Pénteken zuhantak a részvények miután Jerome Powell Federal Reserve elnöke minden jelét megadta annak, hogy a jegybank továbbra is kamatemelést folytat az infláció leküzdése érdekében.
Azok a befektetők, akiknek gyenge a gyomra a volatilitás miatt, azon töprenghetnek, vajon jobb-e készpénzben maradni ezeken a volatilis piacokon. Sorozatunk folytatásaként „Mit kell csinálni a medvepiacon” – kérdezte a Yahoo Finance a szakértőket, hogy bölcs dolog-e készpénztartás, tekintettel arra, hogy az infláció felemészti a megtakarításokat.
Javasolja-e készpénz tartását ezeken a volatilis piacokon, még magas infláció mellett is?
„Úgy gondoljuk, hogy a befektetőknek továbbra is befektetésnek kell maradniuk, még ezeken a volatilis piacokon is, amelyek magas inflációval párosulnak. A készpénzt nehéz tökéletesen időzíteni, mivel a piacot nehéz tökéletesen időzíteni” – mondta Greg Bassuk, az AXS Investments New York-i vezérigazgatója a Yahoo Finance-nek. „Másképpen fogalmazva, ha a piac tönkreteszi, a befektetők azt kívánhatják, hogy több készpénzt tartsanak, míg ha a piac felfelé katapultál, sajnálják, hogy készpénzt tartanak.
Bassuk a júliusi nagygyűlésre mutatott rá példaként a készpénztartási dilemmára. Az amerikai részvények 9%-os emelkedése júliusban, ami minden idők egyik legjobb hónapja a részvények tekintetében, „a készpénzallokáció a befektetők lelkiismeret-furdalásának forrása volt. Megoldás? Maradjon befektetés.”
Egyes stratégák kiemelik, hogy a magasabb kamatlábak folytatása a következő hónapokban lejjebb küldi a piacokat. Tehát a pálya szélén lévő készpénzt alacsonyabb belépési pontra lehetne használni.
„Továbbra is nagyon védekezünk, sok készpénzzel. Szeretnénk látni, milyen irányba haladnak [a Fed]” – mondta Eddie Ghabour, a KeyAdvisors Group ügyvezető partnere. mondta nemrég a Yahoo Finance Live-nak. „A pénzünk arra fogad, hogy magasabbra és hosszabb ideig szigorítanak, mint amire a piac ténylegesen pozícionált. És akkor a 4. negyedévben lesz egy jobb belépési pontunk, hogy visszamerüljünk a tőkeoldalra.”
A nap végén egy szakértő hangsúlyozta, hogy a befektetőknek olyan portfólióval kell rendelkezniük, amely jól illeszkedik pénzügyi céljaikhoz és személyes toleranciájához a piaci volatilitás iránt.
„A viszonylag rövid időtávú befektetők, például a nyugdíjasok számára értelmes lehet bizonyos szintű készpénztartás” – mondta James Solloway, a SEI vezető piaci stratégája. „Ugyanez igaz lehet azokra a befektetőkre is, akik viszonylag alacsonyan tűrik a piaci volatilitást, de ennek költsége van, mivel a készpénz általában a legalacsonyabb megtérülésű pénzügyi eszközosztály bármely jelentős időszakon keresztül.”
Solloway hozzátette, hogy a piacról való kilépésre vonatkozó bármely döntést „viszonylag jól időzítetten kell meghozni, és egy későbbi és hasonlóan jól időzített döntés szükséges a piacra való visszalépéshez. És ha figyelembe vesszük, hogy a tényleges piaci csúcsok és mélypontok csak jóval azután azonosíthatók, nyilvánvalóvá kell válnia, hogy a piaci időzítésre tett kísérletek sokkal nagyobb valószínűséggel terhelik a befektetők portfólióját hosszú távon.
Ha készpénztartás javasolt, mekkora a portfólió?
„Miközben nem javasoljuk a készpénztartást befektetési célokra, ésszerű, ha a befektetők szerény, mintegy 5%-os készpénzes pozíciót tartanak fenn portfóliójukban, hogy gyorsan működésbe tudják hozni a „szárazport” ezekben a változékony időkben” – mondta Bassuk, az AXS Investments munkatársa.
Egy szakértő szerint „csak olyan ismert kiadásokra szabad készpénzt tartani, amelyek a következő 3-6 hónapon belül fognak bekövetkezni”.
„Szívesebben tartanánk ma a rövid távú, befektetésre ajánlott fix jövedelmet, mint a készpénzt a rövid lejáratú kötelezettségeknél hosszabb ideig” – mondta Alex Chaloff, a Bernstein Private Wealth Management befektetési stratégiájának társvezetője a Yahoo Finance-nek. „Bár a rövid lejáratú instrumentumok jelentős mértékben többet keresnek, mint a készpénz, egyikük sem tart lépést a jelenlegi megnövekedett inflációval.”
Szintén fontos szem előtt tartani a nyugdíjba vonulás időpontját.
„Azok számára, akiknek hosszú út áll előttük a nyugdíjba vonulásig, és figyelembe véve a jelenlegi gazdasági környezetet, jellemzően egy 6-12 hónapos tartalékból álló szükségalap is elegendő” – mondta Rachelle Tubongbanua, a US Bank Private Wealth Management magánvagyon tanácsadója a Yahoo Finance-nek. „Azok számára, akik közelebb állnak a nyugdíjhoz vagy nyugdíjba vonulnak, a 12–24 hónapos tartalékból álló rendkívüli alap általában ideális, különösen a mostanihoz hasonló változékony időszakokban.”
Van jobb alternatíva a készpénztartásnak?
Az Ön időhorizontjától és kockázattűrő képességétől függően a készpénztartáson kívül vannak befektetési lehetőségek is.
„Ha nem sürgősségi alapokhoz keres olyan opciót, amely viszonylag rövid távú és alacsony kockázatú, akkor ezt egy létra alapú kincstári portfólió (különböző időpontokban lejáró kötvények) biztosíthatja” – mondta Tubongbanua. "A kincstárakat a kormány teljes hite támogatja, és adókedvezmény is jár, mivel a bevétel mentes az állami és helyi adók alól."
Tubongbanua megjegyezte, hogy a kincstári hozamok drasztikusan megemelkedtek az elmúlt néhány hónapban, és jobb hozamot biztosítanak a megtakarítási vagy pénzpiaci számlákhoz képest.
Továbbá, folyékony alternatívák egy módja annak, hogy a felfelé ívelő mozgások során továbbra is ki vannak téve a részvényeknek, miközben fedezeti ügyleteket is kínálnak.
„A folyékony alternatívák a két világ legjobbjait képviselik: A befektetések megőrzésének módja a felfelé ívelő részvénypiaci részvétel érdekében, beágyazott kockázatcsökkentéssel, amely szükséges a változékony és magas inflációs vihar leküzdéséhez” – mondta Bassuk.
Olvassa el a Yahoo Finance legfrissebb pénzügyi és üzleti híreit
Töltse le a Yahoo Finance alkalmazást Apple or Android
Kövesse a Yahoo Finance alkalmazást Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInés Youtube
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/how-much-cash-should-investors-be-holding-experts-weigh-in-153906209.html