A jövedelmi befektetők mindig olyan részvényeket keresnek, amelyek magas hozamú osztalékot termelnek, de ezek közül sok részvény nem teljesít jól hosszú távon. Ironikus módon az egyik legnépszerűbb jelzálog-ingatlan-befektetési alap (mREIT) a jövedelmező befektetők körében a tőzsdei lemaradás annak ellenére, hogy magas hozamú részvényként hírneve. Nézzük meg közelebbről.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: nly) egy mREIT, amely jelzálog-fedezetű értékpapírokba (MBS) fektet be, hogy pénzt kölcsönözzön Fannie Mae, Freddie Mac vagy Ginnie Mae által támogatott lakóingatlanokra. Ez az egyik leginkább követett mREIT ma a befektetők körében.
Az Annaly Capital Management régóta hírnevet szerzett arról, hogy ingadozó részvény, magas, 1.35-ös béta értékkel (az 1.00 egyenrangú az általános piaccal), de mindig nagy osztalékot fizetett a jövedelmező befektetőknek, amely kompenzálta ezt a volatilitást. És bár az Annaly Capital Management hosszú múltra tekint vissza a kétszámjegyű osztalékfizetés terén, sajnos ezt az osztalékot is többször csökkentette az elmúlt öt évben. A 1.20 novemberében 2017 dollárt fizetett negyedéves osztalék már csak 0.88 dollár.
Ha öt évvel ezelőtt 10,000 222.41 USD-t fektetett be az Annaly Capital Managementbe, akkor 44.96 részvényt kapott volna 20.00 USD osztott korrigált áron. Az elmúlt öt évben 4,448 dollár osztalékot gyűjtött volna be, ami 44.4 dollár, ami 3.52%-os nyereséget jelent. Ma a 18.41 dolláros éves osztalék XNUMX%-ot hoz.
A probléma azonban az, hogy az Annaly Capital Management részvényeinek árfolyama jelentősen csökkent az elmúlt öt évben, és a legutóbbi árfolyam 19.12 dollár volt. Ezért az Ön teljes hozama öt év alatt -12.99% vagy -2.74% évente. Még a kapott osztalékok ellenére is csak 8,703 dollárja lenne az eredeti 10,000 XNUMX dolláros befektetéséből. Tehát a kifizetett osztalék csak akkor segít, ha Ön tiszta jövedelmű befektető, aki nem tervezi a részvények eladását, és csak a végtelenségig kíván osztalékot beszedni.
Ha az osztalékot újra befektette volna, ahelyett, hogy készpénzt kapna, még rosszabbul járt volna. Az Ön eredeti 222.42 részvénye most 406.19 részvényre nőtt volna, de a teljes hozama -22.34%, vagyis évi átlagos veszteség 4.93%. Az Ön 406.19 részvénye most 7,766 dollárt érne. Tehát ez egy olyan részvény, ahol nem feltétlenül érdemes osztalékot újra befektetni.
Szeptember 26-án az Annaly Capital Management 1-4-re fordított részvényfelosztást kezdeményezett, hogy növelje árfolyamát, amely 6 dollár alá esett, de az árfolyam azóta is körülbelül 5%-ot esett. A befektetők gyakran óvatosak azokkal a társaságokkal szemben, amelyek fordított részvényfelosztást kezdeményeznek.
Az Annaly nemrégiben számolt be a harmadik negyedéves működési költségeiről. A nem GAAP szerinti 1.06 dolláros részvényenkénti nyereség (EPS) 0.07 dollárral meghaladta az utcai becsléseket. Ez pozitívum volt, és azóta körülbelül 15%-kal növelte a részvények árfolyamát.
A 4.19 dolláros éves működési alap (FFO) továbbra is fedezi a 3.52 dolláros osztalékot, de a kifizetési arány magas, 84%-os. Ott nem sok a biztonsági határ.
A lényeg az, hogy a tiszta jövedelmű befektetők számára, akiknek nem számítanak az áringadozásokra, csak magas jövedelemre van szükségük, az Annaly Capital Management megtérülő befektetés lehet a jelenlegi szinten. De azoknak a befektetőknek, akik az osztalékkal együtt tőkenövekedést keresnek, az Annaly Capital Management valószínűleg nem az ideális választás.
További információ a Benzinga ingatlanbefektetéseiről
Böngésszen a passzív ingatlanbefektetési lehetőségek között Benzinga ingatlankínálatának átvizsgálója.
Ne maradjon le a valós idejű figyelmeztetésekről a részvényeiről – csatlakozzon Benzinga Pro ingyen! Próbálja ki azt az eszközt, amely segít intelligensebben, gyorsabban és jobban befektetni.
© 2022 Benzinga.com. A Benzinga nem nyújt befektetési tanácsadást. Minden jog fenntartva.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/invested-10k-annaly-capital-management-155420990.html