Hogyan vásároljunk szén-dioxid-tudatos alapot a Legfelsőbb Bíróság EPA döntése nyomán

A Legfelsőbb Bíróság a múlt héten korlátozta a Környezetvédelmi Ügynökség képességeit az üvegházhatású gázok kibocsátásának szabályozása az éghajlatváltozás elleni küzdelem érdekében – és ez a környezettudatos befektetőket elgondolkodtathatja, mit tehetnek.

Egyes befektetési menedzserek olyan alapokat kínálnak, amelyek célja olyan értékek népszerűsítése, mint a környezetvédelem és a társadalmi jó, és ezek az alapok az elmúlt években egyre népszerűbbé váltak.

Egy úgynevezett környezetvédelmi, szociális és irányítási alapot választani – különösen olyat, amely jól illeszkedik az Ön érdekeihez – azonban elsőre kihívásnak tűnhet.

További információk a Personal Finance-től:
Ebben az 5 metróban van a legtöbb millió dolláros lakás
Lépések, amelyeket most megtehet a recesszióra való felkészülés érdekében
Tegye meg ezt a 3 lépést a diákhitel-fizetés újraindítása előtt

„Azt hiszem, nagyon nehéz lehet tudni, hol kezdjem” – mondta Fabian Willskytt, az Align Impact, az értékalapú befektetésekre szakosodott pénzügyi tanácsadó cég nyilvános piacokért felelős igazgatója.

Van azonban néhány egyszerű lépés, amelyet a befektetők megtehetnek annak érdekében, hogy hatást gyakoroljanak az éghajlatváltozásra, és magabiztosan fektessenek be.

A Legfelsőbb Bíróság csütörtökön 6-3 arányban hozott ítéletében megfosztotta az EPA azon jogkörétől, hogy megfékezze az amerikai erőművek bolygófelmelegedését okozó szén-dioxid-kibocsátását.

John Roberts főbíró és a bíróság további öt konzervatív tagja azt mondta, hogy a Kongresszus, nem az EPA, hatalma van arra, hogy létrehozza a felső határérték és kereskedés szabályozásának széles rendszerét a meglévő erőművek kibocsátásának korlátozása az ország szénről megújuló energiára való átállásának elősegítése érdekében. (A felső határérték és kereskedés rendszer a kibocsátás csökkentésének egyik politikai mechanizmusa.)

A fosszilis tüzelőanyaggal működő erőművek a közlekedés mögött az ország második legnagyobb szén-dioxid-kibocsátó forrásai az Egyesült Államokban.

"A szén-dioxid-kibocsátás olyan szintre való korlátozása, amely országos átállásra kényszeríti a szén villamosenergia-termelésre való felhasználását, ésszerű megoldás lehet a mai válságra" - írta Roberts. "De nem valószínű, hogy a Kongresszus felhatalmazást adott az EPA-nak egy ilyen szabályozási rendszer elfogadására."

Bár a döntés továbbra is teret enged az EPA-nak a kibocsátások szélesebb körű szabályozására, sokan úgy látják, hogy ez jelentős visszalépés a Biden-kormányzat éghajlatváltozás elleni küzdelemre irányuló programjában. Közben, a demokraták által javasolt klímatörvény elakadt a kongresszusban.

„A Bíróság ma megfosztja a Környezetvédelmi Ügynökséget (EPA) attól a jogosítványtól, amelyet a Kongresszus adott neki, hogy válaszoljon „korunk legsürgetőbb környezeti kihívására”” – írta Elena Kagan bíró különvéleményében, amelyhez a bíróság két másik liberális tagja is csatlakozott. .

A befektetési alapok és a tőzsdén kereskedett alapok adatait nyomon követő Morningstar szerint azok az alapok, amelyek ESG-kibocsátások alapján allokálnak befektetői pénzt, 357 milliárd dollárt tartottak 2021 végén – ez több mint négyszerese a három évvel korábbinak.

A Morningstar szerint a befektetők tavaly 69.2 milliárd dollárt fordítottak ESG-alapoknak (más néven fenntartható vagy hatásos alapoknak), ami éves rekord.

