Hogyan változtassuk a volatilitást biztonságos 7.5%-os osztalékká

Ma azt fogjuk megvizsgálni, hogyan játsszuk ki a piac „félelemmérőjét” – az úgynevezett VIX-et, 7.5%-os osztalékért, ami ugyanolyan állandó, mint ahogy jön.

Ahogy sejthető, a VIX idén felfelé ívelt, mivel a Fed által kiváltott piaci eladások elmélyültek.

A VIX-et egyből nem tudod megvenni, és még ha megtehetnéd sem kapnál belőle osztalékot. De ott is egy eszközosztály, amely a VIX által mutatott magasabb volatilitást használja fel, hogy extra pénzt termeljünk, ami magasabb (és biztonságosabb) bevételi forrást eredményez az Ön számára: zártvégű alapok (CEF) amelyek fedezett hívási opciókat árulnak.

Az egyetlen opciós terv, amelyet a befektetőknek figyelembe kell venniük

Tudom, hogy az opciók eladásának ötlete veszélyesen hangzik. De eladni fedett hívások más. Ha csak a fedezett hívásokra korlátozódik, akkor kihasználhatja mások szerencsejátékát, hogy rendezett és következetes bevételi forrást szerezzen magának.

Ez így működik: vásárol egy részvényt vagy részvénycsoportot, és elad egy fedezett vételi opciót az adott részvény vagy részvények ellenében. Ez a lehetőség feljogosítja a vásárlót arra, hogy a jövőben megvásárolja Öntől a részvényt (vagy részvényeket) előre egyeztetett rögzített áron. E jogért cserébe a vételi opció vevő készpénzt ad az eladónak – ezt opciós prémiumnak nevezik.

Itt alakulnak a dolgok: a díjak emelkednek nagyobb ingadozások idején, és a le nem használt opciók értéktelenül járnak le. Tehát ha van egy cég 100 részvénye egyenként 100 dollárért, és beleegyezik, hogy 120 dollárért ad el 1 dollár készpénzért cserébe, de a cég részvényeinek ára soha nem éri el a 120 dollárt, akkor az opció értéktelenné válik – de megtartja a 100 részvényt. és a részvényenként 1 dollár készpénzben.

Ez egy megbízható jövedelemtermelő stratégia, amelyet sok szakmai befektető évtizedek óta használ, és mindenki számára elérhető olyan alapokon keresztül, mint a Nuveen S&P 500 dinamikus felülírási alap (SPXX).

Az SPXX olyan jól ismert S&P 500-as cégeket tart, mint Berkshire Hathaway (BRK.A), Mastercard (MA) és a McDonald's (MCD), de egy csavarral: 7.5%-os bevételi forrást fizet ki azoknak a befektetőknek, akik ma vásárolnak. Ezenkívül készpénzes kifizetéseket kap a Nuveentől, aki vételi opciókat ad el a portfólió ellenében. Az SPXX ezt a stratégiát sikeresen alkalmazza 20 éven át, hogy állandó bevételt érjen el a nagy recesszió és a COVID-19 idején.

Most ott is az SPXX és a hozzá hasonló alapok csapása: opcióírási stratégiájuk stabil bevételt és némi volatilitási fedezetet biztosít, de hosszú távon alacsonyabb hozamok árán, mivel az alap legjobb részvényeit gyakran „kihívják”, ami hogy lemaradjanak a legnagyobb nyereségükről. Emiatt jellemzően csak nagyobb volatilitás idején hangsúlyozzuk a fedezett lehívású alapokat. A folyamatosan emelkedő piacon inkább a „tiszta” részvény CEF-ek felé fordulunk.

Mindazonáltal röviddel a mélypont után, amikor a piac csak most kezd talpra állni, a fedezett hívású alapok hajlamosak szorosan követni, vagy akár kissé felülmúlják a teljesítményt a nagyobb volatilitás miatt, miközben sokkal magasabb bevételi forrást is biztosítanak.

Pontosan ez történt 2020-ban, amikor az SPXX kissé megelőzte a szélesebb indexet, és 40%-kal tért vissza a COVID-19 eladási mélypontjából az év végéig, miközben osztalékot fizetett. több mint négyszer nagyobb.

Ez körülbelül olyan közel van az ingyenes ebédhez, mint amennyit egy osztalékbefektető találhat – és ha a részvények itt a mélypont közelében vannak, a történelem megismétlődik. De még ha nagyobb volatilitást is látunk, az SPXX megbízható forrása lehet a felfelé irányuló és osztalékbevételnek mindaddig, amíg a dolgok (elkerülhetetlenül) rendeződnek, és a következő fellendülésig is.

A befektetők kezdik felfogni ezt, ezért az SPXX most 1%-os prémiummal kereskedik a NAV-val szemben. De az alap 4.7%-os prémiumot produkált az elmúlt évben, ami további növekedésre utal.d.

Michael Foster a Vezető Kutatóelemző Ellenkező kilátások. További nagyszerű jövedelem ötletekhez kattintson ide a legújabb jelentés “Elpusztíthatatlan jövedelem: 5 alku alap, biztonságos 8.4% -os osztalékkal."

Közzététel: nincs