A különösen erős 2021-es év után a három fő tőzsdeindex sziklásan indult 2022-ben. Míg az S&P 500 és a Dow Jones Industrial Average 5.92%-os, illetve 3.43%-os mínuszban van idén, addig a Nasdaq Composite index többet esett. 10%-nál 2022-ben.
A közelmúltbeli volatilitás arra késztetheti a befektetőket, hogy újraértékeljék stratégiájukat, és mérlegeljék, hogyan tudnák jobban időzíteni a piacot a növekedési időszakok kihasználására és az elkerülhetetlen visszaesések elkerülésére. Ez a piaci időzítésként ismert koncepció elméletben remekül hangzik, de a gyakorlatban egy szakértő szerint gyakorlatilag lehetetlen átültetni.
Bob French, egy okleveles pénzügyi elemző (CFA) és a Retirement Research befektetés-elemzési igazgatója azt találta, hogy a piaci időzítési stratégiák túlérzékenyek, és könnyen alulteljesíthetnek a vételi és megtartási taktikákhoz képest. A piacról való kilépés vagy visszatérés akár egy hónappal félreidézése is drasztikusan megváltoztathatja a befektető hosszú távú eredményeit.
Egy pénzügyi tanácsadó segíthet a céljaihoz, időhorizontjához és kockázati profiljához szabott befektetési stratégia kidolgozásában. Keressen megbízható tanácsadót még ma.
„Hacsak nem tudja megjósolni a jövőt (vagy lényegesen jobban tudja extrapolálni a trendeket, mint nagyjából bárki más), nem lehet megmondani, hogyan fognak alakulni a piacok rövid és középtávon” – írta French a Retirement Researchernek nemrég megjelent cikkében. „Amint azt el tudja képzelni, ez hihetetlenül megnehezíti a piacok sikeres időzítését.”
A piaci időzítés előnyei
A piac tökéletes időzítésének lehetséges előnyeinek szemléltetésére French kiszámolta az S&P 1-ba fektetett mindössze 500 dollár hipotetikus növekedést 1926-ban. Ha a pénzt egyszerűen hagyták volna növekedni a következő 90 évben, akkor az 1 dollárt megérte volna. 5,799.53 USD 2016-ban.
De ha egy befektető képes lett volna tökéletesen időzíteni a piacot ezalatt a 90 év alatt, és elkerülni minden piaci visszaesést, akkor ez az 1 dollár 356-ra 2016 milliárd dollárra nőtt volna.
Igen, milliárd B-vel.
Ez a „tökéletes időzítési stratégia” azt jelenti, hogy az S&P 500-ba fektetni kell azokban a hónapokban, amikor az index pozitív hozamot produkál. Ellenkező esetben a befektető egy hónapos kincstárjegyben tartja a pénzét.
Természetesen gyakorlatilag lehetetlen minden piaci esést pontosan megjósolni egy évtizedes időszak alatt. De még ha a befektető el is tudta volna kerülni a hónapok legrosszabb 5%-át a 90 év alatt, 1 dollárja 7.5-ra 2016 millió dollárra nőtt volna. a hipotetikus befektető 1931 dollárja 1%-kal többet érne, mint egy vétel- és tartási befektető, aki meglovagolta a piac összes hullámvölgyét.
Miért nem tud időzíteni a piacokat?
A piac sikeres időzítése elméletileg csillagászati megtérülést eredményezne. A probléma azonban továbbra is fennáll: a kisebb számítási hibák is felboríthatják a befektető hosszú távú tervét.
A piac félrevezetése azt jelentheti, hogy lemond a növekedés legjobb hónapjairól. Míg 5,800-ban egy vétel- és tartási befektetőnek közel 2016 dollárja lenne minden egyes, az S&P 500-ba fektetett dollár után kilenc évtizeddel korábban, egy befektetőnek, aki ebben az időszakban a legjobb hónapot hagyta ki, hogy időzíteni próbálja a piacot, 30%-kal kevesebb jutna. .
A két stratégia közötti különbség jelentősen megnő, ha több növekedési hónapot kihagy. Egy hipotetikus befektetőnek, aki kilépett a piacról, és kihagyta a hónapok legjobb 5%-át 1926 és 2016 között, csak 2,937 dollár jutna minden egyes S&P 500-ba fektetett dollár után – ez csaknem feleannyi, mint a vétel és megtartás befektetőjének. És ha a piac időzítése azt jelenti, hogy kihagyja a hónapok legjobb 10%-át, a befektető valójában pénzt veszít. 1-ban 1926 dolláros befektetése 0.31-ban csak 2016 dollárt érne.
Eközben a piac időzítése nem csak a megfelelő pillanatban történő kilépést jelenti. Ehhez az is szükséges, hogy az optimális időpontban újra belépjen. Más szóval, kétszer is igazad kell. Ha hipotetikus befektetőnk csak egy hónappal félre akarná tenni a kilépést vagy a visszatérést, 2016-ra még mindig nagy összege lenne. A hozama azonban csak töredéke lenne annak, amit a tökéletes időzítési stratégia produkálna.
„A legjobb példákban a tökéletes időzítési stratégia mindössze 0.022%-át sikerült elérni. Más szóval, ezek a stratégiák túlérzékenyek minden hibára” – írta French. „Még akkor is, ha majdnem tökéletes vagy, szinte minden előnyödet elveszíted. Ahhoz, hogy még egyszer kalapálja ezt a házat, valójában senki sem lehet ilyen jó. A piac időzítése tiszta véletlen, amelyre nem vagyok hajlandó fogadni a portfóliómat.”
Lényeg
Gyakorlatilag lehetetlen úgy időzíteni, hogy a piac csak a növekedés időszakában maradjon a tőzsdéken fektetett. Noha ez a stratégia elméletileg csillagászati megtérülést eredményez, az olyan kisebb téves számítások, mint például a kilépés egy hónapra való félreidézése, jelentősen csökkenthetik a lehetséges előnyöket. Bob French, a Retirement Researcher munkatársa azt írja, hogy jobban jár, ha kockázattűrő képességén alapuló portfóliót épít fel, és fegyelmezett marad a különböző piaci ciklusok során.
Tippek új befektetőknek
A pénzügyi tanácsadó értékes eszköz lehet, különösen egy új befektető számára. Képzett pénzügyi tanácsadót találni nem kell nehéz feladatnak. A SmartAsset ingyenes eszköze akár három pénzügyi tanácsadóval találkozhat a környéken, és ingyenesen interjúztathatja tanácsadóit, hogy eldönthesse, melyik a megfelelő az Ön számára. Ha készen áll arra, hogy olyan tanácsadót találjon, aki segíthet elérni pénzügyi céljait, kezdje el most.
Van egy mondás a befektetésről: itt az idő a piacon, nem a piac időzítése. Ahelyett, hogy megpróbálnánk megjósolni, hogy a részvények mikor fognak fel- és lemenni, a hosszú távú módszeres befektetés általában biztonságosabb és hatékonyabb módja a vagyon növelésének. Az a személy, aki havonta mindössze 300 dollárt fizet a 401(k)-hez (amely átlagosan 7%-os éves hozamot generál), 1 éves korára közel 62 millió dollárral rendelkezne.
Fotó: ©iStock.com/Pekic, ©iStock.com/tdub303, ©iStock.com/damircudic
The post Ha ezt a közös befektetési taktikát alkalmazza, akkor szinte biztos, hogy elbukik, először a SmartAsset Blogon.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/using-common-investing-tactic-almost-121729877.html