(Bloomberg) – 2018 decemberében egy harmincas évei elején járó férfit elfogtak a Fort Lauderdale repülőtéren, és egy szobába vittek, ahol két FBI-ügynök ült és várakozott.
A legtöbb olvasmány a Bloombergtől
A célpont megijedt, és már nagyon készenlétben volt – az egyik munkatársa nemrégiben beismerte, hogy olyan bűncselekményeket követett el, amelyeket ő is elkövetett. Christian Trunz nem terrorista vagy kábítószer-kereskedő volt, hanem a nászútjáról hazatérő, nemesfémek középszintű kereskedője. Lényeges: ő is régóta alkalmazottja volt a JPMorgan Chase & Co.-nak, a legnagyobb veretlen banknak.
Az FBI Trunz által leírt repülőtéri csapdája döntő lépés volt az amerikai ügyészek által a JPMorgan nemesfémekkel foglalkozó pultjának üldözésében, ami a múlt heti csúcsponthoz vezetett – 13 vádpontban elítélték azt a férfit, aki egykor az aranypiac legbefolyásosabb alakja volt. az íróasztal korábbi globális vezetője, Michael Nowak.
A világ nemesfém-kereskedőinek lenyűgözésével és rémületével figyelt eset rávilágított arra, hogy a JPMorgan kereskedői – köztük Nowak és a bank hosszú ideje vezető aranykereskedője, Gregg Smith – állítólagos éveken át manipulálták a piacokat hamis megbízások feladásával. más piaci szereplőket, elsősorban algoritmikus kereskedőket, akiknek nagy sebességű tevékenysége a frusztráció fő forrásává vált.
Nowak az egyik legrangosabb bankár lett, akit elítéltek az Egyesült Államokban a pénzügyi válság óta, és több évtizedes börtönbüntetésre számíthat, bár ez sokkal kevesebb is lehet.
Olvassa el: A JPMorgan aranykereskedőit bűnösnek találták a hosszú hamisítási tárgyalás után
Nowak ügyvédei azt állítják, hogy Nowak nem volt „bűnözői mester”, és azt mondták, hogy „továbbra is bíróság előtt érvényesítik jogait”. Smith ügyvédje a múlt havi záróbeszélgetések során azt mondta, hogy ügyfele megbízásai jogosak voltak, és más magyarázatok is léteznek arra, hogy az ügyfelek nevében határidős ügyleteket vásároljanak és adják el egyidejűleg.
Három hétig tartott a bíróság, mire a kormány meggyőzte az esküdtszéket Nowak és Smith bűnösségéről. (Jeffrey Ruffót, a velük együtt bíróság elé állított eladót felmentették.)
A hamisítás suttogása azonban legalább egy évtizede lebegett a JPMorgan kereskedelmi pultja felett – sok évvel azelőtt, hogy az FBI 2018-ban először megkereste Trunzt.
Alex Gerko, egy algoritmikus kereskedési cég vezetője Smith aranypiaci tevékenysége miatt már 2012-ben panaszt tett a CME Group Inc.-nek, amely a határidős tőzsdék tulajdonosa, ahol az Egyesült Államok állítólagos hamis ügyletek ezreit bonyolították le. Smith és Nowak azonban 2019-ig folytatta a munkát a banknál, amikor is az Egyesült Államok feloldotta ellenük a vádakat.
"Az igazság kerekei lassan mozognak" - írta Gerko a Twitteren a múlt hónapban.
Az igazságügyi minisztériumnál a JPMorgan felé vezető út azzal a döntéssel kezdődött, hogy elkezdik levadászni azokat a kereskedőket, akik hamis ajánlatokat tettek olyan áruk vételére és eladására, amelyeket soha nem szándékoztak végrehajtani. A csalással foglalkozó bűnügyi egység adattanácsadókat bérelt fel, hogy kereskedési sorok milliárdjain menjenek keresztül, hogy felfedezzék a piaci manipulátorok mintáit.
Mivel a hatalmas mennyiségű adatot alaposan megvizsgálták, voltak bizonyos kereskedők, akik kiemelkedtek. És a JPMorgannél dolgoztak.
Az adatok birtokában a nyomozók együttműködőket kerestek, akiket Trunzban és egykori kollégájában, John Edmondsban találtak. Mindkét viszonylag fiatal kereskedő bűnösnek vallotta magát saját kötelességszegésében, és beleegyezett, hogy tanúskodjon a pult főnöke ellen.
Nowakot 2019 szeptemberében tartóztatták le, és lökéshullámot küldött a fémek világába, de a Covid-járvány azt jelentette, hogy még három évbe telhet, amíg végre sor kerül a tárgyalásra.
Vallomásában Edmonds, aki a JPMorgannél kezdett műveleti beosztásban, napi jelenségként írta le az íróasztalon való hamisítást, és kötelességének érezte, hogy részt vegyen benne, mert ez a szokásos stratégia része.
Olvassa el: A JPMorgan Gold Desk „hamisított” piacot – mondja az ex-kereskedő
Az igazságügyi minisztérium lépését a JPMorgan legrangosabb veretlen bankárjai ellen ünnepelték az arany- és ezüstpiac egyes szegleteiben, ahol a befektetők és a bloggerek régóta vádolják a bankot az árak csökkentésére irányuló nagyszabású programokkal. Ezek a vádak több vizsgálatot indítottak a Commodity Futures Trading Commission-nál, amelyek közül a legutóbbi 2013-ban zárult le, miután nem találtak bizonyítékot jogsértésre.
