Hogyan működnek a részvényopciók?

Legfontosabb elvitel

• Az opció olyan szerződés, amely lehetővé teszi a vevő számára, hogy részvényeket vásároljon vagy adjon el egy megállapodott áron.
• A befektetők túlméretezett hozamot érhetnek el, ha opciókat használnak ahelyett, hogy egyszerűen részvényeket birtokolnának.
• Figyelmeztetni kell, hogy a magasabb jutalom magasabb kockázattal jár. Elengedhetetlen, hogy tudja, hogyan fedezheti pozícióit, hogy megvédje magát a potenciálisan korlátlan veszteségektől.

Mindenki tudja, hogy úgy lehet pénzt keresni, ha részvényekbe fektet, ha alacsony áron vásárol és magasan ad el. Vannak azonban módok arra, hogy pénzt keressenek a tőzsdén, még akkor is, ha az árak csökkennek, és a volatilitás nő. Az opciók eladása egy olyan stratégia, amely lehet jövedelmező, de kockázatos.

Olvasson tovább, hogy megtudja, hogyan működnek az opciók, milyen kockázatokkal és hogy kezdjed.

Mi az a lehetőség?

Hasonlóan hangzik, az opció lehetőséget ad (de nem kötelezettséget) arra, hogy megvásároljon egy eszközt megállapodott áron. Míg az opciók általában részvényekre vonatkoznak, néha ingatlanügyekben használják őket. Például a bérelhető ingatlanoknak lehetőségük nyílik a bérleti szerződés végén vásárolni.

A vevő felárat fizet az opcióért, függetlenül attól, hogy valóban megvásárolja-e az eszközt. Általában ez egy részvényenként meghatározott dollárösszeg. Ez a vevő nyer, aki olyan áron kapja meg az eszközt, amelyik tetszik neki, és az eladó, aki pénzt keres az üzleten, függetlenül attól, hogy eladja-e vagy sem.

Az opciók nem tartanak örökké. Az élelmiszerbolti kuponokhoz hasonlóan lejárati dátummal rendelkeznek, amelyet fel kell használni. Ellenkező esetben értéktelenné válnak.

Az opciók típusai

Csak kétféle lehetőség létezik, beleértve a hívásokat és az eladásokat. Ez a két fajta végtelen számú kombinációban keverhető, az egyszerűtől, beleértve a fedett hívásokat, az összetettig, mint például a vaskondorok.

Íme az egyes opciótípusok alapjai és azok a gyakori helyzetek, amikor a befektetők használják őket.

Hívási lehetőségek

A vételi opció lehetővé teszi a vevő számára, hogy részvényeket vásároljon (vagy visszahívjon) egy adott áron. Kötelezi továbbá az opció eladóját, hogy amennyiben felszólítják, ezen az áron adja el részvényeit.

Tegyük fel például, hogy 100 darab ABC részvényt szeretne birtokolni. Tegyük fel, hogy részvényenként 50 dolláron kereskednek, és ezen az áron vásárolsz összesen 5,000 dollárért. Ha az ABC részvényei 10%-kal részvényenként 55 dollárra emelkednek a következő hat hónapban, akkor portfóliója 5,500 dollárra nő. 5,000 dolláros befektetése most 10%-kal többet ér.

Most tegyük fel, hogy a részvény megvásárlása helyett vásárolt egy vételi opciót, amely lehetővé teszi, hogy valaki más részvényeit meghatározott áron lehívja. Ebben a példában az ár (más néven kötési ár) 50 USD részvényenként. Ezért az opcióért prémiumot kell fizetnie, mondjuk 1.00 USD részvényenként (összesen 100 USD). Ahelyett, hogy 5,000 dollárt költene az ABC részvények tulajdonára, megvásárolhatja ugyanazon az áron, és csak 100 dollárt költ a vételi opcióra.

Ha az ABC részvényei ugyanezzel a 10%-kal 55 dollárra emelkednek, akkor a 100 dollárod most 400 dollárt ér. Ez részvényenként 5 dolláros növekedés szorozva 100 részvényrel, mínusz a 100 dolláros prémium, ami 400%-os hozamot jelent. Ha ugyanannyit 5,000 dollárt költött volna opciókra, mint az első forgatókönyvben az ABC részvényekre, akkor most 200,000 XNUMX dollárja lenne.

