A szivarcsikk befektetés a problémás eszközbefektetés egyik formája. Ebben a stratégiában alacsony árfekvésű részvényeket vásárol nehéz helyzetben lévő vállalatokban, amelyeknek többet kell érniük, mint a jelenlegi részvényáruk. Hagyja felpörögni a részvényeket, majd eladja gyors haszonért. Ezt nem szabad összetéveszteni az értékbefektetéssel, amelyben hosszú távú befektetéseket hajt végre olyan vállalatokba, amelyeket a piac alulértékelt. A szivarcsikk befektetés egy rövid távú megközelítés az általában gyenge cégek vásárlására. Dolgozhat pénzügyi tanácsadóval, ha nem biztos abban, hogy ez megfelelő-e a portfóliójához, vagy olvasson tovább, ha többet szeretne megtudni.
Mi a szivarcsikk elmélet?
A szivarcsikk befektetés egy kifejezés, amelyet a híres befektető, Warren Buffet talált ki. A Berkshire Hathaway részvényeseinek 1989-ben írt levelében az elméletet úgy magyarázta, mint a gyenge vállalatok gyors értékének megragadásának módját. A levele szerint:
„Ha kellően alacsony áron vásárol egy részvényt, általában akadozik a vállalkozás sorsa, ami lehetőséget ad a tisztességes haszonnal történő kirakodásra, még akkor is, ha a vállalkozás hosszú távú teljesítménye borzalmas lehet. Ezt hívom a befektetés „szivarcsikk” megközelítésének. Lehet, hogy az utcán talált szivarcsikk, amelyben már csak egy szivar van, nem füstöl, de az „akciós vásárlás” minden hasznot hoz.”
Tegyük fel például, hogy talál egy nehézségekkel küzdő céget, amelynek részvényenkénti ára 0.75 dollárra esett. Ez a cég továbbra is működik, különben nem kereskedne, de vagy gyenge, vagy csődben van, és a piac elkezdett fogadni ellene.
Egy ilyen helyzetben a vállalat értéke az utolsó pillanatban megugrik. A késői befektetők érdeklődhetnek az olcsó részvényeken való szerencsejáték iránt, vagy a vállalat kereshet valakit, aki megszerzi azokat. Gyakrabban, ha egyszerűen felszámolnak és felszámolnak mindent, ami a vállalat tulajdonában van, akkor olyan készpénz-infúziót generál, amely feldobja a részvények árfolyamát. Lehet, hogy ez az árfolyam nem haladja meg a részvényenkénti 1 dollárt, de a plusz 0.25 dollár minden nyereség egy kései befektető számára.
Ha valaki füstölgő szivart talál az utcán, az 90%-ban szemét. De a füst utolsó 10%-át továbbra is ingyen kiszedhetik belőle. Ugyanez igaz a szivarcsikk befektetésekre is. A részvény általában rossz befektetés lehet, de az utolsó pillanatban is profitot termelhet.
Ha készen áll arra, hogy olyan helyi tanácsadókkal találkozzon, akik segíthetnek elérni pénzügyi céljait, kezd el most.
Hogyan lehet azonosítani a szivarcsikk cégeket?
A szivarcsikk-befektetés meghatározásának általános módja az úgynevezett vállalati nettó forgóeszközérték (NCAV). A képlet a következő:
Más szóval, a vállalat összes eszközének összértékével kezdi. Ezután levonja a cég tartozásait, kötelezettségeit mindazzal, amivel tartozik az elsőbbségi részvényeseknek (mivel először ők kapják meg a fizetést). Ez megmondja, mennyit érne a cég, ha teljesen felszámolná és kifizetné az összes tartozását.
Ezután ezt elosztja a forgalomban lévő törzsrészvények számával. Marad az, hogy mennyit kapna minden részvényes, ha a cég holnap felszámolna, kifizetné az összes tartozását, és a maradékot kiosztaná a részvényesei között.
Ha ez a szám több, mint a részvény jelenlegi kereskedési ára, akkor a vállalat szivarcsikkes befektetés lehet. Még ha a vállalat rosszul is teljesít, a legrosszabb forgatókönyv szerint a végső felszámolás többet fizetne a részvényeseknek, mint amennyiért a vállalat jelenleg értékesít. Ez potenciálisan jövedelmező rövid távú befektetéssé teszi.
A szivarcsikk befektetés előnyei és hátrányai
Nagyon fontos megérteni, hogy a szivarcsikk befektetés nem értékbefektetés. Nem keres hosszú távú befektetést olyan jó cégekbe, amelyek a valódi értékük alatt kereskednek. Ehelyett olyan gyenge vállalatokat keres, amelyek valószínűleg megtapasztalják az utolsó zihálást. Az értékbefektetéssel ellentétben ez egy rövid távú stratégia.
