Hagyja figyelmen kívül a szakértőket, hogy 8%+ osztalékot kapjon

A legtöbb vanília befektető szeret olyan részvényeket vásárolni, amelyeket a Wall Street elemzői kedvelnek.

Ez a stratégia, barátom, tudjuk, hogy a recept a katasztrófához.

Miért? Nos, azoknak a cégeknek, amelyek már most is népszerűek a részvényesek körében, nincs hova menniük, csak lefelé. Elvetett nevek, másrészt itt van az akció, mert ezek a következő „elemzői frissítés” jelöltek.

Ezeknek az áraknak kevés hátulütője és sok pozitívuma van!

Nehéz talál ezek a nemkívánatos játékok, mert a legtöbb elemző rózsaszín szemüveget visel. Tudják, hogyan kell a kenyerüket megvajazni, és ez egy bullish kilátással van így.

Ezért olyan átkozottul érdekes számunkra az Eladás minősítés. A gyűlölt nevek egyszarvúak a modern piacon – még évjáratban is kettő ebből a medvepiacról!

Hét – számold, hét! – az S&P 500-as listán szereplő vállalatok szomorú eladási értékelésekkel rendelkeznek ma!

Természetesen ezt a hetet szeretnénk nézni. Képzeld el, mi történik, ha ezeket a részvényeket puszta Holdsra frissítik! Ez egy epikus méretű buli lesz.

Ha van valami, amit jobban szeretek, mint az elemzői melléképületről a penthouse-ra való felminősítést, az nagy haszonnal jár. Tehát kombináljuk két kedvenc, ellentétes jövedelemstratégiánkat ma.

Ma hét hatalmas osztalékunk van 7.8% és 14.6% között. A Wall Street utálja őket! Nézzük meg.

REIT

Wall Street rettegés ingatlan befektetési alapok (REIT) pillanatnyilag, és ki hibáztathatja őket? Jerome Powell agresszív kamatsorozata felőrölte a szektort. Még a tőzsdénál magasabb osztalék mellett is, az ingatlanok jelentősen alulteljesítik a szélesebb piacot a medvefordulat következtében.

De vajon túlzásba esett a profik pesszimizmusa?

Valószínűleg nem Vornado Realty Trust (VNO, 8.0%-os hozam)– egy irodai és kiskereskedelmi ingatlanóriás, amelynek portfóliója New York Cityben összpontosul, de Chicagóban és San Franciscóban is vannak eszközei. A VNO 1-2 csapást mért a WFH-ból – a kevesebb irodaterületet igénylő cégek és a kiskereskedelmi épületek kisebb forgalmúak, mert a dolgozók otthon gépelnek –, ami több mint felére csökkentette részvényeit a medvepiac kezdete óta.

Nem ez az egyetlen vágás, amit a Vornado részvényesei elszenvedtek. Talán emlékszel januárban, hogy azt mondtam, hogy VNO és néhány más irodai REIT osztalékcsökkentés veszélye fenyegethet. Nos, csak egy héttel később…

„A Vornado Realty Trust (NYSE:VNO) ma bejelentette, hogy kuratóriuma csökkentett, részvényenként 375 dolláros negyedéves osztalékot hirdetett. A csökkenés a gazdaság és a tőkepiacok jelenlegi állapotának elismerése, és a Vornado 2023-ra tervezett csökkent adóköteles bevételét tükrözi, elsősorban a magasabb kamatkiadások miatt.”

A kifizetés nagyjából 30%-os csökkentése jobb pénzügyi helyzetbe hozza a Vornado-t, hogy túlélje ezeket a nehéz időket, de a még mindig magas, 8%-os hozam ellenére a közelmúltban végrehajtott csökkentés nem kezdő lépés azoknak, akik komolyan gondolják a hosszú távú jövedelmet. Tehát itt egyetértek a Wall Street-tel, amely mindössze 3 vételt és 6 tartást és 5 eladást tartalmaz a részvényeken.

Én is a fedélzeten vagyok a magányos farkas takarásban Sándoré (ALX, 8.9%), egy kisebb NYC-i székhelyű REIT, maroknyi irodai és kiskereskedelmi ingatlannal, valamint egy lakástoronnyal. Nemcsak ugyanazokkal a nyomásokkal néz szembe, mint a VNO – valójában a Vornado Realty Trust kezeli! Az egyetlen Wall Street-i értékelés az ALX-en az egyszeri eladás, de ez már önmagában is sokatmondó – a nagy kutatócégek nagyon kevés tudósítása kétségkívül megkönnyíti a nagy értékek felfedezetlenségét, de ez egyben aggasztó jele annak, hogy egy részvény egyszerűen nem megéri az időt. Múlt nyáron lent voltam Alexandernél, és még mindig betegesen néz ki.

