American Express (AXP), a világ egyik vezető hitelkártya-társasága, szintén régóta a Berkshire Hathaway kedvence (BRK-A, BRK-B) Warren Buffett vezérigazgató.
„Nem hozhat létre másik American Expresst” – mondta Buffett mondta Bloomberg decemberben. – Létrehozhatnék egy másik cipőboltot. Létrehozhatnék egy másik üzleti kiadványt. Több százmilliárd dollárból bármit meg tudnék csinálni. De nem tudom bevinni az emberek fejébe azt, ami az American Expressről van a fejükben.”
29. szeptember 2022-én Berkshire tartotta 151,610,700 20.29 XNUMX AmEx részvény, ami az összes XNUMX%-a. A 2021 vége, az AmEx volt a Berkshire legnagyobb értékpapír-állománya súly szerint és a harmadik legnagyobb részesedése a piaci kapitalizáció alapján, részesedése 24.8 milliárd dollár volt – ami 26.1. szeptember 29-re 2022 milliárd dollárra nőtt.
2022-ben a Berkshire legalább 20.2%-os részesedést szerzett az Occidental Petrleumban (OXY) És megkapta a hatósági jóváhagyást hogy megvásárolja az olajóriás törzsrészvényeinek akár 50%-át. Tehát bár az AmEx már nem lehet a Berkshire legnagyobb részesedése tömeg szerint, a vállalat értéke a Berkshire számára egyértelmű.
„Olyan ez, mint a Good Housekeeping jóváhagyási pecsétje” – mondta Stephen Squeri, az American Express vezérigazgatója - mondta a Yahoo Finance mostanában. "Warren és Berkshire ikonikus befektetők, és az, hogy beszéljen a márkáról és a cégről, és beszéljen arról az irányról, amelyre olyan lelkesen megyünk, [fontos]."
2020-ban, amikor a világjárvány beütött, az AmEx részvényei 66 dollárra csökkentek a bezárások és az utazási tilalmak miatt. lehúzott nyeresége 39%. De Buffett megtartotta részesedését a társaságban, még akkor is, ha ő légitársasági és banki részvényeket értékesített.
Az AmEx a COVID okozta gazdasági visszaesés elviselése után fellendült, és 196-ben elérte az elmúlt évtizedek legmagasabb árfolyamát, részvényenként 2022 dollárt.
Ez a lendület 2023-ra is átragadt: az AmEx legfrissebb negyedéves eredményei enyhe elmaradást mutattak a negyedik negyedévben, de a vállalat jelezte, hogy továbbra is pozitív kilátásokat mutat az év hátralévő részére.
Hogy Buffett részesedését szerezte meg AmEx
Bár az AmEx márka erős pozícióban emelkedett ki a járványból, ez nem mindig volt így.
Buffett érdeklődése az AmEx iránt az 1960-as években kezdődött, a fogyasztási hitelek első hulláma bankokon keresztül. Az American Express esetében ez nem volt mentes egy kis vitától.
1963-ban Anthony De Angelis, az Allied Crude Vegetable Oil Company alapítója több mint 50 vállalattól, köztük az AmEx-től kapott hitelek fedezetéül használta vállalata készleteit. De Angelis ezeket a kölcsönöket arra használta fel, hogy felemelje az árakat a szójaolaj piacán és növelje az Allied értékét.
Végül egy bejelentő jelentkezett, aki azt állította, hogy az Allied félrevezette az AmEx-et, hogy több kölcsönhöz jusson az olajtartályok vízzel való feltöltésével. Ez bebizonyosodott, és De Angelis csődöt jelentett, és hét évre börtönbe került. A helytelenség a „saláta-olaj botrány”, és aggodalmak nőttek a Wall Streeten, mivel az AmEx-nek most ki kellett fizetnie az Allied számláját.
„Az Egyesült Államokban minden bizalmi osztály pánikba esett” – mondta Buffett mondott a botrányról. „Emlékszem, a Continental Bank birtokolta a cég több mint 5%-át, és hirtelen nem csak azt látják, hogy a vagyonkezelői számlákon nulla értékű részvény lesz, hanem értékelni is lehetett. A részvény természetesen csak úgy ömlött, és a piac egy rövid időre kissé hatástalanná vált.”
Buffett kihasználta a lehetőséget, hogy nagyjából 5 millió dollárért megszerezze az AmEx 20%-át.
