Az emelkedő inflációs ráta 2022 nagy részében húzta az amerikai tőzsdét. A Fed legutóbbi lépései az infláció megfékezésére a kamatlábak többszöri emelésével megakadályozhatták az infláció sokkal rosszabb növekedését. De ahogyan a Fed elnöke, Jerome Powell a minap beszédében megjegyezte, a magas infláció továbbra is jelentős, folyamatos probléma marad, és a Fed mindaddig folytatja a kamatemelést, amíg az inflációt lényegesen nem csökkentik.
Powell kora reggeli beszéde megrázta a piacokat, és a nap hátralévő részében mindhárom index elkelt. A Dow és az S&P 500 egyaránt 3%-ot veszített, míg a Nasdaq alig 4%-ot esett. Érdekes módon a jelzálog-ingatlanbefektetési tröszt (REIT) szektor, amely 2022-ben változékonyan fejlődött, valamivel jobban teljesített, mint a teljes piac.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: nly), a legnagyobb jelzáloghitel REIT 2.09%-ot veszített, de Orchid Island Capital Corp. (NYSE: ORC), amely az elmúlt év során 42%-ot veszített értékéből, valójában 0.70%-ot erősödött.
Arbor Realty Trust Inc. (NYSE: ABR), ami közel 17%-os csökkenést mutat ugyanebben az időkeretben, 1.75%-ot veszített, de órák után 2.04%-ot is emelkedett. AGNC Investment Corp. (NASDAQ: AGNC) 1.28%-kal csökkent aznap, de 1.46%-kal emelkedett a záró harangszó után.
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR) 0.54%-ot veszített, de órák után 1.37%-ot is erősödött. Az AGNC és az ARR is jelentős veszteségeket szenvedett el az elmúlt évben.
A jelzálogalapú REIT-ek pénzt kölcsönöznek, hogy diszkontkölcsönök összevont csoportjait vásárolják, amelyeket jelzálog-fedezetű értékpapíroknak (MBS) neveznek. Amikor új jelzálogkölcsönt bocsátanak ki, az általuk fizetett ár és a hiteltörlesztésben kapott ár közötti különbség az, hogy hogyan keresik a pénzüket. De ha a kamatlábak emelkednek, a hitelekért fizetett összeg növekszik, és így a szpred csökken. Ezen túlmenően a magasabb kamatlábak miatt a változó kamatozású hitelek esetében nagyobb a nemteljesítés kockázata.
Mivel a törvény szerint ezeknek a REIT-eknek adóköteles jövedelmük 90%-át ki kell fizetniük a részvényeseknek, ha ez a jövedelem csökken, akkor az általuk kifizetett osztalék is. A jelzálog-REIT-ek magas hozamú osztaléka pedig alapvetően a legvonzóbb ok a befektetők számára ezeknek a részvényeknek a megvásárlására.
Például az Annaly jelenlegi 13.4%-os éves osztalékhozama a jelzálog-REIT-ek kedvencévé teszi. De az NLY ingadozó részvényárfolyama nem mindenkinek való. A részvény 8.94 és 5.45 dollár közötti sávban forgott az elmúlt 52 hétben. Azok a befektetők, akik a tartomány tetején vásárolták az NLY-t, körülbelül 25%-ot estek a jelenlegi 6.56 dolláros árfolyam mellett. Még az osztalékot is figyelembe véve ez még mindig jelentős veszteség. Ha az NLY-nek csökkentenie kell az osztalékát, akkor a jövőben további hátrányokat láthat.
De el kell töprengeni, hogy a negatív kamathírek nagy része belekerült-e már ezekbe a jelzálog-REIT részvényárfolyamokba, így a tompa válasz Powell pénteki beszédére. A tőzsde gyakran hat hónap vagy hosszabb jövőbe tekint. Történelmileg ezek közül a részvények közül sokat levertek a múltbeli kamatcsúcsok során, de a befektetők alacsonyabb szinten vásárolták meg őket, amikor úgy érezték, a legrosszabb elmúlt, még akkor is, ha az osztalékot csökkentették vagy néhány évig változatlanok maradtak.
A jelzálog REIT részvények vásárlása jelenleg olyan kockázatot jelent, amely természetesen nem minden befektető számára megfelelő. A probléma pedig az, hogy a leginkább kockázatkerülő befektetőknek, például nyugdíjasoknak kell leginkább a jövedelemre. A kalandvágyóbb befektetők számára azonban érdemes figyelni a jelzálog-REIT-eket, hogy lássák, valóban elérik-e az árak mélypontját.
Napjaink ingatlanbefektetési hírei
A magánadósság-befektetési platform Százalék részére új vállalati adósságkínálatot indít Tigris, egy nemzetközi, VC által támogatott szoftvercég, 15-17%-os APY-val. A platform legutóbbi féléves frissítése 1%-os átlagos historikus hozamot mutat.
A CalTier Multi-Family Portfolio Fund a közelmúltban fejeződött be egy új befektetés egy négy többlakásos ingatlanból álló portfólióban, amely 185 lakásból áll. A CalTier Multi-Family Portfolio Fund azon kevés, nem kereskedett ingatlanalapok egyike, amelyek nem akkreditált befektetők rendelkezésére állnak, és minimális befektetése 500 USD. A mai napig az alap 7.02%-os évesített cash-on-cash hozamot produkált.
További hírek és ingatlanbefektetési ajánlatok itt találhatók Benzinga alternatív befektetések
Kép: kwarkot a Shutterstockon
Még többet a Benzinga-tól
Ne maradjon le a valós idejű figyelmeztetésekről a részvényeiről – csatlakozzon Benzinga Pro ingyen! Próbálja ki azt az eszközt, amely segít intelligensebben, gyorsabban és jobban befektetni.
© 2022 Benzinga.com. A Benzinga nem nyújt befektetési tanácsadást. Minden jog fenntartva.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/rising-interest-rates-could-affect-155948146.html