Április 11-én a DeFi protokoll Ichi natív tokenjének ára hirtelen összeomlott, és értékének nagy részét elvesztette. A token, amely az összeomlás előtt 143 dollárt ért, most megvan csökkent egészen 1.70 dollárig – elképesztő 99%-os csökkenés – enyhe visszapattanás előtt.
Az esetet követően néhány kommentátor azt állította, hogy a bennfentesek „szőnyeghúzást” hajtottak végre, és valószínűleg eladtak egy nagy darabot a tulajdonukban lévő ICHI tokenekből a saját likviditási készleteikben, ami a token árának összeomlásához vezetett.
A valóságban azonban, ami történt, az komoly hiba volt a csapat részéről. Egy problémás protokollmódosítás hirtelen megemelkedett az ICHI árfolyamában, amit azonnal nagy összeomlás követett.
A token ára nagyon gyorsan lezuhant. Kép: CoinGecko.
Ebben a darabban azt vizsgáljuk, hogy mi ment olyan szörnyen rosszul a protokollnál, ami végül összeomlásához vezetett, és hogy ez megmutatja, milyen törékenyek lehetnek a DeFi protokollok.
Mi az Ichi?
Az Ichi egy DeFi protokoll, amely piacozza magát mint „pénznem minden közösség számára”, és lehetővé teszi, hogy harmadik felek projektjei saját stabil érméket hozzanak létre. Ezeket a stabil érméket oneTokennek hívják, és fedezetekkel, például USDC-vel és csomagolt bitcoinnal verhetők.
A protokoll stabil érméi (oneTokens) ösztönzött likviditási poolokon keresztül tartják az amerikai dollárhoz való kötődést. Ez az a hely, ahol a protokoll tokenekkel jutalmazza a felhasználókat, hogy segítsen fenntartani egy dollármárka körüli értéket.
Az Ichi likviditási poolokat és hitelpiacokat működtet a oneTokens számára, decentralizált csere Uniswap alapprotokolljaként. Angel Vault ajánlat. A protokoll a hitelezési piacot is kezeli, a Rari Capital Fuse protokollját (nem tévesztendő össze a Fuse Network-el). Ezt nevezik token vault #136.
A #136 token trezorban a betétesek különféle eszközöket szállíthatnak hozam elérése érdekében, a hitelfelvevők pedig díj ellenében kölcsönözhetnek eszközöket. A poolok az ICHI nevű irányítási tokenben fizetnek jutalmat, amely a legtöbb kriptovalutához hasonlóan természetesen ingadozó árú.
A kulcshiba
Az incidens nagyrészt a Rari Capital #136-os biztosítéktára volt. A problémák akkor kezdődtek, amikor az Ichi csapata úgy döntött, hogy 136%-ra emeli a #85-os értéktáron belüli hitelezési értékhatárt (LTV).
Az LTV limit vagy „fedezeti tényező” határozza meg, hogy a felhasználó mennyi kölcsönt vehet fel fedezetére a kölcsönzési protokollból. Ha egy projektnek alacsony az LTV limitje, akkor sokkal biztonságosabb, mert ha a fedezet értéke csökken, akkor kisebb az esély a hitel felszámolására. A magasabb LTV limit magasabb kockázatot jelent.
A felszámolás az, amikor a hitelezési protokoll automatikusan eladja a biztosítékot, hogy visszaszerezze a kölcsön értékét. Ennél a trezornál felszámolásra akkor kerül sor, ha a fedezet értéke 15%-kal esik – és a hitel a víz alá kerülés szélén áll.
A protokoll öblítése
Miután a csapat megemelte az LTV-korlátot, néhány felhasználó jelentős kölcsönöket kezdett felvenni, majd ICHI-tokeneket kölcsönözni velük, és megismételni a folyamatot.
A túlzott hitelfelvétel és az ebből eredő felszámolások az okai annak, hogy a token árfolyama felgyorsult, majd meredeken csökkent. A jelentések szerint a felszámolások sorra zuhantak, amint elkezdtek korrigálni az árak, kezdve egy nagy, 10 millió dolláros eladással Ichiben. halott utáni jelentés az Ichi csapattól.
Jonathan Wu, aki az Aztec Protocol növekedésének vezetője, azt mondta a Twitter hozzászólás az ICHI-ben denominált biztosítékot a #136 Rari Capital token trezoron belül, amely a token összeomlással elsüllyedt – ami a kölcsönök többségét felszámolta. Wu szerint az ICHI tokenek folyamatos eladása a páncélszekrényen belüli likviditás kiszáradásához vezetett.
A probléma az volt, hogy bárki be tudott helyezni 10,000 1 ICHI tokent (100 millió dollár értékben, amikor a token ára 850,000 dollár volt), és kölcsönkérhetett XNUMX XNUMX USDC stablecoint, és újabb kölcsönt vehet fel. Azok, akik ezt tették, lényegében a protokollt használták, hogy tőkeáttételes pozícióba kerüljenek.
De a DEX-ek között nem volt elegendő likviditás egy ilyen magas LTV támogatásához. Amikor az ICHI árfolyama hirtelen 15%-kal elmozdult a csúcsról, a jegyzőkönyv felszámolta az összes ICHI hitelezőt, és a megfelelő fedezetüket eladták a piacon.
Jack Longarzo, a Rari Capital fejlesztője, mondott a helyzet a csapat „rengeteg piros zászlójának” következménye, és a 85%-os biztosíték túl magas volt ahhoz, hogy a protokoll normálisan működjön.
„A 85%-os biztosítéki tényező rendkívül magas. Ezenkívül a csapat nem alkalmazott készletkorlátokat, és lehetővé tette, hogy végtelen mennyiségű ICHI-t használjanak fedezetként. Ez lehetővé tette az ICHI-tulajdonosok számára, hogy nagymértékben kölcsönt vegyenek fel fedezetlen fedezet ellenében” – magyarázta Lorzango a csapat hibájáról.
Az eladások spirális hatást keltettek, és tovább nyomták le az ICHI árát. A halotti jelentés szerint a közelmúlt eseményei „nem voltak összhangban alapvető értékeinkkel vagy közösségünk elvárásaival”. A csapat még bocsánatot is kért az esetért a Telegram csatornáin belül. Azóta 50%-ra csökkentette az LTV-határt.
A protokoll 3.5 februárjában 2022 millió dollárt gyűjtött egy olyan protokoll létrehozására, amely megszünteti a DeFi függőségét a központosított stablecoin-kibocsátóktól, és egy olyan rendszert hoz létre, amely segítségével a projektek különféle kriptoeszközöket biztosító algoritmusos stablecoinokat készíthetnek.
A DeFiLlama szerint az Ichi protokollon zárolt teljes érték jelenleg a következő 31 millió $ - 130 millió dollár töredéke az összeomlás előtt a token-készleteiben elhelyezett eszközöknek.
© 2022 The Block Crypto, Inc. Minden jog fenntartva. Ez a cikk csak tájékoztató jellegű. Nem kínálják, vagy nem szándékoznak felhasználni jogi, adóügyi, befektetési, pénzügyi vagy egyéb tanácsadásként.
Forrás: https://www.theblockcrypto.com/post/141788/ichi-token-price-collapses-by-99-in-latest-defi-debacle?utm_source=rss&utm_medium=rss