Hogyan lehet azonosítani az új Bull-tőzsdei nyerteseket

Múlt hétfőn (február 20.) leírtam egy új, markánsan eltérő bikatőzsde indokait a „Új, izgalmas bikatőzsdei „piac” van kialakulóban.” Ilyen elmozdulás akkor következik be, amikor egy jelentős eladási forgalom véget vet a korábban népszerű piaci emelkedésnek. Tehát milyen lépésekkel lehet kihasználni?

• Először is utasítsd el a múltbeli nézőpontokat, érvelést, elvárásokat és tetteket. A médiát továbbra is lekötik ezek a kérdések, de ez csak mentális tehetetlenség. Ez a múltbeli konstrukció megsemmisült, és többé nem lesz látható. Időbe fog telni, amíg a média és a legtöbb befektető felismeri, hogy új mozgalom van folyamatban.
• Másodszor, fogadd el, hogy a következő bika tőzsde egyedülálló lesz, és ez teljesen mást jelent. Ez nem jelenti azt, hogy a következő mozgás egy egyszerű 180 fokos megfordítás lesz – például a részvények értékét a növekedés helyett.
• Harmadszor, vedd észre, hogy a médiajelentések nem fognak segíteni azonosítani, mi jön. Továbbá ne várja el, hogy ezek az „ez-és-ez most vásárol XYZ” cikkek segítsenek. Csak utólag jelentkeznek.
• Negyedszer, tudd, hogy a legtöbb profi részvényalap-kezelő nem próbál megjósolni egy tőzsdei elmozdulást. Ehelyett továbbra is arra fognak összpontosítani, hogy vonzó részvényeket találjanak a befektetési megközelítésükön belül (ezt „befektetési stílusuknak” nevezik). Tisztában vannak azzal, hogy stílusuk népszerűsége ingadozni fog a különböző piaci időszakokban, de jó részvényválasztással hosszú távon meg tudják verni a piacot.

A következő lépés – Az új trend azonosítása

Számos részvényportfólió-kezelési taktika létezik, a passzívan kezelt indexalapok használatától az aktívan kezelt alapok kiválasztásán át a befektetési tanácsadó kiválasztásán át a saját részvénykiválasztásig.

Mi teszi olyan nehézzé az új tőzsdei hullám elkapásának kihívását, hogy a vezetők nem világosak. Ez viszont ismeretlenné teszi a jövő jellemzőit, a részvényeket felülmúlva.

Fontos megérteni, hogy nem csak az egyéni befektetők vannak homályban. Ilyenek a szakemberek is. Ez utóbbiak ezért ragaszkodnak befektetési stílusukhoz.

A tőzsdén az történik, hogy bizonyos cégeket érdemeik alapján kezdenek előnyben részesíteni. Ahogy egyre több cég kerül fel a kedvencek listájára, láthatóvá válnak a hasonlóságok, és megjelennek a trendek mozgatórugói. Addigra persze ezeknek a cégeknek a részvényei már szépen emelkedtek.

Előre jutás módja

Mivel a tőzsdei kereskedés „átlátható” (vagyis a kereskedési nap folyamán nyilvánosan látható), a preferált részvény korai jele (úgynevezett „technikai indikátorok”) a megnövekedett kereskedési volumen felülteljesítése. Ez a kapcsolat minden bizonnyal jól ismert, és széles körben elterjedt a bikapiacokon – a „relatív erő” és a „lendület” befektetés a közös címkék.

A befektetők azonban kezdenek elveszíteni érdeklődését a technikai mutatók iránt, amikor a részvények jelentősen esnek. Mire a piaci eladás mélypontra kerül, mint most, az érdeklődés csekély. Valójában a befektetők elvesztették érdeklődésüket a spekuláció iránt, és sokan kiléptek a tőzsdéről – a „shakeout”-ról, amelyről korábban (nov. 21.) beszéltem.Részvény- és kötvénybefektetők: A piacok kimozdulás felé haladtak – Készpénzfelvétel").

Ezért amikor ezek az első, szakmailag kiválasztott részvények pozitív jeleket mutatnak, kevés befektető látja őket. Ráadásul eltelik egy kis idő, amíg a befektető-spekulánsok hatályba lépnek.

Egy probléma azonban van: mindig vannak „hamis” részvénymozgások – vagyis olyan megnövekedett kereskedési volumennövekedés, amely nem a professzionális befektetői felhalmozásból fakad. Három példa erre: egy jó bevételi jelentés, egy széles körben elterjedt iparági meghibásodás és egy day-trader vásárlás. A hamis lépéseknek általában van egy árulkodó jellemzője: Rossz utólagos számok – Ez azt jelenti, hogy a mennyiség csökkenése csekély vagy egyáltalán nem emelkedik az árakon.

Aztán van ez a hasznos lépés…

Szűk keresés minden idők legmagasabb részvényeire

A mindenkori csúcson értékesítő részvényeknek két nagyon fontos jellemzője van:

• A befektetők hajlandók magas áron vásárolni, vagyis látják annak okait, hogy a vállalat és részvényei jól teljesítenek a jövőben
• Minden részvényesnek van nyeresége, megerősítve, hogy a vásárlás okai helyesek voltak

Tisztában vagyok vele, hogy a minden idők legmagasabb tőzsdei grafikonjait és technikai mutatóit nézve túlságosan leegyszerűsítőnek tűnhet. Ez azonban bevált számomra, mióta 1964-ben elkezdtem fektetni. Nem ez az egyetlen stratégiám, de kulcsfontosságú információkkal szolgált, különösen a piaci mélypontokon, mint most.

A lényeg: úgy tűnik, most van itt a megfelelő idő a cselekvésre

A jelenlegi piaci környezet különösen alkalmas erre a megközelítésre. A kiválasztott kezdeti részvények alapján az új bikapiac valószínűleg kisebb vállalatok egyedi részvényeire fog összpontosítani, amelyek nem ismertek, és valószínűleg nem szerepelnek az S&P 500-ban.

Más szóval, megnövekedett érdeklődés a koncentráltabb, kevésbé terhelt, rugalmasabb és nagyobb növekedési potenciállal rendelkező cégek iránt. Emellett a kisebb eszközök megnövekedett befektetői érdeklődése érezhetően megmozgathatja a vállalat részvényeit.