Ha ezt a közös befektetési taktikát alkalmazza, szinte biztos, hogy kudarcot vall

A különösen erős 2021-es év után a három fő tőzsdeindex kőkemény rajtot vett 2022-ben. S&P 500 és a Dow Jones Industrial Average 5.92%-kal, illetve 3.43%-kal csökkentek idén Nasdaq kompozit index 10-ben több mint 2022%-kal csökkent.

A közelmúltbeli volatilitás arra késztetheti a befektetőket, hogy újraértékeljék stratégiájukat, és mérlegeljék, hogyan tudnák jobban időzíteni a piacot a növekedési időszakok kihasználására és az elkerülhetetlen visszaesések elkerülésére. Ez a piaci időzítésként ismert koncepció elméletben remekül hangzik, de a gyakorlatban egy szakértő szerint gyakorlatilag lehetetlen átültetni.

Bob French, okleveles pénzügyi elemző (CFA) és befektetés-elemzési igazgató Nyugdíjkutatás, azt találta, hogy a piaci időzítési stratégiák túlérzékenyek, és könnyen alulteljesíthetnek a vétel-megtartás taktikához képest. A piacról való kilépés vagy visszatérés akár egy hónappal félreidézése is drasztikusan megváltoztathatja a befektető hosszú távú eredményeit.

Egy pénzügyi tanácsadó segíthet a céljaihoz, időhorizontjához és kockázati profiljához szabott befektetési stratégia kidolgozásában. Keressen megbízható tanácsadót még ma.

Ne maradjon le olyan hírekről, amelyek hatással lehetnek pénzügyeire. Híreket és tippeket kaphat hogy okosabb pénzügyi döntéseket hozzon a SmartAsset félhetente megjelenő e-mailjével. 100%-ban ingyenes, és bármikor leiratkozhat. Iratkozzon fel még ma.

„Hacsak nem tudja megjósolni a jövőt (vagy lényegesen jobban tudja extrapolálni a trendeket, mint nagyjából bárki más), nem lehet megmondani, hogyan fognak alakulni a piacok rövid- és középtávon” – írta French. legutóbbi darab nyugdíjkutatónak. „Amint azt el tudja képzelni, ez hihetetlenül megnehezíti a piacok sikeres időzítését.”

A piaci időzítés előnyei

A piac tökéletes időzítésének lehetséges előnyeinek szemléltetésére French kiszámolta az S&P 1-ba fektetett mindössze 500 dollár hipotetikus növekedést 1926-ban. Ha a pénzt egyszerűen hagyták volna növekedni a következő 90 évben, akkor az 1 dollárt megérte volna. 5,799.53 USD 2016-ban.

A történet folytatódik

De ha egy befektető képes lett volna tökéletesen időzíteni a piacot ezalatt a 90 év alatt, és elkerülni minden piaci visszaesést, akkor ez az 1 dollár 356-ra 2016 milliárd dollárra nőtt volna.

Igen, milliárd B-vel.

Ez a „tökéletes időzítési stratégia” azt jelenti, hogy az S&P 500-ba fektetni kell azokban a hónapokban, amikor az index pozitív hozamot produkál. Ellenkező esetben a befektető egy hónapos kincstárjegyben tartja a pénzét.

Természetesen gyakorlatilag lehetetlen minden piaci esést pontosan megjósolni egy évtizedes időszak alatt. De még ha a befektető el is tudta volna kerülni a hónapok legrosszabb 5%-át a 90 év alatt, 1 dollárja 7.5-ra 2016 millió dollárra nőtt volna. a hipotetikus befektető 1931 dollárja 1%-kal többet érne, mint egy vétel- és tartási befektető, aki meglovagolta a piac összes hullámvölgyét.

Miért nem tud időzíteni a piacokat?

A piac sikeres időzítése elméletileg csillagászati ​​megtérülést eredményezne. A probléma azonban továbbra is fennáll: a kisebb számítási hibák is felboríthatják a befektető hosszú távú tervét.