Pénzt veszít azonban, ha a részvény részvényenként nem növekszik hat hónap alatt több mint 1 dollárral. Az opció gyakorlásának csak akkor van értelme, ha a részvények árfolyama emelkedik, mivel többet fizetne a kötési árfolyamon, mint amennyiért a piacon kereskednek. Ha az ABC-részvényeket azonnal, opciók nélkül vásárolná meg, akkor is meglenne az eszköz, és megvárhatná, hogy később felmegy-e az ára.

Az opciók vásárlása olcsóbb, mint a részvények vásárlása, de elveszítheti a teljes befektetését, ha az előrejelzései tévesek. Következésképpen fontos kiszámítani a lehetséges veszteségeket, így csak annyit veszíthet el, amennyit megengedhet magának.

Egy további megjegyzés, amelyet szem előtt kell tartani, az osztalék a részvények tulajdonosát illeti meg, nem a vételi opciók tulajdonosát. Opciókkal nem kap osztalékot.

Put opciók

Az eladási opció fordítva működik. Jogot ad a vevőnek, hogy meghatározott áron adjon el részvényeket, az eladónak pedig kötelezettséget, hogy megvásárolja ezeket a részvényeket, ha az opciót gyakorolják. Az eladási opciókat gyakran a biztosítással hasonlítják össze, mert azok védje meg befektetését az árfolyam csökkenésével kapcsolatos veszteség ellen, mivel továbbra is az eredeti (feltehetően magasabb) kötési áron értékesíthet.

Vegyük ugyanezt a példát az ABC részvényekre, részvényenként 50 dollárért. Ha 50 dollárért vásárolt ABC-részvényt, de attól tartott, hogy a részvények árfolyama csökken, akkor vásárolhat egy 50 dolláros kötési árú eladási opciót, amely hat hónap múlva jár le, részvényenként 1 dollárért. Ha a részvények részvényenként 45 dollárra csökkennek, és Ön él az opciójával, akkor kiesik a 100 dolláros prémiumból, de továbbra is 4,900 dollár lesz, nem pedig 100 darab ABC részvény, ami csak 4,500 dollárt ér.

Az eladásokat a veszteség fedezésére tervezték, nem a pénzkeresőkre. De ha gyakorolja a fenti példát, akkor visszavásárolhatja a részvényt részvényenként 45 dollárért, és 400 dollárt tehet be. Ez a következőképpen működik: add el a részvényt részvényenként 50 dolláros kötési áron 5,000 dollárért, vond le a 100 dolláros eladási opciót, és marad 4,900 dollár. Ha 100 részvényt vásárol 45 dollárért, az 4,500 dollárba kerül, és 400 dollár lesz a nyeresége.

Természetesen, ha az ABC ára felfelé megy, nem pedig lefelé, akkor kiesik a 100 dollárból, és nincs mit mutatni. Jobban tenné, ha a tőzsdén adna el, nem pedig a mostani alacsonyabb kötési áron, így az eladása értéktelen. De csakúgy, mint a biztosításnál, általában úgy veszel egy eladást, hogy nem használod.

Kereskedési opciók

Az opciók érdekessége, hogy nem kell tulajdonképpen a mögöttes részvény tulajdonosa. Az opciókkal saját entitásként kereskedhet. Ez azonban rendkívül kockázatos lehet.

Ha az opció alapjául szolgáló részvény árfolyama megváltozik, akkor az értékesebbé válhat, és eladhat egy opciót anélkül, hogy lehívná azt. Például, ha a részvény árfolyama a megvásárolt vételi opció kötési árfolyama fölé kerül, az opció most értékesebb. Jogod van a részvényt alacsonyabb áron vásárolni, mint amennyivel jelenleg kereskednek, így élhetsz az opcióval, eladhatod a részvényt, és szép profitot zsebelhetsz be.

A dolgok leegyszerűsítése érdekében eladhatja az opciót, mielőtt lejár. A kötvényekhez hasonlóan az opciókkal is a másodlagos piacon kereskednek.