Ezek az alapok különféle ízekben kaphatók. Néhányan a nemek vagy faji egyenlőség előmozdítására törekedhetnek, zöld energiatechnológiába fektetnek be, vagy elkerülhetik például a fosszilis tüzelőanyag-, dohány- vagy fegyvergyártó cégeket.

A Cerulli Associates felmérései szerint a nők és a fiatalabb befektetők (40 év alattiak) leginkább az ESG-befektetések iránt érdeklődnek. A Pénzügyi Tervező Szövetség adatai szerint 34-ben a pénzügyi tanácsadók körülbelül 2021%-a használt ESG-alapokat az ügyfelekkel, szemben a 32-as 2020%-kal.

Jelenleg több mint 550 ESG befektetési és tőzsdén kereskedett alap áll az amerikai befektetők rendelkezésére – ez több mint kétszerese annak, mint öt évvel ezelőtt a Morningstar szerint.

„Egy egyéni befektetőnek sokkal több [ESG-lehetősége] van, és olyan módon építhet fel portfóliót, ahogyan 10 évvel ezelőtt nem tudta volna” – mondta Michael Young, a Fórum a Fenntartható és Felelős Befektetésért oktatási programokért felelős vezetője. „Szinte minden [eszköz] kategóriában, amelyre gondolok, van alap opció, tehát hosszú utat tettünk meg.”

De az alapkezelők különböző fokú szigort alkalmazhatnak a pénz befektetése során – ami azt jelenti, hogy az Ön által vásárolt környezetközpontú alap nem feltétlenül olyan „zöld”, mint gondolná.

Íme egy példa: Egyes alapkezelők „integrálhatják” az ESG-értékeket, amikor kiválasztják, hol fektessenek be pénzt, de ez a stratégia csak támogató (és nem központi) szerepet tölthet be. Ezzel szemben más menedzserek kifejezetten ESG-mandátummal rendelkeznek, amely befektetési döntéseik zálogaként szolgál.

De a befektetők nem ismerik a különbséget e megközelítések között.

Értékpapír és tőzsdei bizottság javasolt szabályok májusban, ami növelné az átláthatóságot a befektetők számára, és megkönnyítené számukra az értéküknek leginkább megfelelő ESG alapot. A szabályok visszaszorítanák a „zöldmosást” is, azt a gyakorlatot, amelyben a pénzkezelők félrevezetik a befektetőket az ESG-alapok birtoklásával kapcsolatban.

Mindez elgondolkodtathat rajtad: Hogyan kezdhetném el? És hogyan lehetek biztos abban, hogy befektetéseim valóban összhangban vannak az értékeimmel?

Az ESG szakértői szerint néhány egyszerű lépést megtehetnek a befektetők.

Willskytt, az Align Impact munkatársa szerint a kezdés egyik módja az, hogy megvizsgáljuk az eszközkezelőt, amely jó „rövidítésként” szolgál a befektetők számára.

Egyes cégek az ESG-re összpontosítanak, és hosszú múltra tekintenek vissza az ilyen befektetések terén – mindkettő bátorító jel az értékalapú befektetés iránt komolyan gondolkodók számára – mondta.

A befektetők megérzik egy cég elkötelezettségét, ha megnézik a webhelyét, és megtekinthetik, hogy az ESG-t a fő hangsúlynak tekinti-e – tette hozzá. Innen a befektetők választhatnak a cég rendelkezésre álló forrásai közül.

„Határozottan piros zászló, ha csak a [webhely] legcsekélyebb információit találja meg” – mondta Jon Hale, a Morningstar tulajdonában lévő Sustainalytics amerikai kontinens fenntarthatósági kutatásáért felelős igazgatója. „Ez arra utal, hogy a kötelezettségvállalás talán nem olyan magas, mint más alapoknál.”

Az ESG-központú cégek példái közé tartozik Calvert kutatás és menedzsment és a Impax Asset Management, Willskytt mondta. NuveenA TIAA tulajdonában lévő cég szintén viszonylag hosszú múltra tekint vissza az ESG befektetések terén – tette hozzá.

