogy készen állnak a felpattanásra.

Ez persze nem minden szektor, és a Jefferies elkerüli a világi növekedést, mivel a becslések folyamatosan esnek. A ciklikusok egy másik történet. A medvepiacról való kilépéskor „ezek a részvények a növekedéstől függenek, továbbra is jobb revíziós trendeket tapasztalnak, és a '22-es évek becsült növekedése jelenleg 18% felett van” – mondta DeSanctis.

A csapat sem hajlik a kötvénymeghatalmazottságra, például a védelmi részvényekre. "Az értékelések jóval meghaladják a hosszú távú átlagokat, ami az ezekbe a szektorokba irányuló nagy beáramlás miatt van, és természetesen a csoport általában lemarad, amikor a medve visszamegy a barlangjába" - mondja a csapat.

És ne óvja a részvényeket a tengerentúli kitettséggel, mivel a csapat úgy gondolja, hogy Kína közelebb van a bezárások megszüntetéséhez (noha Pekingnek is volt néhány borús COVID-19 híre ezen a héten), és rengeteg forrás áll rendelkezésére a gazdaság élénkítésére. „Úgy gondoljuk, hogy ez olyan lehet, mint 2016 második felében, amikor a tengerentúlon magasabb kitettségű nevek több mint 6%-kal megverték az indexet az év utolsó felében” – mondta DeSanctis.

Ami a vételre értékelt neveket illeti, a csapatnak 14 olyan neve van, amelyek „jobban estek, mint az index, de nem hagyták figyelmen kívül a számokat, és nem láttak csökkenést a becsléseikben”. A tetején a Sonos, a DraftKings, az Aptiv, a Floor & Decor és a Coty található.

Itt van a teljes lista:

Vélemény: 'Úgy érzem, újra átélem 2008 nyarát.' David Rosenberg stratéga szerint a medvepiac 500-ra süllyeszti az S&P 3,300-at.

A zümmögés

Snap
SNAP,
-42.83%
30%-ot zuhan, miután a közösségi média csoport azt mondta, hogy valószínűleg elmarad a negyedéves becslésektől egy “Továbbra és gyorsabban a vártnál” a gazdaság romlása. Ez is üti a az internetes szektor többi része — Facebook szülő Meta Platforms
FB,
-8.81%,
pinterest 
csapok,
-24.41%,
Ábécé
GOOGL,
-5.96%
És a Twitter
TWTR,
-5.77%.

Best Buy
YE,
+ 0.77%
részvények emelkedtek, miután az elektronikai kiskereskedő bevételt hozott, míg a Dole
ALAMIZSNA,
-11.85%
leesik, miután az élelmiszer-elosztó veszteségbe lendült. Intuit
INTU,
-3.99%
és az Agilent Technologies
A,
-1.61%
zárás után jelentést tesz.

Jerome Powell, a Fed elnöke később keleti idő szerint 12:20-kor mond észrevételeket egy indián fejlesztési konferencián, az új lakások értékesítése pedig keleti idő szerint délelőtt 10 órakor esedékes.

A nagy pénzintézetekkel való találkozón a Kínai Népbank és a kínai bankszabályozó hatóság felszólította a hitelezőket, hogy „menj ki mindent a gazdaság alapjainak stabilizálása érdekében.” A JPMorgan és a UBS is leminősítette Kína gazdaságát a közelmúltban.

A piacok

Részvény határidős
ES00,
-1.39%

YM00,
-0.35%

NQ00,
-2.78%
lejjebb nyomnak, kötvényhozamokkal
TY00,
+ 0.69%

TMUBMUSD02Y,
2.499%
szintén dél felé sodródik, nyomás alatt van az olajárak és a dollár
DXY,
-0.23%
kap néhány ajánlatot az arany mellett
GC00,
+ 0.87%.

A diagram

A legfrissebb tőzsdei okok keresésében a Stifel vezető részvénystratégája és veterán piacfigyelő, Barry Bannistertől származik, aki azt állítja, hogy figyeli a vállalati hitelképesség romlását, ami a részvények további lejtmenetét jelzi.

„A szigorodó pénzügyi feltételek feloldották a habot, de a vállalati hitelezés jelenti a lefelé irányuló kockázatot, és a felfelé ívelés miatt a Fed szüneteltetésére van szükség” – mondja az ügyfeleknek egy megjegyzésben.

Olvasás: Mikor találják meg a mélypontot a részvények? A kincstári hozamokhoz először meg kell alapozni, mondja ez a stratéga.

A tickerek

Ezek voltak a legtöbbször keresett tickerek a MarketWatch-on keleti reggel 6-kor:

Random olvassa

Nagy tömegek gyűltek össze Londonban, hogy felugráljanak új Erzsébet metróvonal.

Forgalmi dugók Davosban:

Nekünk, halandóknak a magas gázárak csak a fejünkben jelenthetik az ünnepeket:

A Tudni kell korán kezdődik, és a nyitó csengőig frissül, de jelentkezzen be ide hogy egyszer eljusson az e-mail dobozába. Az e-mailben elküldött verziót körülbelül keleti fél 7-kor küldjük ki.

Többet szeretnél a következő napra? Jelentkezni valamire A Barron napilapja, reggeli tájékoztató a befektetők számára, beleértve a Barron és a MarketWatch írók exkluzív kommentárjait.