Egy dolog, amit még az új befektetők is megértenek, az a koncepció diverzifikációs, vagy a keverése eszközosztályok kockázat csökkentésére. De még egy jól diverzifikált részvényportfólió mellett is ki van téve az egyénnek piaci kockázat (Vagy szisztematikus kockázat), amely további készletek hozzáadásával nem csökkenthető. Az alábbiakban a diverzifikáció alapelveit tárgyaljuk, és azt, hogy a befektetők hogyan építhetnek fel igazán diverzifikált portfóliót.
Mi is pontosan a diverzifikáció?
A diverzifikáció úgy működik, hogy befektetéseit különféle eszközosztályok (például részvények, kötvények, készpénz, diszkontkincstárjegyek, ingatlanok stb.) között osztja fel, amelyek alacsony értékűek. korreláció egymáshoz. Az alacsony korreláció csökkenti illékonyság. Az eszközök ára különböző időpontokban és különböző ütemben, valamint számos tényező hatására emelkedik és csökken. A diverzifikált eszközöket tartalmazó portfólió segít nagyobb összhang megteremtésében és az általános teljesítmény javításában.
Hogyan működik a korreláció?
A korreláció egyszerű: Ha két eszközosztály tökéletesen korrelál, akkor azt mondjuk, hogy +1 korrelációt mutatnak. Ez azt jelenti, hogy egymás mellett haladnak felfelé vagy lefelé.
Egy teljesen véletlenszerű korrelációnak – egy olyan kapcsolatnak, amelyben az egyik eszköz növekedési esélye egyenlő annak eséllyel, ha a másik eszköz emelkedik vagy csökken – a korreláció 0.
Ha két eszközosztály pontosan ellentétben mozog – az egyik eszköz minden emelkedésénél egyenlő csökkenés következik be a másikban, és fordítva –, akkor negatívan korrelálnak, vagy -1-es korrelációt mutatnak.
Diverzifikált részvényportfólió kontra diverzifikált eszközportfólió
Amikor a diverzifikáció fontosságát részvényportfólióban a befektető azon kísérletére gondolunk, hogy csökkentse a kitettséget rendszertelen kockázat (azaz vállalatspecifikus kockázat) különböző szektorok, iparágak vagy akár országok különböző vállalataiba történő befektetéssel. A diverzifikált részvényportfólió sokféle részvényt tartalmaz, de továbbra is erre az egyetlen eszközosztályra összpontosít.
Amikor az eszközosztályok közötti diverzifikációt tárgyaljuk, ugyanaz a koncepció érvényes, de szélesebb tartományban. A részesedések különböző eszközosztályok közötti diverzifikálásával a befektető csökkenti a kitettséget a rendszerszintű kockázat bármely eszközosztályból. Így ha egy piaci összeomlás a portfólióban lévő részvények összes árfolyamát zuhan, akkor előfordulhat, hogy a többi, egymással nem korrelált eszköz egyidejűleg nem veszít értékéből, ami további stabilitást biztosít.
Mintha egyetlen céget tartana a részvényportfóliójában, és az egészet nettó érték egy adott eszköz portfóliójában (még akkor is, ha ez a portfólió diverzifikált) azt jelenti, hogy „az összes tojást egy kosárba teszed”. Ön továbbra is nagyon ki van téve a piaci kockázatoknak. Ha sok eszközbe fektet be, csökkenti a piaci kockázatnak való kitettséget vagy bármely eszközosztály rendszerkockázatát.
Bár a diverzifikáció nem jelent garanciát a veszteségekre, a befektető szakemberek ezt körültekintő, hosszú távú stratégiának tartják.
Hogyan diverzifikálja portfólióját
Fix kamatozású befektetések
Kötvények népszerű módja a diverzifikációnak, mivel alacsony korrelációjuk van más főbb eszközosztályokkal, különösen a részvényekkel. Egyéb fix kamatozású befektetések, például diszkontkincstárjegyek, bankárok elfogadásai, és a letéti jegyek is népszerűek. A befektetők általában úgy tekintenek ezekre az eszközosztályokra, mint a részvényekre, mint a részvényekre. Ezzel szemben alacsonyabb hozamot is biztosíthatnak.