A piac félrevezetése azt jelentheti, hogy lemond a növekedés legjobb hónapjairól. Míg 5,800-ban egy vétel- és tartási befektetőnek közel 2016 dollárja lenne minden egyes, az S&P 500-ba fektetett dollár után kilenc évtizeddel korábban, egy befektetőnek, aki ebben az időszakban a legjobb hónapot hagyta ki, hogy időzíteni próbálja a piacot, 30%-kal kevesebb jutna. .

A két stratégia közötti különbség jelentősen megnő, ha több növekedési hónapot kihagy. Egy hipotetikus befektetőnek, aki kilépett a piacról, és kihagyta a hónapok legjobb 5%-át 1926 és 2016 között, csak 2,937 dollár jutna minden egyes S&P 500-ba fektetett dollár után – ez csaknem feleannyi, mint a vétel és megtartás befektetőjének. És ha a piac időzítése azt jelenti, hogy kihagyja a hónapok legjobb 10%-át, a befektető valójában pénzt veszít. 1-ban 1926 dolláros befektetése 0.31-ban csak 2016 dollárt érne.

Eközben a piac időzítése nem csak a megfelelő pillanatban történő kilépést jelenti. Ehhez az is szükséges, hogy az optimális időpontban újra belépjen. Más szóval, kétszer is igazad kell. Ha hipotetikus befektetőnk csak egy hónappal félre akarná tenni a kilépést vagy a visszatérést, 2016-ra még mindig nagy összege lenne. A hozama azonban csak töredéke lenne annak, amit a tökéletes időzítési stratégia produkálna.

„A legjobb példákban a tökéletes időzítési stratégia mindössze 0.022%-át sikerült elérni. Más szóval, ezek a stratégiák túlérzékenyek minden hibára” – írta French. „Még akkor is, ha majdnem tökéletes vagy, szinte minden előnyödet elveszíted. Ahhoz, hogy még egyszer kalapálja ezt a házat, valójában senki sem lehet ilyen jó. A piac időzítése tiszta véletlen, amelyre nem vagyok hajlandó fogadni a portfóliómat.”

Lényeg

Gyakorlatilag lehetetlen úgy időzíteni, hogy a piac csak a növekedés időszakában maradjon a tőzsdéken fektetett. Noha ez a stratégia elméletileg csillagászati ​​megtérülést eredményez, az olyan kisebb téves számítások, mint például a kilépés egy hónapra való félreidézése, jelentősen csökkenthetik a lehetséges előnyöket. Bob French, a Retirement Researcher munkatársa azt írja, hogy jobban jár, ha kockázattűrő képességén alapuló portfóliót épít fel, és fegyelmezett marad a különböző piaci ciklusok során.

Tippek új befektetőknek

• A pénzügyi tanácsadó értékes eszköz lehet, különösen egy új befektető számára. Képzett pénzügyi tanácsadót találni nem kell nehéz feladatnak. A SmartAsset ingyenes eszköze akár három pénzügyi tanácsadóval is összeválogatja Önt a környéken, és díjmentesen interjút készíthet tanácsadóival, hogy eldönthesse, melyik a megfelelő az Ön számára. Ha készen áll olyan tanácsadót találni, aki segíthet pénzügyi céljai elérésében, kezd el most.

• Van egy mondás a befektetésről: itt az idő a piacon, nem a piac időzítése. Ahelyett, hogy módszeresen megpróbálnánk előre látni, mikor fognak a részvények felfelé és lemenni hosszú távú befektetés jellemzően biztonságosabb és hatékonyabb módja a jólét növelésének. Egy személy, aki csak havi 300 dollárt fizet neki 401 (k) (7%-os átlagos éves hozamot generálva) közel 1 millió dollárjuk lenne 62 éves korukra.

Fotó forrása: ©iStock.com/A_Carina