Milyen gyorsan égethet el egy induló nem banki 50 millió dollárt?

A texasi székhelyű GloriFi egy pénzügyi technológiai startup volt, amely arra törekedett, hogy a konzervatívok felébredő banki alternatívája legyen, hogy „oda tegyék a pénzüket, ahol értékeik vannak”.

Az alapító Toby Neugebauer 2022 nyarán lépett nyilvánosságra koncepciójával, éppen akkor, amikor a fosszilis tüzelőanyag-iparból több billió befektetési dollár kezdett kifolyni a zöldebb hitelfelvevők felé. Feleségével 50 millió dollárt gyűjtött össze 84 konzervatív támogatótól, köztük Peter Thiel, Ken Griffin és Vivek Ramaswamy milliárdosoktól. A The Daily Wire talkshow műsorvezetője, Candace Owens társalapítója volt; Nick Ayers, Mike Pence, vezető üzleti partner tanácsadója.

A GloriFi-t 2023 tavaszán kellett volna tőzsdére bocsátani a DHC Acquisition Corp.-val, egy SPAC-val való egyesülés révén, amelynek felsővezetői katonai és védelmi háttérrel rendelkeznek, és üzleti kultúrájukat „különleges műveletek”-ként jellemzik. De néhány hónappal a nyilvános bejelentés után a GloriFi bedőlt.

Cathy Landtroop kommunikációs tiszt munkatársainak küldött e-mailjében a zárás az „indítási hibákkal, a kudarcos gazdasággal, a hírnevet támadó támadásokkal és a többszörös negatív történetekkel kapcsolatos pénzügyi kihívások miatt következett be”. Sok utalt részletet kiemeltek egy október eleji Wall Street Journalban kitett működési visszásságok, pénzügyi félrelépések és vezérigazgatói túlkapások.

Várj, mi? Egy „elbukott” gazdaság mindössze négy hónap alatt? Egy bomlasztó rést illetően nem kellett volna számítani a negatív médiafigyelemre? Talán ingyenes reklámként ünnepelték? És 50 millió dollár kezdő készpénz. Állj meg ott. 50 millió dollár több, mint egy tiszta összeg egy startup kezdeti problémáinak kezelésére. Ez egy bonanza. Csak a kontextus kedvéért: a Crunchbase, a 15 éves online piaci intelligencia platform 50 millió dollárt gyűjtött össze, amikor idén nagyjából ugyanebben az időben D körre ment.

Hogy világos legyen, a probléma nem is a GloriFi célterületével volt. A hagyományos bankok által alulszolgált vagy csődbe jutott amerikaiak piaca jelentős, még ha nem is „százmilliós”, ahogy Neugebauer állítja. 2021-ben egy FDIC tanulmány kimutatta, hogy 6 millió amerikai nem rendelkezik banki szolgáltatásokkal; és míg egyeseknek nincs pénzük számlanyitásra, ugyanennyien egyszerűen nem bíznak a bankokban, és magánéletüket a banki kényelemnél fontosabbnak tartják. Ráadásul egy jól megtervezett fintech kétségtelenül kiszélesítheti a tőkéhez való hozzáférést, és komoly kihívás elé állíthatja a letelepedési bankokat az alapvető hitelműveletek hatékonyabbá tételével.

A GloriFi azért bukott meg, mert nem volt hitelkultúrája.

Az ajándékozás következetlen üzenetküldés volt. Egyrészt a GloriFi azzal büszkélkedett (anélkül, hogy bizonyítékot szolgáltatott volna), hogy technológiai készlete felülmúlja a nagy banki örökölt rendszereket. Másrészt a márkajelzése olyan volt, mint egy affinitási kártya – a bankok marketing taktikáját alkalmazzák hitelkártya-ajánlataik elfogadási arányának növelésére. Ezek a pályák nagyon eltérőek.

A tagok életstílusához és értékrendjéhez igazodó termékekre és szolgáltatásokra vonatkozó ígéreteiben a GloriFi az affinitás-koncepciót a márka képzeletének egy teljesen új szintjére emelte. A hitelkártyákat lövedékhéjból gyártanák. A felelős fegyvertulajdonosok lakásbiztosítási kedvezményben részesülnének. A GloriFi fedezné azoknak a tagoknak a jogi költségeit, akik önvédelemből lőttek le valakit.

De egy vidámpark több mint téma, ez egy park. Az affinitási hitelkártya több, mint egy klub, ez fogyasztási hitel. Egy merész témájú nem banknak továbbra is bankként kell viselkednie. Az üzleti életben maradáshoz a GloriFi-nek hiteltőkét kell felvennie – annak nagy részét –, mivel a saját tőke drága, és a nem bankok nem férnek hozzá a legolcsóbb hitelfinanszírozáshoz, a betétekhez. A GloriFi-nek a TransPecos Banks-szal kötött megállapodása alapján hozzáfért néhány ügyfélbetéthez, de a szükséges összegű hiteltőkével összegyűjti, hogy saját erőből bankká váljon, bizonyítania kell, hogy képes nettó bevételt generálni szolgáltatásaiból, és pozitív termékeinek árrése, mert a bankok így keresnek pénzt.

A kezdeti emelés nem chump változás volt; elég nagy volt ahhoz, hogy az alapvető szolgáltatásokat és termékeket kis léptékben kínálhassa, és nagyszerűvé váljon. Sokkal meggyőzőbb lett volna a GloriFi álláspontja a tőzsdei bevezetés időpontjáig történő áthidaló finanszírozásról.

Egyébként hova lett az 50 MM? Ivás, körözött, tanácsadók fizetése… el lehet képzelni, hogy 50,000 500,000 vagy XNUMX XNUMX dollár ment el, de nagyságrendekkel több?

A GloriFi nyitott és bezárt ügye ezt a féreglyukat hagyja maga mögött: az Animo Mortgage Company LLC (TX), amely GloriFi néven üzletel, 23. szeptember 2021. óta létezik, 44, hasonló nevű jelzáloghitel-társaságból álló lánccal rendelkezik, amely 2-ben megnyílt utána. különböző államok. Az Open Corporates online adatbázis szerint továbbra is működnek. Lesz GloriFiXNUMX?

Opencorporates