A tőzsde 2022-ben egyre idegesebb, mivel a befektetők megpróbálják kitalálni, merre halad a gazdaság és a vállalati bevételek a magasabb kamatok, a rekord infláció, az ukrajnai orosz invázió és A kínai Covid-zárlatok.
Fontolja meg ezt: Idén eddig minden hatodik kereskedési nap 2%-os vagy nagyobb nyereséggel vagy veszteséggel zárt az S&P 500-nál.
A legutóbbi változás múlt szerdán történt, a Federal Reserve után 50 bázisponttal emelte a kamatot, de azt mondta, hogy nem „gondolkozik aktívan” egy 75 bázispontos túrán. A piaci szereplők azon vitatkoznak, hogy ez jó vagy rossz hír.
Az enyhébb kamatemelések kevésbé károsítanák a fogyasztói keresletet és a befektetési tevékenységet, de nem biztos, hogy elegendőek a megugrott infláció kordában tartásához.
Ez az ellentmondásos gondolkodás tükröződik a közelmúlt piaci mozgásaiban. A
S&P 500
csaknem 3%-ot ugrott szerdán a Fed kevésbé durva megjegyzései nyomán, de csak 24 órával később visszaadta az összes nyereséget.3.6%-ot esett a csütörtöki kereskedésben.
Az ilyen változékony napok történelmileg ritkák.
1928 óta a durván 500 kereskedési napból mindössze nyolc nap volt minden évben, amikor az S&P 2 250%-nál többet erősödött vagy veszített. Mindössze négy hónapja 2022 után már 14 napot láttunk ilyen ingadozásokkal.
A hullámzó víz 2021-ben egy viszonylag nyugodt piac után következett be, amikor az S&P 500 mindössze hét alkalommal könyvelt el napi 2%-nál nagyobb nyereséget vagy veszteséget. Ez eltörpül a 2020-ban történtek mellett, amikor a Covid-19 világjárvány megrázta a világgazdaságot: az index 44 napon keresztül ilyen vad mozgásokat végzett. Az S&P 500 a 2008-as pénzügyi válság óta nem volt ilyen ingadozó, amikor 72 kereskedési nap 2%-os vagy annál nagyobb változással zárt.
Visszatekintve, a 20. század legingatagabb évei az 1930-as években, a nagy gazdasági világválság idején zajlottak. 1931-ben, 1932-ben és 1933-ban az S&P 500 2, 90 és 132 napon több mint 94%-ot emelkedett vagy csökkent.
Egy adott évben a volatilis emelkedő napok (amikor az S&P 500 több mint 2%-ot erősödött) és a volatilis csökkenési napok száma (amikor 2%-nál többet veszített, általában hasonlóak. Az 1930-as évek óta a kettő közötti különbség soha nem volt több 10 napnál.
Az elmúlt szerdán és csütörtökön történt ostorforduló nem ritka; a piac sokszor látott pár ingadozó napot. 2020-ban például az S&P 500 6.2%-ot erősödött március 26-án, de másnap 3.4%-ot zuhant. Hasonló eltolódások történtek március 12-től 13-ig, valamint március 16-tól március 17-ig.
A járvány által kiváltott kilengések mellett az S&P 500 6.7%-ot zuhant 8. augusztus 2011-án, majd 4.7%-ot másnap visszapattant. Hasonló minták történtek 2008-ban és 2009-ben is.
A részvények pénteken tovább növelték veszteségeit annak ellenére, hogy stabil állásjelentés április hónapra, az S&P 500 újabb 0.6%-ot esett. A Wall Streeten élők szerint változékonyabb napokra lehet számítani.
„Nagy a bizonytalanság azzal kapcsolatban, hogy mi történik, az inflációval, az olajjal, a globális makrogazdasági eseményekkel kapcsolatban” – mondta Matthew Tym, a Cantor Fitzgerald részvényderivatívák kereskedési részlegének vezetője. „Úgy gondolom, hogy a jövőben némi ingadozás vár ránk, valószínűleg egész évben.”
Írjon Evie Liu-nak a címen [e-mail védett]