Brandywine Realty Trust (BDN, 13.4%-os hozam) 163 ingatlannal büszkélkedhet, különös földrajzi bontásban, beleértve Philadelphiát, a nagyobb Washington DC területét és Austint, Texas államot. Ez az. A Brandywine irodaházakkal is foglalkozik, de vegyes felhasználású fejlesztésekkel, co-working helyiségekkel, valamint kutató- és laboratóriumi ingatlanokkal is foglalkozik. A BDN-t lefedő profik többsége a kerítésen van – a részvénynek egy vételi és két eladási, de négy tartási jegye van –, és aggodalomra ad okot a szűk osztalékfedezet. Mi tetszik itt? Egyrészt a legutóbbi konferenciahívás során a menedzsment megragadt azon képességében, hogy finanszírozni tudja az egekig terjedő osztalékot. Számos mérőszám alapján is alulértékelt, beleértve a műveletekből származó alapokat (FFO) és a terjesztésre rendelkezésre álló alapokat (FAD).

Megúszhatjuk a keleti part elfogultságát Hudson Pacific Properties (HPP, 11.3%-os hozam), amely iroda- és stúdió ingatlanokat bérel fel és le a nyugati parton, LA-tól egészen Vancouverig. A BDN-hez hasonlóan az elemzők is nagyrészt a korláton állnak – a profiknak nincs vételük, csak két eladásuk van, szemben az óriási 11 tartással. Hudson irodai problémái tükrözik a többit, de egy rövid távú munkasztrájkkal is szembesülhet a stúdió üzletága. Az eszközeladások azonban hozzájárulnak a likviditás erősítéséhez, és a HPP egy régi NFL-telephelyet lakóházzá alakíthatna át, ami elősegítené a portfólió diverzifikálását.

A Office Properties Income Trust (OPI, 14.6%-os hozam), a piros zászlók a névben szerepelnek. Ez egy másik REIT irodahelyiség, és ez a legváltozatosabb a csoport közül, 160 ingatlannal az Egyesült Államokban.

Az OPI-nak 3 eladása van egyetlen vásárlás ellenében, ami tükrözi az irodai REIT-ek hangulatát, de bár nem venném fel ezt a részvényt, néhány befektető sem fogadna ellene. Az Office Properties Income Trust másként épül fel – bérlőinek többsége befektetési célú, sokuk valójában állami szerv, ingatlanjai többsége külvárosokban található (nem tömeges elvándorlásban szenvedő városokban), és magas kihasználtsággal büszkélkedhet. 96%-ról. Sok helyi, állami és szövetségi alkalmazott azonban továbbra is otthonról dolgozik, és előfordulhat, hogy nem tér vissza az irodába. A bérleti szerződés egyszerű döntés: lehet, hogy korán felbontják, vagy legalábbis nem újítják meg.

Nem REIT-ek

A Wall Street rossz kilátásai nem csak az ingatlanszektorra korlátozódnak.

Fontolja Prospect Capital (PSEC, 9.7%-os hozam), a hasonlóan magas hozamúakból üzletfejlesztési cég (BDC) ipar. A BDC egy kis tavacska, de a PSEC határozottan nagy hal. Több mint 400 befektetést finanszírozott közel két évtizedes tőzsdei működése során, és jelenleg mintegy 7.9 milliárd dollárral büszkélkedhet, amelyeket 130 iparág 37 vállalatába fektetett be.

A Wall Street nagyrészt lemondott erről a névről; az elemzői holdout párja megosztott egy tartást és egy eladást közöttük. Nem csoda, hogy miért: a részvény hosszú távon alulteljesítő, a PSEC pedig kétszer csökkentette osztalékát 2014 óta.

Voltak villogások – a nettó kamatbevétel (NII) az utóbbi időben felfelé ível, és ennek eredményeként az osztalékfedezet egyre szélesebb. Így legalább ez a magas egyszámjegyű hozam biztonságosabbnak tűnik, mint egy ideje. Ennek ellenére a PSEC-et magas kezelési díjak terhelik, amelyeket ugyanannak a vezetői csapatnak fizetnek, amelyik a legtöbb alulteljesítőt vezette. És bár általában izgatott lennék egy mély, 27%-os NAV-kedvezmény miatt, ez egyenértékű a PSEC tanfolyammal – ez a részvény örökké alulértékelt, a kifizetődő látszólag mindig csak nem elérhető Tantalus számára.

Ne gondolja, hogy a szokásos készletek kimaradtak. Western Union (WU, 7.8%-os hozam) A Wall Street is lefelé néz, két vétel nem közelíti meg a 10 tartást és nyolc eladást.

El sem tudom képzelni, miért…

A technológia keményen és gyorsan jött a Western Union számára. PayPal (PYPL), Wise és még sokan mások minden évben nagyobb falatokat szednek ki a WU ebédjéből, aminek következtében a bevételek elvéreztek ebből az egykor nagyszerű fizetési (és távirati!) óriásból.

De bár a Western Union teljesen leállt, nem feltétlenül. A lényeg néhány éve emelkedett, és a társaság 23.5 centes negyedéves osztaléka a nyereség mindössze 40%-át teszi ki. Az egyik dolog, ami megfordíthatja a dagályt, az a jelentős befektetések a digitális üzletágba. Az „Omnichannel” felhasználók különösen jövedelmezőek, így a kohorsz növelése segíthet lelassítani a vérzést.

Brett Owens az Egyesült Államok fő befektetési stratégiája Ellenkező kilátások. További nagyszerű jövedelem ötletekkel kaphatja meg ingyenes példányát legutóbbi különjelentéséből: Az Ön korengedményes nyugdíjazási portfóliója: Hatalmas osztalék – minden hónapban – örökké.

Közzététel: nincs