Ha a részvények elrontják portfólióját, kövesse a legkisebb ellenállás útját

Fel vagyok töltve az energiával.

Az elmúlt néhány hétben növeltem a kitettségemet itt, a recesszió valószínűsége ellenére. Az ágazatra vonatkozó kilátásaimnak több oka is van. Először is, ritkán fordult elő, hogy az olaj és a gáz ellenszele az elnöki adminisztrációból fakad, ami hozzájárult az olajtermelésnek a legutóbbi csúcsról való visszaeséshez. Az iparágat is jelentősen érintette az egész zöld „ESG” mozgalom. A nagy, hosszan tartó energetikai projektek finanszírozása szerte a világon rohamosan csökkent immár egy évtizede. Ezek olyan projektek, amelyeknek évekbe és sok milliárd dollárba kerül, hogy az internetre kerüljenek. Ez nem tesz jót a hosszú távú keresleti/kínálati helyzetnek, és nagy valószínűséggel magasabb „padlót” jelent mind az olaj, mind a földgáz árának a jövőben. Ez azt jelenti, hogy a bizonyított tartalékokkal rendelkező vállalatokat a jövőben is magasabbra értékelik.

Emellett a világban a geopolitikai volatilitás felfutása tapasztalható, ami valószínűleg még egy ideig velünk marad. Az ukrajnai helyzet az elmúlt hónapokban javarészt kimerítő háborúvá fejlődött, ami egy nagyon véres patthelyzet. Európa a legtöbb várakozásnál jobban átvészelte a telet az energiaellátás tekintetében. A kontinens dicséretes munkát végzett az energiatároló kapacitásának maximalizálásával a tél beállta előtt, és az elmúlt hónapokban többnyire enyhe hőmérséklettel áldották meg. Ez hozzájárult a nyersolaj és a földgáz árának csökkentéséhez Európában. De a helyzet fejlődik, és megvan a lehetőség, hogy újabb fordulatot veszítsen.

Megugrottak az energiaárak pénteken, amikor Oroszország bejelentette, hogy az országot sújtó nyugati szankciókra válaszul napi 500,000 ezer hordó kitermelést von le a világpiacokról. Oroszország a jelek szerint további felszerelést gyűjt össze egy jelentős új offenzívához. Ha igen, akkor ez ismét felforgathatja az energiapiacokat.

Friss energiaszektorbeli kiegészítéseim portfóliómhoz, az EOG Resources (EOG), High Peak Energy (HPK) és Phillips 66 (PSX). Az energiaszektorban való kitettség és a diverzifikáció egy egyszerű módja, ha részesedést szerez az Energy Select Sector SPDR ETF-ben (XLE) fedezett hívásmegbízásokon keresztül. Az opciók nagyon likvidek ezzel a tőzsdén forgalmazott alappal szemben, és a hozam elfogadható, mivel kiküszöböli a vállalatspecifikus kockázatot. Az ETF jelenleg a 3%-os osztalékhozamtól északra is fizet, ami szép plusz hozamot biztosít ezzel a stratégiával.

Opciós stratégia:

Ha lefedett hívási stratégiát használva szeretne létrehozni egy kezdeti pozíciót az XLE-ben, tegye a következőket. A szeptemberi 90 dolláros hívási sztrájkot választva alakítson ki fedezett hívási megbízást 81.70 USD és 81.90 USD közötti nettó terhelés mellett (nettó részvényárfolyam – opciós prémium). Ez a stratégia hozzávetőlegesen 9%-os és 12%-os lefelé irányuló védelmet biztosít a felfelé irányuló potenciálhoz, beleértve az osztalékot, még akkor is, ha ez a részvény nem tesz semmit az opció futamideje alatt.