Nem lennék meglepve, ha a Meta részvényei 52 hetes mélypontja alá esnének

Meta Platforms Inc (NASDAQ: META) jelenleg 52 hetes mélypontja közelében forog, ami sokak számára úgy tűnhet, mint egy lehetőség arra, hogy egy minőségi néven mély diszkonttal pozíciót építsenek ki.

Számomra azonban továbbra is ugyanolyan kockázatosnak tűnik itt lent.

Gyors híreket, gyors tippeket és piaci elemzéseket keres?

Iratkozzon fel még ma az Invezz hírlevelére.

Először beszéljünk az alaptevékenységről

Harcolhatsz, amit csak akarsz, de az „alapvető” történet itt már nem olyan meggyőző, mint korábban.

Először is, alapvető hirdetési tevékenysége nem alkalmas egy közelgő recesszióra. Jerome Powell, a Fed elnöke a múlt héten, "Jackson Hole", ragaszkodott a további kamatemeléshez, bár az infláció a „csúcs” jeleit mutatja.

Ez nem egy hely, ahol meg kell állni vagy megállni. Az árstabilitás helyreállítása valószínűleg egy ideig korlátozó politikai álláspont fenntartását teszi szükségessé. A történelmi feljegyzések határozottan óvnak a politika idő előtti lazításától.

Az amerikai gazdaság már két egymást követő negyedévben negatív GDP-vel rendelkezik. Ennek ellenére nem nevezzük ezt általánosságban a munkaerőpiac erőssége miatti „recessziónak”. Tekintettel azonban arra, hogy az FOMC nincs olyan kedvében, hogy könnyedén emelje a kamatokat, amíg valami meg nem törik, azt mondanám, hogy a „megfelelő” recesszió már nem a „ha”, hanem a „mikor” kérdése. 

Szóval ez a makró háttér. Miért fontos ez különösen a Meta Platforms Inc. számára? Mert a „reklámköltés” ​​általában az egyik első olyan kiadás, amelyet a gazdasági visszaesés során lefaragnak – a multinacionális cég pedig szinte minden bevételét reklámból szerzi.

Múlt hónapban, Meta jelentett 28.82 milliárd dolláros bevétel a második pénzügyi negyedévben, ami körülbelül 1.0%-os csökkenés éves szinten.

Ha már most csapást mér a bevételekre (valamire korábban még nem), akkor, amikor éppen recesszióról beszélünk, képzelje el, milyen katasztrófa lehet, ha valóban egyben vagyunk.

Ne feledje, hogy ez nem spekuláció. Maga Meta azt mondta, hogy a dolgok előrehaladtával várhatóan rosszabbra fordulnak. A jelenlegi pénzügyi negyedévre 28.5 milliárd dolláros bevételt prognosztizál a tartomány felső részén, ami körülbelül 1.70%-os éves csökkenést jelent.

Ez az útmutatás 1.50 milliárd dollárral elmaradt a FactSet konszenzusától. Maga a vezetőség is figyelmeztet bennünket az előttünk álló nehezebb időkre – így nem értem, miért próbálunk még mindig küzdeni ellene. 

Aztán jön az ősellenség – az Apple Inc

Tovább rontják a cég alaptevékenységét természetesen az Apple Inc. tavaly bevezetett adatvédelmi változtatásai, amelyek lehetővé tették az iPhone-felhasználók számára, hogy letiltsák az alkalmazások nyomon követését tevékenységükről – ez a reklámüzlet egyik fő eleme.

Következésképpen a Meta 10 milliárd dolláros sikert vár tőle Alkalmazáskövetés átláthatósága (ATT) ebben az évben.

Ez azonban nem jelenti azt, hogy az Apple ellenzi a digitális reklámozást. Valójában az állítólag azon dolgozik, hogy több hirdetést jelenítsen meg az iPhone-on – csak nem azokat, amelyek invazív adatgyűjtésen alapulnak. Belső féltől származó hirdetéselhelyezési üzletága a technológiai titán szerint megőrzi a magasan célzott hirdetésekével megegyező teljesítményt, de nem a felhasználók magánéletének rovására.

Ha hinni lehet ezeknek a jelentéseknek, itt azt a célzást érzékelném, hogy az iPhone-gyártó szeretne egy darabot a reklámköltésből.

Most, hogy nyerjen a hirdetési területen, a Metának veszítenie kell. És ha a kettő közül valamelyikre kellene fogadnom, akkor inkább az „AAPL”-t választanám 25%-kal a legutóbbi mélypontjáról annak ellenére, hogy a makro ellenszél sorozata a 2021 szeptembere óta küzdő „META”-hoz képest.

Ez csak jobb eredmények és diverzifikáltabb üzlet.

Az elmúlt években a Snap és a TikTok versenytársa jelentős kihívást jelentett a Meta Platforms számára. Odadobja az Apple-t a mérleg erődítményével, és a kár felmérhetetlen lehet.

Igen, a napi aktív felhasználói 4.0%-kal nőttek éves szinten a legutóbbi jelentett negyedévben, de én inkább az egy felhasználóra jutó átlagos bevételre koncentrálnék, amely 3.0%-kal csökkent, és kissé elmaradt az utcai becslésektől.

Számomra nem mindegy, hány felhasználót ad hozzá a Meta egy negyedévben. Ami fontos, az az, hogy milyen erős a bevételszerzés mindegyikükből; és ez nem fest túl biztató képet, legalábbis egyelőre.

A Metaverse inkább szerencsejátéknak tűnik

Amint azt már sejteni lehetett, nem sokat kommentálok a „metaverzum” játékhoz. Ennek oka az, hogy ebben az időben ez nem más, mint „híresztelés”.

Mark Zuckerberg vezérigazgató több milliárd dolláros lehetőséget lát a metaverzumban. Talán; de az itt és mostban csak 2.80 milliárd dolláros veszteséget látok a Reality Labstól a második negyedévben.

Nézze, a metaverzummal kapcsolatos probléma kettős.

Először is, lényegében arra tippel, hogy Zuckerberg a semmiből létrehozhat egy újabb billió dolláros céget. Ne feledje, hogy terjeszkedési stratégiája több mint egy évtizeden keresztül szinte teljes egészében az akvizíción (WhatsApp, Instagram, Oculus stb.) alapult, nem pedig az alkotáson.

Legutóbbi legnagyobb alkotása a Facebook volt, és ez körülbelül 20 évvel ezelőtt történt. Mondd, hogy tévedek, ha „iffy” vagyok.

Másodszor, még ha sikerül is neki, nem magától értetődő, hogy a Meta Platforms lesz a metaverzum legnagyobb része. Számtalan más név verseng és fektet be azért, hogy megszerezze a kulcsfontosságú helyet a javasolt „új jövőben”.

És őszintén szólva, sok közülük sokkal jobb formában van ma, mint a Meta – mondjuk egy Apple vagy egy Nvidia.

A lényeg az, hogy ha hiszel a metaverzumban, rengeteg más, jobb és biztonságosabb módja van a játéknak. A küzdelmes Meta Platformok nem az egyetlen fogadásod, hogy szélesebb körben megismerkedj a metaverzummal.

Zárszó

Összefoglalva, értékbefektetőként nem csak olcsó részvényekre vadászok. Az én feladatom az, hogy olyan nevet találjak, amiben nincs kapcsolat az „ár” és az „érték” között. És a fent említett tényezők alapján egyszerűen nem látom ezt a „lekapcsolást” a Meta Platformsnál több mint 13-szoros bevételnél.

Nem lennék meglepve, ha ezúttal 52 hetes mélypontja alá törne!

Hol lehet most vásárolni

Az egyszerű és könnyű befektetéshez a felhasználóknak alacsony költségű ügynökre van szükségük, akiknek megbízhatósága van. A következő brókerek magasan értékeltek, világszerte elismertek és biztonságosak:

1. ETorovilágszerte több mint 13 millió felhasználó bízik meg benne. Regisztráljon itt>
2. Capital.com, egyszerű, könnyen használható és szabályozható. Regisztráljon itt>

*Egyes EU-országokban és az Egyesült Királyságban a kriptoeszköz-befektetés nem szabályozott. Nincs fogyasztóvédelem. A tőkéje veszélyben van.