Ingatlan
Egy másik lehetőség ingatlan, amely viszonylag alacsony korrelációt mutat a részvényekkel. Ingatlan hozzáadása portfóliójához praktikus módja a diverzifikációnak, nagyrészt azért, mert sok ember (lakástulajdon révén) fektet be az ingatlanpiacon.
Elképesztő, hogy a befektetők milyen gyakran figyelmen kívül hagyják az ingatlanban rejlő lehetőségeket. Az ingatlanbefektetéshez nem szükséges házat vagy épületet vásárolni. Ingatlanbefektetési alapok (REIT) egyszerű és olcsóbb alternatívát kínál a közvetlen ingatlanvásárláshoz. A REIT-ek részvényekhez hasonlóan kereskednek a nagyobb tőzsdéken. Közvetlenül ingatlanokba és jelzálogkölcsönökbe fektetnek be, és jellemzően magas hozamot kínálnak. Mivel az ingatlanok viszonylag alacsony korrelációt mutatnak a részvényekkel, a REIT-ekbe való befektetés jó módja annak, hogy a részvényektől távolodjon el.
Safe Haven eszközök
Úgynevezett biztonságos menedék Az eszközök kifejezetten a portfólió stabilitásának biztosítására szolgálnak a piaci zavarok idején. Míg a fent felsorolt eszközök némelyike lehet menedék, az ikonikus menedék az arany. Az arany (és más nemesfémek) az értékraktárak amelyekre nem vonatkoznak kamatokkal kapcsolatos kérdések. Bár egyes befektetők esetleg vitázni az arany értékéről mint menedék, történelmileg hajlamos volt megőrizni értékét az idők során. Ez azt jelenti, hogy fedezetként szolgálhat az infláció és a kedvezőtlen piaci feltételek ellen.
Pénznemek
A valuták a diverzifikációs stratégia fontos részét képezhetik. A készpénz bizonyos szempontból a végső menedék eszköz. Általában azonban nem tanácsos hosszú ideig készpénzt tartani, mivel az csekély hozamot vagy hozamot biztosít, és az infláció negatívan befolyásolja.
Hány részvény kell egy portfólió diverzifikálásához?
A portfólió diverzifikálásához nincs kemény és fix részvényszám. Általában a nagyobb számú részvényt tartalmazó portfólió változatosabb. Mindazonáltal néhány olyan dolog, amelyet szem előtt kell tartani, amelyek hatással lehetnek a diverzifikációra, többek között az a tény, hogy a részvények minősége (beleértve a szektorukat, a vállalat mérete és erőssége stb.) hatással van. Ezenkívül a részvényportfóliók általában továbbra is ki vannak téve a piaci kockázatnak, így a más eszközosztályokba való diverzifikáció előnyösebb lehet, mint a részvényportfólió méretének növelése.
Lehetséges-e túldiverzifikálni egy portfóliót?
Ez. Egy portfólió akkor válik túldiverzifikálttá, ha a portfólióhoz hozzáadott befektetés jobban csökkenti a várható hozamot, mint a kockázati profilt. Ebben az esetben a portfólió nem tudja a legjobban megragadni a hozamot kockázati megfontolások miatt.
100%-ban részvényekbe kell fektetni?
A teljes részvénybefektetést általában kockázatosabbnak tekintik, mint egy diverzifikáltabb eszközosztályt tartalmazó portfóliót. Ennek az az oka, hogy egy teljes részvényportfóliót hihetetlenül súlyosan érinthet egy piaci összeomlás. Ha más eszközosztályokat, például kötvényeket, kincstárjegyeket, ingatlanokat vagy nemesfémeket ad egy portfólióhoz, korlátozhatja ezt a kockázatot.
A lényeg
A diverzifikáció kulcsfontosságú építőeleme bárki pénzügyi terve, beleértve annak megértését, hogy mit jelent a diverzifikáció, és hogyan segíti az egyén általános pénzügyi helyzetét. Kulcsfontosságú, hogy a befektetők ismerjék a különbséget a szisztematikus és a nem szisztematikus kockázat között, valamint megértsék, hogy az eszközosztályok közötti diverzifikációval mérsékelhetik a szisztematikus kockázatnak való kitettséget.
Forrás: https://www.investopedia.com/investing/diversify-your-portfolio-beyond-stocks/?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo