Az ILMN részvényrakétái, amint Carl Icahn állítólag átlépi a Grált

Carl Icahn harcot indít az irányításért Illumina (ILMN) azt követően, amit az aktivista befektető a Grál „meggondolatlan és őszintén megmagyarázhatatlan” felvásárlásának nevezett. Erre válaszul az ILMN részvényei hétfőn megugrottak.

X

Icahn levelet küldött az Illumina részvényeseinek, amelyben bírálta a rákszűrést végző Grál 8 milliárd dolláros felvásárlását, amely az európai szabályozók tiltakozása ellenére jött létre. Azt tervezi, hogy három embert jelöl az Illumina igazgatótanácsába.

Az Illumina azonban azt mondja, hogy a jelöltek nem rendelkeznek a testülethez való csatlakozáshoz szükséges képességekkel és tapasztalattal. Köztük van két korábbi Icahn alkalmazott, Jessie Lynn és Andrew Teno, valamint egy korábbi alkalmazott, Vincent Intrieri. Az igazgatóság írásbeli nyilatkozatban javasolta, hogy a részvényesek vétózzák meg Icahn jelöltjeit.

A mai tőzsdén a zárás utáni kereskedésben az ILMN részvényei töredékét emelkedtek. A szokásos ülésszak során a részvények 17%-ot emelkedtek, és 226.94-en zártak. A MarketSmith.com szerint a részvények vételi pontja 248.97-nél konszolidálódik.

ILMN Részvény: Nyomás alatti nyereség

Icahn egy sor pontban kritizálta az Illumina's Grál sagát. A Grál elkészíti a Galleri nevű rákszűrő tesztet. Vérminta segítségével a Galleri több mint 50 ráktípust szűr ki.

Az Illumina 2016-ban alapította a Grált a rák korai felismerésére. Három évvel ezelőtt az Illumina azt mondta, hogy megállapodást kötött a Grál megvásárlásáról 8 milliárd dollárért. Az Egyesült Államokban és Európában a szabályozók azonban visszautasítottak, mondván, hogy ez tisztességtelen előnyhöz juttatná az Illumina-t a piacon. Illumina megszerezte a Grált az ellenvetéseik miatt.

„Talán megbocsátható a kockázati üzletág túlfizetése, de megmagyarázhatatlan és megbocsáthatatlan, hogy ilyen körülmények között a menedzsment és az igazgatóság úgy is folytatta az ügyletet, hogy nem győződött meg arról, hogy megkapják-e az európai szabályozók engedélyét” – mondta Icahn. levelében.

Megjegyezte, mióta megvette a Grált, az Illumina részvényei megcsappantak. A részvények 2021 februárjában és augusztusában értek el a csúcsot, és azóta csökkentek. Az Illumina 2021 augusztusában fejezte be a Grál felvásárlását. Tavaly szeptemberben az Európai Bizottság megtiltotta, hogy az Illumina felvásárolja a Grált.

Azóta az Illumina-nak a Grált különálló egységként kell tartania a mérlegében. Vijay Kumar, az Evercore ISI elemzője szerint ez problémás, mert a Grál még mindig évente 500-700 millió dollárt költ a pénzügyi piaci feltételek romlása ellenére.

„Ha a Grál olyan lett volna, mint bármely más közelmúltbeli (kezdeti nyilvános ajánlattétel), akkor gyanítjuk, hogy a vállalatnak hatalmas szerkezetátalakítási terve lett volna, és megfelelő méretű lett volna a kiadásai a szűkülő tőkepiacok fényében” – mondta. Ehelyett a Grál kiadásai az Illumina bevételei árán növekedtek.

„Ez a kérdés lényege, az (egy részvényre jutó eredmény) romlása rányomta bélyegét a részvényekre” – mondta.

A Kumar jobb besorolást és 250-es célértéket mutat az ILMN részvényeken.

Illumina Bats Vissza Icahnba

Illumina szerint Icahn nem érti a szabályozási folyamatot.

"Icahn levele nem ismeri el azt a valós értéket, amelyet a Grál nyújthat az Illumina részvényesei számára, és nem tükrözi a szabályozási folyamat megértését" - mondta a vállalat.

Az Illumina azt állítja, hogy folyamatban van a Grál eladása, „hacsak az Illumina időközben nem nyeri el a joghatósági fellebbezést”.

Az Evercore Kumar és a Canaccord Genuity elemzője, Kyle Mikson egyaránt hisz a Grál megközelítésében. Lehet, hogy túl hosszú a horizont az Illumina befektetői számára, mondta Kumar. Mikson megjegyezte, hogy az Illumina részvényei valószínűleg növekedni fognak, ahogy a Gráltól való elszakadás „valószínűbbé válik vagy közelebb kerül a megvalósuláshoz”.

Nehéz megjósolni a proxy-harc kimenetelét – mondta Mikson, a Canaccord munkatársa. A proxy-harc a menedzsmentben fluktuációhoz vezethet.

"De ha van itt ilyen, akkor viszonylag biztosak vagyunk abban, hogy a befektetők nettó pozitívumként tekintenének az eseményre, mivel ez növelheti annak valószínűségét, hogy a Grált rövid távon eladják, és a folyamat nem húzódik tovább" - mondta Mikson. megjegyzés az ügyfeleknek.

Mikson vételi minősítéssel és 300-as célárral rendelkezik az ILMN részvényeken.

Kövesse Allison Gatlint a Twitteren a @IBD_AGatlin.

MÉG SZINTÉN KEDVELHETED:

Seagen Nabs 43 milliárd dolláros Pfizer-ügylet; Sanofi Scoops Up Provention Bio

A biotech, a banki részvények zuhannak, mert a szövetségi tisztviselők lefoglalják az SVB-betéteket

Kövesse a premarket és a nyitás utáni akciót az IBD szakértőivel

Keresse meg a legjobb hosszú távú befektetéseket az IBD hosszú távú vezetőivel

Megvásárolható és megtekinthető részvények: Legjobb IPO-k, Nagy és Kis sapkák, Növekedési készletek