Az S&P 500-as mutató pénteken rövid időre 20%-ot esett legutóbbi csúcsáról, ami medvepiacot jelent a 2022-es részvények borzalmas és ingadozó év után. De ha áttekintjük az ETF-ek rövid történetét a medvepiacokon, vegyes képet kapunk arról, hogy ez mit fog jelenteni az iparág alapját képező eszközalap számára.
Az ETF.com elemezte a FactSet által kezelt múltbeli eszközöket, hogy megtudja, hogyan reagáltak az ETF-eszközök a medvepiacokra a SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) januárban 1993.
2000. szeptember: A Dot-Com buborék
Az első, az Egyesült Államokban jegyzett ETF óta az első csúcstól a mélypontig tartó, több mint 20%-os esés nagy hasonlóságot mutat a 2022-es medvepiaccal: A nagy lendületű technológiai részvények sorozata hirtelen véget ért, miután a Federal Reserve elkezdte emelni a kamatokat.
A dot-com buborékban az S&P 500 a 1527. március végi 2020 pontról 776. szeptemberi 2002 pontra esett, ami 49%-os esést jelent.
Az Egyesült Államokban jegyzett ETF-ek körülbelül 68.9 milliárd dolláros eszközállományt növeltek abban az időszakban, amikor széles indexalapok alkották az ETF-piacot. A buborék kezdetén mindössze 36 ETF-vel kereskedtek, főként a State Street szektor ETF-csomagjából és az iShares külföldi részvényalapjaiból.
Ebből a csoportból 15-nek volt nettó eszköznyeresége a medvepiacon. A SPY uralta az új eszközosztályban a beáramlásokat, mindössze 23 milliárd dollárnyi beáramlással, amit a Invesco QQQ Trust (QQQ) hozzáadva 6.6 milliárd dollárt. Nem meglepő módon az ETF-ek legnagyobb vesztese ebben az időszakban a Technológiaválasztó szektor SPDR Alap (XLK), 574.5 millió dolláros eszközveszteséggel.
Összesen 72 ETF indulna el a medvepiacon, mivel a BlackRock Inc. és a State Street Corp. bővítette indexkínálatát. A Vanguard Group Inc. is debütált, két ETF-fel, ezek közül a legjelentősebb a Vanguard Total Stock Market ETF (VTI).
2007. október: A nagy pénzügyi válság
A másodlagos jelzáloghitel-fedezetű amerikai lakásbuborék kipukkanása és annak a pénzügyi szektoron keresztüli átütő hatása az S&P 57 indexben közel 500%-os veszteséget okozott 9. október 2007. és 9. március 2009. között.
Az iparág 142 milliárd dollárnyi eszközt veszítene azon alapok között, amelyek a válság kezdetétől a medvepiac végéig kereskedtek. A iShares MSCI EAFE ETF (EFA) Az időszak legnagyobb eszközvesztesége 28.3 milliárd dolláros kiáramlással volt, ezt követte a SPY 25.8 milliárd dolláros vesztesége.
Csak három alapnak sikerült 5 milliárd dollárnál többet hozzáadnia a válságban, a SPDR Gold Trust (GLD) hozzátéve 17.2 milliárd dollárt, az iShares TIPS kötvény ETF (TIP) hozzátéve 5.8 milliárd dollárt és a iShares iBoxx USD befektetési osztályú vállalati kötvény ETF (LQD) hozzáadva 5.4 milliárd dollárt.
Összesen 640 ETF debütálna ezen a medvepiacon.
2020. február: A COVID-19 összeomlás
Az eddigi legrövidebb S&P 500-as bear piac akkor alakult ki, amikor az Egyesült Államok és más nagy gazdaságok megragadták a COVID-19 miatt a személyes tevékenységek nagyarányú leállítását.
A befektetők 1.2. február 19. és 2020. március 23. között 2020 milliárd dollárnyi kezelt vagyont vontak le, ami 28%-os lehívást jelent.
A központi bankok azonban közel nullára csökkentették kamataikat, és több billió dollár értékű eszközt vittek mérlegükbe, hogy fenntartsák a gazdaság élénkítését, ami 2020 második negyedévétől 2021 végéig bikapiacot eredményezett.
Az ebből fakadó piaci eufória több mint kétszeresére növelte az iparág méretét. Az Egyesült Államokban jegyzett ETF-ek 3.7 milliárd dollárnyi vagyonnal rendelkeztek 2020 márciusának végén, és 2021 végén 7.2 billió dolláros kezeléssel zárnának.
Lépjen kapcsolatba Dan Mikával a következő címen: [e-mail védett], és kövesse őt Twitter
Ajánlott történetek
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/etf-assets-react-bear-markets-194500037.html