Hogyan jó az ár ezen a medvepiacon

Amikor azt hittem, 2022 már nem tud idegent szerezni, az inflációs kutatásaim egy merész, de megkerülhetetlen következtetésre vezettek. A Gameshow által megjövendölt pénzügyi jóslat szerint élünk Az ár megfelelő.

Cliff Hangers, hogy pontos legyek, tökéletesen megtanítja a 2022-es monetáris szcénát.

A versenyen egy hegymászó balról jobbra halad egy felfelé lejtő hegy mentén, 0-tól 25-ig terjedő skálán. A versenyző licitál néhány háztartási cikkre, és a hegymászó annyi dollárral mozog, amennyit a találgatás elmulasztott.

Tökéletes ajánlat, és a hegymászó a helyén marad. 10 dollárral, és a hegymászó 10-zel feljebb lép.

A játéktábla alapvetően az alábbi táblázat simított változata. Amely 2 billió és 9 billió dollár közötti tetszőleges skálát foglal magában:

A Fed Cliff Hanger Board

Egy pillanat alatt visszatérünk a Federal Reserve mérlegére, amely 2 óta 9 billió dollárról közel 2009 billió dollárra nőtt. Először is vissza Cliff Hangers és a Az ár megfelelő.

Versenyzőnk akkor nyeri meg a játékot, ha meg tudja tartani a mászót on a hegy. Ezt 25 vagy annál kevesebb pontszámmal éri el, amint azt a versenyző Laura szakszerűen bemutatta:

Szép volt Laura! Reméljük, hogy tetszett a nyeremény.

Elődje, Lana nem volt ilyen sikeres. Még 1982-ben lemaradt egy romantikus Tahiti utazásáról, amikor jelentősen alullicitálta egy 56 dolláros kukoricapoppert:

(A YouTube kommentelői arra tippelnek, hogy a popper 2022-es ára 150 dollár feletti lesz. Megnéztem, és soha nem fogod elhinni. Ma Lana veszteséget okozó WestBend pattogatott kukorica gépének listaára mindössze 47 dollár. Milyen hamar elfelejtjük, hogy masszívat láttam defláció sok háztartási termékben évtizedek óta.)

Ó, mit nem adna a Fed elnöke, Jay Powell ilyen alacsonyabb árcédulákért Amerikában! Ma Jay inkább Lanára hasonlít, mint Laurára.

Az infláció olyan forró, mint amióta Lana kiesett Tahitin. A 9 billió dolláros szám a Fed mérlegében úgy néz ki, mint egy 50 pont Cliff Hangers.

Powell (végre) megpróbálja uralkodni ezen a számon, hogy lecsillapítsa az inflációt. Leadja vagyonát és emeli a kamatokat. Ez a felelősségteljes dolog, mert felemészti az összes szaggatott plusz pénzt.

Jay problémája az, hogy a tőzsde Kedvencek likviditás. Amikor kiszimatolja a szorítást, olyan, mint a négyévesem játékkönyve és nagy rohamot ad:

Jay Powell túl messzire tolta

Persze a Fed a pénzügyi válság óta nyomtat pénzt. De Jay tényleg túlzásba vitte 2020-ban és 2021-ben, most pedig felszámolja a rendetlenséget.

Amíg az árak nem csillapodnak, és a Fed nem csillapítja a szigorítását, készpénz a legjobb hely. Tudom, olyan gyakran dicsértem a sima tésztát, hogy biztos eleged van tőle. Mi eladta a rövid májusi ugrálást. Nemrég pedig ezzel indítottuk a júniust egy másik „a készpénz a király '22-ben” emlékeztető:

„Ezen év eleje óta dicsérjük a készpénzt ezeken az oldalakon. Miközben a Federal Reserve készen állt arra, hogy leállítsa a pénznyomtatását, mi, ellenkezõleg, nyereséget könyveltünk el, és dollárszámlákat halmoztunk fel.

Ügyesnek kell lennünk, és készen kell állnunk a vásárlásra. A legjobb ajánlatok a medvepiacok végén születnek.”

Felajánlottam egy kis helyet alatta a matracomat azoknak, akiknek szükségük volt rá. Bármi hogy ne vegyen egy ellentéttársat egy „biztonságos” kötvényalapot, amely hamarosan szembekerült.

Valljuk be, mert senki más nem fogja. Ez lehetetlen sikeres hosszú stratégiát találni a összeomlik piac. Gondoljon vissza 2008-ra. Az egyetlen eszköz, amely megszerzett, az amerikai dollár és az amerikai államkincstár volt.

De a kincstárak igen nem a válasz 2022-ben. A kötvénypiac 2022-ben megvolt a legrosszabb kezdet 1788 óta, a Nasdaq vezető közgazdásza szerint.

A piacok általában túllendülnek a felfelé mutató felé és a hátránya. Ennek a medvepiacnak azonban valószínűleg csúnya lesz a vége. A legnagyobb veszteségeket általában a lefelé irányuló lépések végén tartják fenn. Wags „kapitulációnak” nevezi, amikor mindenki bedobja a törülközőt és eladja.

(Vincent Deluard, a StoneX globális makró részlegének igazgatója találóan mondta, hogy a „könnyű” 20%-os veszteség mögöttünk van. A kihívást jelentő 20% még várat magára.)

Egyetértek azzal, hogy a piacnak 10-20%-kal több hátulütője van, és szívesebben várnám készpénzben. Ha látjuk a végső kapituláció és a Fed-politika megfordulásának jeleit, hallani fogsz rólam.

A Fed egy napon újra a barátunk lesz – de nem olyan korán, mint ahogy a fenékhalászok remélik. Az infláció csökkenhet, de nem látom, hogy a közeljövőben csökkenne Powell 2%-os célja alá.

Ami azt jelenti, hogy Jay-nek van egy kis tennivalója, mielőtt ismét megmászhatja a Bull Mountaint!

Addig a legjobb, ha kivárja ezt a szigorítási ciklust. Addig is szívesen rejtegethet készpénzt a még mindig jobb teljesítményt nyújtó matracom alatt.

Brett Owens az Egyesült Államok fő befektetési stratégiája Ellenkező kilátások. További nagyszerű jövedelem ötletekkel kaphatja meg ingyenes példányát legutóbbi különjelentéséből: Az Ön korengedményes nyugdíjazási portfóliója: Hatalmas osztalék – minden hónapban – örökké.

Közzététel: nincs