A Nowak és Smith elleni ügyben nem állítottak szisztematikus összeesküvést az árak lenyomására, ehelyett azzal érveltek, hogy nagyon rövid időn keresztül, és mindkét irányban meghamisították a piacokat, hogy a JPMorgan legfontosabb fedezeti alap ügyfelei javát szolgálják.
És bár az ítéletek az ügyészek győzelmét jelentik, az esküdtszék visszautasította a kormány legszélsőségesebb vádjait – amelyeket a Racketeer Influenced and Corrupt Organizations Act vagy RICO (RICO) alapján emeltek –, hogy a férfiak egy összeesküvés részesei voltak, és hogy a JPMorgan nemesfém-pultja bűnöző volt. vállalkozás.
A JPMorgannél Edmonds azt mondta, hogy a gyakorlatot „kattintásnak” nevezték, nem pedig hamisításnak, és a kereskedők soha nem beszélték arról, hogy törvényellenes, annak ellenére, hogy a cég saját megfelelőségi szabályzata egyértelművé tette. Trunz még egy futó viccről is beszélt Smith-szel, aki olyan gyorsan kattintgatta az egeret, hogy leadjon és töröljön rendeléseket, hogy kollégái arra biztatták, hogy tegyen jeget az ujjaira.
2012-ben Gerko, aki az XTX Markets Ltd. mennyiségi kereskedő cég alapítója, panaszt tett a CME-nél Smith határidős arany kereskedése miatt azáltal, hogy gyorsan lépett be és törölt megbízásokat. A CME vizsgálatot indított, amely három évig húzódott, mielőtt arra a következtetésre jutott, hogy valószínűleg hamisított.
„Sok időbe telt 2010 után a következetes végrehajtás elérése” – mondta Gerko egy tweetben, utalva a Dodd-Frank törvényre, amelyben a hamisítást meghatározták és illegálissá tették.
Miután egy másik JPMorgan kereskedőt, Michel Simoniant 2014-ben hamisítás miatt elbocsátották, Nowak behívta a kereskedőit az irodájába, hogy megkérdezze, vajon ők is így jártak-e el – mondta Edmonds. Senki nem mondott semmit. Az eset sokkolta Edmondst – mondta –, mivel Nowak tudta, hogy évek óta tart.
A tárgyalás során Nowak nagyrészt szenvtelennek tűnt, arcát Covid-maszk mögé rejtette. Az iparági bennfentesek 2020-ban introvertáltnak és okosnak írták le, és a tárgyalás alatti tanúvallomásai alapján kedvelt menedzser lett, aki barátságba lépett Trunzcal, miközben a JPMorgan londoni irodájában dolgoztak.
A tárgyalás során Trunztól megkérdezték, hogy szereti-e Nowakot, az egykori kereskedő így válaszolt: „Szerettem őt.”
A kapcsolat azonban bonyolultabbá vált, miután Trunzt megkeresték a hatóságok. Amikor azt fontolgatta, hogy alkut köt a kormánnyal, Nowak azt mondta neki, hogy ne tegye, Trunz szerint, aki hallhatóan megfulladt a tanúvallomása közben.
A védőügyvédek Trunzt és Edmondst megbízhatatlannak festették – bevált hazudozóknak, akik azért tanúskodtak ügyfeleik ellen, hogy elkerüljék a hosszadalmas börtönbüntetést.
Olvassa el: A JPMorgan Gold Trader azt mondja, hogy a főnök tanította neki a hazugság meghamisítását
Nowak és Smith ítéletét csak jövőre ítélik meg. Összehasonlításképpen: két Deutsche Bank AG kereskedőt, akiket 2020-ban hamisításért elítéltek, mindegyiket körülbelül egy év börtönre ítélték.
A múlt heti ítélet az Egyesült Államok Igazságügyi Minisztériuma által a hamisításként ismert illegális kereskedelmi gyakorlat elleni fellépés csúcsát jelenti. Az ügyészeknek eddig öt különböző banknál tíz kereskedőt sikerült elítélniük.
A JPMorgan már 920 millió dollárt fizetett az ellene felhozott hamisítási vádak rendezésére.
„Bár az esküdtszék elutasította az összeesküvést és a RICO vádjait, ezt győzelemnek fogják tekinteni” – mondta Matthew Mazur, a Dechert LLP ügyvédje, aki a Deutsche Bank egyik kereskedőjét védte. "Valószínűleg ezzel a nemesfém-seprés vége, de úgy gondolom, hogy továbbra is lesznek ilyen esetek."
Egyes piaci szereplők szerint még a fellépés után is előfordul a hamisítás. Amikor az árutőzsdei határidős ügyletekkel kereskedtek a bödörben, a brókereknek szemtől szemben kellett kereskedniük. A paraván mögé bújva sokkal könnyebbé válik a rendelések tetszés szerinti leadása és lehívása.
„Még mindig rendszeresen találkozunk a hamisítással” – mondta Eric Zuccarelli, egy független árukereskedő, aki 1986-ban kezdett a New York-i árutőzsdén dolgozni. „De akkoriban, ha valaki hamisított, mindenki odajött, és beütött. az arc és a padlóbizottság odajönne, és megbírságolna, mert seggfej vagy.
A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala
© 2022 Bloomberg LP
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/us-toppled-world-most-powerful-123040880.html