Ennek a megközelítésnek az az előnye, hogy jó gyors bevételi forrást jelenthet. A szivarcsikk-cégek egy módja annak, hogy viszonylag kis befektetésekkel gyors profitot fordítsanak. Bár az adott haszonkulcs általában meglehetősen kicsi, sok ilyen befektetést megtehet, tekintettel az átfutásukra.
De ne hagyja, hogy a gyors pénz csábítása megtévessze. A szivarcsikk-befektetésnek nagyon sok valódi hátulütője van, ami nagyjából mindig így van a piac időzítését célzó befektetési stratégiák esetében. Ahogy Buffet a fent idézett részvényeseknek írt levélben kifejtette:
„Hacsak nem felszámoló, ez a fajta üzletvásárlási megközelítés ostobaság. Először is, az eredeti „alku” ár valószínűleg mégsem lesz olyan lopás. Egy nehéz üzletben nem hamarabb oldódik meg egy probléma, mint egy másik felület – soha nincs csak egy csótány a konyhában. Másodszor, az Ön által biztosított kezdeti előnyt gyorsan lerontja a vállalkozás alacsony megtérülése.
Például, ha vesz egy vállalkozást 8 millió dollárért, amely 10 millió dollárért eladható vagy felszámolható, és azonnal elvégzi bármelyik kurzust, akkor magas megtérülést érhet el. Ám a befektetés csalódást okoz, ha a vállalkozást tíz év alatt 10 millió dollárért adják el, és időközben évente csak néhány százaléknyi költséget keres és oszt el. Az idő a csodálatos üzlet barátja, a középszerűnek az ellensége."
Más szóval, a sok kérdés közül kettő kulcsfontosságú: Először is, minden más befektető is kiszámíthatja az NCAV-t. Tehát ha az egész piac úgy gondolja, hogy ez a részvény csak 1 dollárt ér, annak ellenére, hogy az NCAV képlete szerint a vállalkozás 1.50 dollárért felszámolható, érdemes megkérdezni, hogy miért. A válasz általában a mögöttes üzletág problémáira vonatkozik, olyan problémákra, amelyek azt jelentik, hogy a profitemelkedés nem fog könnyen bekövetkezni… ha egyáltalán.
Még ha igen is, nem lehet tudni, hogy milyen időkeretben. Az emberek keményen dolgoznak azért, hogy még a csődbe menő vállalkozásokat is megmentsék. Egyáltalán nincs garancia arra, hogy ez a cég akadozni fog, és ha igen, nincs garancia arra, hogy hamarosan meg fog tenni. Lehet, hogy évekig elakadt ebben a csúszó anyagban. Még ha végre meg is szerzi azt a részvényenkénti 0.25 dolláros nyereséget, a hosszú távú befektetés alternatív költsége jelentős lesz.
A szivarcsikk befektetés egy érdekes megközelítés, amelyet Warren Buffet az első millió megszerzésének tulajdonít. Azonban megvan az oka annak, hogy most figyelmezteti a befektetőket ettől, és ugyanolyan kockázati profillal rendelkezik, mint bármely más stratégia, amely a piac időzítését ígéri.
A lényeg
A szivarcsikk befektetés egy rövid távú befektetési stratégia, amelynek során alulértékelt részvényeket vásárol nehéz helyzetben lévő vállalatoknál. Ha működik, egy utolsó lélegzetvételnyi értéket kaphat a rövid távú kereskedésből. Ez egy a sok befektetési stratégia közül, amelyet megfontolhat saját portfóliójához.
Tippek a befektetéshez
Számos okos módszer létezik a kereskedésre és a befektetésre, de ha nem biztos abban, hogy milyen irányba induljon el, érdemes lehet egy pénzügyi tanácsadóval dolgozni. Egy szakember segíthet a hosszú távú céljainak megfelelő befektetési stratégia kialakításában. Pénzügyi tanácsadót találni nem kell nehéz feladatnak. A SmartAsset ingyenes eszköze akár három ellenőrzött pénzügyi tanácsadóval párosítja Önt, akik az Ön területét szolgálják, és díjmentesen kikérdezheti tanácsadóit, hogy eldönthesse, melyik a megfelelő az Ön számára. Ha készen áll arra, hogy olyan tanácsadót találjon, aki segíthet pénzügyi céljai elérésében, kezd el most.
Valószínűleg nem jó ötlet időzíteni a piacot, mert sok fájdalmat okozhat, ha nem tudja, mit csinál, és még a szakemberek is elveszíthetik az ingeiket.
Fotó: ©iStock.com/courtneyk, ©iStock.com/shironosov, ©iStock.com/PeterPhoto
The post Szivarcsikk befektetés: Warren Buffett stratégia appeared first on SmartAsset Blog.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffets-cigar-butt-investing-140008405.html