Hogyan lehet javítani a kötvény hozamát

Lehet, hogy rossz típusú inflációs kötvényt vásárol. Íme két módja annak, hogy megszerezd a jó dolgokat.

Inflációs kötvény: a végső védelem a megélhetési költségek emelkedése ellen. Ha tudja, mit csinál, 1.9%-os reálhozamot kap ezeken az amerikai kincstári értékpapírokon. Ha nem, akkor egy silány üzletet kap, egy kötvény 0%-ot fizet.

Miért vennének az emberek 0%-os kötvényt, ha az 1.9%-os alternatíva kéznél van? Mert követik a naiv személyes pénzügyek kommentelőinek tanácsait.

A naifik azok szerelmes I kötelékekbe. Ezek megtakarítási kötvények, amelyek nyomon követik a megélhetési költségeket. Vannak negatívumai: évi 10,000 XNUMX dolláros vásárlási limitjük van, a korai visszaváltást korlátozzák, és nem helyezhetők el brókerszámlára.

A legrosszabb az egészben, hogy az I kötvények reálhozama 0%. Az Ön kamata egy nonburger hozamból és egy inflációs korrekcióból áll. Vásárlóerőben nullszaldós vagy.

Az intelligens pénz egy másik típusú, inflációval kiigazított kincstári kötvénybe, az úgynevezett TIPS-be (kincstári inflációval védett értékpapír) kerül. A TIPS-eknek nincs vásárlási korlátja, nincs korlátozás a korai kiszállásra, és nincs probléma a közvetítői számlára való belépéssel.

A legjobb az egészben, hogy a TIPS-eknek pozitív reálhozama van. Az öt év múlva esedékesek 1.92%-ot fizetnek évente. Vásárlóerőben 9.6%-ot nyer az öt év alatt.

Meg tudok bocsátani a szakértőknek, akik még januárban az I-kötvényekről áradoztak. Ekkor az ötéves TIPS reálhozama -1.6% volt. 0%-os reálhozam mellett egyértelműen az I-kötvény volt a jobb vétel, leszámítva a dolog megszerzésével és megtartásával járó kellemetlenségeket.

Azóta kötvényösszeomlás történt. A forgalomképes kötvények hozama felfelé ugrott. Az I-kötvények hozama nem változott. Erre nincs bocsánat I-bond vásárlást javasol ma.

Az I-kötvények 30 évig tarthatók, ezután megszűnik a kamatfelhalmozás. Az első évben nem tudod beváltani őket. A 0-XNUMX évben a visszaváltás három hónapos inflációs korrekciós bírsággal jár. Az öt év lejárta után bármikor befizethet, amikor csak akarja, és megkapja a teljes XNUMX%-os hozamot (azaz az infláció teljes kompenzációját).

Hol lehet beszerezni ezeket a TIPPEKET? Két lehetőséged van. Az egyik a kötvény birtoklása. A másik a kötvényalap birtoklása. Mindegyiknek vannak előnyei és hátrányai.

A kötvényre vonatkozóan intézkedjen bankjával vagy brókerével, hogy a határidőhöz közeledve nyújtson be egy nem kompetitív tendert az ötéves TIPS következő aukcióján. Az október 13-án véglegesítendő előzetes Treasury ütemterv szerint az aukcióra október 20-án kerül sor.

A Fidelity Investmentsnél nem kell fizetni az online aukciós megbízásért; a maximális vétel 5 millió dollár. Más pénzintézetek is rendelkeznek hasonló ügyletekkel.

A TIPS-hozamok a következő két hétben emelkedhetnek vagy csökkenhetnek. Ha felmennek, hurrá. Ha sokat esnek, dönthet úgy, hogy nem vesz részt.

Ha a kötvényt a lejáratig megtartja, akkor az aukción biztosan begyűjti a hozamkészletet. Ha a másodlagos piacon történő eladással korán bevált, akkor vagy váratlan tőkenyereségre vagy váratlan veszteségre számíthat, attól függően, hogy a kamatlábak csökkennek vagy emelkednek. Ez egy tisztességes fogadás, de az eladás azt jelentené, hogy egy kötvénykereskedő becézik, aki valamivel kevesebbet fizet, mint amennyit a kötvény ér. Csak akkor javaslom a közvetlen kötvényvásárlást, ha elég jó esély van rá, hogy öt évig kibírja a simogatást.

Az alternatíva egy TIPS kötvényalap részvényeinek birtoklása. Két tetszik a Schwab US TIPS ETF (ketyegő: SCHP, ráfordítási arány 0.04%) és a Vanguard rövid távú inflációval védett értékpapírok ETF (VTIP, 0.04%). A Schwab alapnak átlagosan 7.4 éves kötvényei vannak a lejáratig; a Vanguard portfólió átlagos futamideje 2.6 év. A két alap 50-50 arányú keveréke ugyanolyan kamatozási izgalmat biztosít, mint egy öt év múlva esedékes kötvény.

Az alapok előnye, hogy nagyon likvidek. A kereskedésből származó hajvágás jellemzően egy fillér egy részvény oda-vissza (ez a bid/ask szpred), egy 50 dolláros részvény kis százaléka.

Az alapok hátránya, hogy nem tudja megmondani, milyen valós hozamot fog elérni 2027 októbere között. Az alapok folyamatosan új kötvényekre fordítják a lejáró kötvényekből származó bevételeket. A portfóliók soha nem érnek be.

Mit jelent ez: Az alapokkal jobban vagy rosszabbul járhat, mint egy öt év múlva esedékes kötvény esetén. Attól függ, milyen utat választanak a kamatlábak. Ismétlem, ez egy tisztességes fogadás, de lehet, hogy nem szereti ezt a fajta bizonytalanságot.

Az I-kötvények két állítólagos előnnyel foglalkozom most: azt, hogy nem veszíthet pénzt, és hogy elhalaszthatja a kamat adóztatását.

Nem veszíthet? Csak abban az értelemben, hogy a homokba vert strucc nem veszíthet. A takarékkötvények nem kerülnek piaci értékre. Nem láthatod a veszteségedet.

Vegyél még ma egy 10,000 9,100 dolláros kötvényt, és azonnal szegényebb leszel. Ha azt tervezi, hogy öt évig a helyén marad, a befektetés értéke most 12 dollár. Ennyit ér az Egyesült Államok kincstárával szembeni jövőbeni követelése, tekintettel arra, hogy hol vannak a TIPS hozamok. Ha van eszed, hogy a lehető legkorábban kiszállj (XNUMX hónap múlva), akkor kisebb a kár, de akkor is kár.

Az I-kötvények másik feltételezett előnye az inflációs kiigazítás utáni jövedelemadó halasztása. Ez nem az a szerencsétlenség, amiről azt gondolhatod. Jelenlegi adótörvényünk 2025 végén jár le. Ezt követően az adókulcsok emelkednek.