Hajnalcsillag névleges Calvert és Pax négy másikkal együtt (Australian Ethical, Parnassus befektetések, Robeco és Stewart Investors) a kategória vagyonkezelési vezetői, ESG elkötelezettségi szint (Azonban nem mindegyik szolgálja ki az egyesült államokbeli egyéni befektetőket.) További hat személy, köztük a Nuveen/TIAA, egy szinttel lejjebb került a „haladó” ESG kategóriában.

"Ha bízik a menedzserben, az alapok többé-kevésbé erősek lesznek az ESG szempontjából" - mondta Willskytt. "Akkor a lényeg, hogy megtaláld a számodra megfelelő ízeket."

Van azonban egy hátránya. Az ESG alapok növekedése ellenére előfordulhat, hogy a befektetők a réstől függően még nem találnak könnyen egy adott kibocsátásnak megfelelő alapot. Rengeteg éghajlat-központú alap és széles körű ESG-alap létezik, amelyek például sokféle értékalapú szűrőt tartalmaznak, de a fegyvermentes alapot nehezebb megtalálni, mondták a szakértők.

A fenntartható alapok többsége (70%) aktívan irányítják, a Morningstar szerint. Előfordulhat, hogy nagyobb éves díjat fizetnek, mint a portfóliójában lévő jelenlegi alapok (az aktuális állományától függően).

Azok a befektetők, akik szeretnének egy kicsit többet megtudni az ESG-ről, mielőtt belevágnának, ingyenesen tekinthetnek át tanfolyam az alapokról a Fenntartható és Felelős Befektetés Fórumából.

A befektetők azzal is kezdhetik, hogy átkutatják a befektetési alapok és ETF-ek néhány ingyenes adatbázisát.

Fórum a Fenntartható és Felelős Befektetésért egy adatbázissal rendelkezik Ez lehetővé teszi a befektetők számára, hogy az ESG-alapokat olyan kategóriák szerint csoportosítsák, mint az eszközosztály (például részvény-, kötvény- és kiegyensúlyozott alapok), a kibocsátás típusa és a befektetési minimum.

Ez a lista azonban nem teljes – tartalmazza a fórum tagvállalataitól származó pénzeszközöket. (Azonban az a tény, hogy a cég tag, megbízható szűrőt jelenthet az eszközkezelő ESG-szigorára, mondta Young.)

Amint vetsz egy másik szervezet, amely segíthet a befektetőknek olyan alapok megtalálásában, amelyek fosszilis tüzelőanyagoktól mentesek, a nemek közötti egyenlőséget biztosító, fegyver-, börtön-, fegyver- és dohánymentesek. Fenntartja a legjobb alapok rangsora kategória szerint.

Alternatív megoldásként a befektetők az As You Sow webhelyét is használhatják annak felmérésére, hogy jelenlegi befektetéseik mennyire illeszkednek értékükhöz. Beírhatják az alap ticker szimbólumát, amely a különböző értékkategóriák szerint alap pontszámot generál.

Más cégek ESG-minősítéseket is rendelnek bizonyos alapokhoz. A Morningstar például hozzárendel bizonyos számú „gömböt” (az „5” a legjobb pontszám), így a befektetők felmérhetik az alap ESG hatókörét. A Morningstarnak van egy ESG szűrő amely lehetővé teszi a befektetők számára, hogy bizonyos paraméterek szerint szűrjenek az alapok után.  

Egy figyelmeztetés: A földgömbrendszer és más, harmadik féltől származó minősítések nem feltétlenül jelzik az eszközkezelő ESG-szándékát. Elméletileg egy alapnak véletlenül is lehet kiváló ESG-besorolása, nem pedig a menedzser figyelmének köszönhetően.  

A befektetők az alapok adatbázisait is használhatják arra, hogy azonosítsák azokat az ESG-befektetéseket, amelyek tetszhetnek nekik, majd megvizsgálhatják a vagyonkezelő céget, hogy megtudják, mennyire elkötelezett az ESG iránt.

A nem barkácsoló befektetők számára az ESG-ben jártas pénzügyi tanácsadóval való együttműködés lehet a legbiztosabb módja annak, hogy megismerjék befektetéseiket az Ön értékeivel, és összhangba kerüljenek általános portfóliójával és befektetési céljaival. A tanácsadók például a lakossági befektetőkhöz képest fejlettebb szűrési eszközökkel rendelkezhetnek.