A '70-es és '80-as évek hitelkártya-boomja az AmEx-et a piac vezető szereplőjévé tette. A '90-es évek végén, kétharmadát amerikai háztartásoknak volt hitelkártyája. Buffett most mindent beleadhat, és 1991-ben megszerezte első nagy részesedését a cégben 300 millió $.
Hét éven belül Buffettnek több mint 50 millió részvénye volt a cégben. A Berkshire Hathaway az 1990-es évek vége óta nem vásárolt American Express részvényeket, de részesedése az AmEx-ben tovább nőtt a részvény-visszavásárlások eredményeként.
1998 és 2005 között a Berkshire részesedése 11.2%-ról 12%-ra emelkedett. 2020-ban az AXP lett a Berkshire legnagyobb részesedése százalékban.
És bár az AmEx pénzügyileg nehezen kezdte 2016-ot, Buffett kitartott a befektetése mellett.
„Most az American Express 20%-át birtokoljuk” – mondta Buffett a 2022-es Berkshire Hathaway részvényesek közgyűlésén. „Ez történetesen rendkívül jól sikerült. Ha túlfizetnek a részvényekért és egyebekért – az nem old meg minden problémát –, de csodálatos dolog, ha van egy olyan eszköz, ami tetszik, és felveszik a tulajdonosi érdekeltségeit.”
Az AmEx világjárvány-felújítása
Az American Express egyik legnagyobb előnye az volt, hogy úgy érzi, mint státuszszimbólum, amely egy sor márkaváltási erőfeszítésen átment.
A cégnek egyszerű bevételi modellje van: bevételének nagy része az egyenlegekből és díjakból származó kamatokból származik a kártyabirtokosoktól és a kereskedőktől. A kereskedőknek több díjat kell fizetniük, mint az AmEx versenytársainak, mint például a Visa (V) vagy Mastercard (MA), mert az AmEx kártyabirtokosok hajlamosak lenni gazdagabbak és többet költenek, ami a kereskedők számára előnyös.
AmEx is bevételt gyűjt a kártyatulajdonosok költéséről gyűjtött adatokból, amelyeket a marketing céljára és az ügyfeleknek való ajánlattételre használ fel. Ez viszont segített az AmEx-nek felkelteni a millenniumi és Z generációs fogyasztók érdeklődését az elmúlt években, miközben a vállalat hagyományos luxushitelkártya-szolgáltatóból egy digitális fizetési szolgáltató.
Az AmEx átkeresztelte Platinum kártyáját „életmód kártyává” a díjak emelésével és otthoni jutalmak és belevágódott e-commerce és ételszállítási szolgáltatások jutalmak növelésével. A stratégiai változások életbe lépése óta a vállalat megduplázta Platina kártyabirtokosainak számát, így az új fogyasztói kártyatulajdonosok növekedésének nagyjából 60%-át a millenniumi és Z generációs ügyfelek adják.
A járványügyi korlátozások feloldásával az AmEx új utazási előnyökkel növelte globális hatókörét. Többet is kínáltak jutalmak, pontok, és egy új Centurion repülőtéri luxus társalgó. Az AmEx fizetési módját ma már több mint 178 országban elfogadják a legtöbb webhelyen Statista.
„A generációs relevanciának ez az egész koncepciója óriási számunkra” – mondta Squeri a Yahoo Finance-nek. „Továbbra is módosítani fogjuk termékeinket, és hozzáadott értéket adunk termékeinkhez, amely nemcsak a millenniumi korosztályhoz szól, hanem a Gen Xershez és a Boomershez is. A Millennials és a Gen Zers a leggyorsabban növekvő szegmensünk.”
Az AmEx vezérigazgatója azt is hangsúlyozta, hogy Buffett „jól van”, mint az AmEx legnagyobb részvényese.
„Megérti, hogy az AmEx márka különleges” – mondta. „Mindig ezt mondja nekem. Mindketten egyetértünk, hogy az ügyfélkör különleges. Bárki, akinek Warren a legnagyobb részvényese, nagyon boldog lenne.”
-
Tanya a Yahoo Finance adatriportere. Kövesd őt a Twitteren. @tanyakaushal00.
Kattintson ide a Yahoo Finance platform legújabb felkapott tőzsdei jegyeinek megtekintéséhez
Olvassa el a Yahoo Finance legfrissebb pénzügyi és üzleti híreit
Töltse le a Yahoo Finance alkalmazást Apple or Android
Kövesse a Yahoo Finance alkalmazást Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInés Youtube
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-berkshire-hathaway-own-20-of-american-express-173821038.html