Ismernivaló kifejezések

Ha részvényopciókkal kereskedésen gondolkodik, van néhány fontos kifejezés, amelyet tudnia kell. Ezek tartalmazzák:

• Pénzben (ITM): Az opció akkor van a pénzben, ha a részvény árfolyama úgy módosult, hogy a prémium költségének elszámolása után érdemes leváltani az opciót. A fenti példában az opció pénzbe kerül, ha a részvény részvényenként 49 dollár alá esik (50 dollár kezdeti ár – 1 dollár részvényenkénti prémium = 49 dollár).
• Kifogyott a pénz (OTM): Ezzel szemben a pénzből kifutó opciót még nem érdemes élni. Ugyanezt a példát használva az opció részvényenként 49 dollár vagy több lenne. Csak akkor van értelme élni az opcióval, ha a részvényárfolyam tovább esik.
• Időérték (théta): Az opciók többet érnek, ha a lejárati dátum távolabb van. Ha egy opció néhány napon belül lejár, kevésbé valószínű, hogy tudja használni, így kisebb az időértéke. Az opció értékét a mögöttes részvény árfolyama és a hátralévő időérték alapján számítják ki. Az időértéket gyakran a görög théta betűvel fejezik ki.
• Tartó: Ez az a személy, aki megvásárolja az opciós szerződést, és joga van annak gyakorlására.
• Író: Ez az a személy, aki az opciós szerződést értékesíti, és köteles azt teljesíteni, ha a jogosult az opciót gyakorolja.
• Szerződés: Az opciók egyenként 100 részvényből állnak, tehát legalább 100 részvény értékben kell vásárolnia a megvásárolt opcióból.

Az opciók eladásának kockázata

Noha az opciók kereskedésének óriási felfelé mutatója van, kockázatokkal járnak. Amikor megvásárol egy opciót, a legrosszabb, ami történhet, az az, hogy a részvény a pozíciójával szemben mozog. Ebben a forgatókönyvben az Ön opciója lejár, kihasználatlan és értéktelen. A legtöbb, amit elveszíthetsz, amit az opcióért fizettél.

Azonban egy opció eladása mögöttes eszköz nélkül, más néven csupasz hívás vagy csupasz eladás, hasonló veszteségi potenciállal rendelkezik, mint a short (végtelen) eladás.

Tegyük fel például, hogy az ABC-részvényünkkel 50 dolláron kereskednek, és Ön egy nyílt hívási szerződést ír (ami azt jelenti, hogy nincs ABC-részvénye) 55 dolláros kötési árfolyamon, részvényenként 1.00 dolláron. A legjobb forgatókönyv az, hogy a részvény lecsökken vagy stagnál, és az opció lejár. Megtartanád a 100 dolláros nyereséget, amit gyakorlatilag semmiért kaptál.

Ha azonban a részvény árfolyama emelkedik, és az opció lehívásra kerül, akkor most rövidre zárja a részvényt. El kell adnia 100 darab ABC részvényt, hogy ne kelljen teljesítenie a hívási szerződést, vagyis kénytelen piaci áron vásárolni, ami elméletileg végtelenül magas lehet. Mivel bármilyen árat fizethet a részvényekért, amelyekre most szüksége van, a veszteségei is végtelenek lehetnek.

Ez az oka annak, hogy sok tapasztalt opciós kereskedő hívások, eladások, készpénz és mögöttes részvények kombinációit használja az opciók eladásának kockázatának fedezésére. Ellenkező esetben az egekig terjedő kockázatok felülmúlhatják a kereskedési opciók tetemes hasznát.

Az alsó sorban

A kereskedési opciók jóval erősebbek, mint a részvényekkel való kereskedés, de sok know-how-ra és stratégiára van szükség a kockázat minimalizálásához. Míg a pénze sokkal messzebbre mehet az opciók vásárlására, mint a részvényekre, a kapzsiság sok leendő opciós kereskedőt idő előtt tönkretett. Mielőtt belevágna, a kezdőknek tájékozódniuk kell az opciós kereskedés kockázatairól.

A kereskedési opciók sok időt és energiát igényelnek a piaci mozgások megfigyeléséhez. Ha egy egyszerű befektetési módszert keres, amely minimális időt igényel, de az eszközök szilárd keverékét kínálja, próbálja ki az egyiket Q.ai befektetési készletei.

Ezek az egyedülálló befektetési készletek a mesterséges intelligencia erejét használják fel a piaci adatok átszűrésére, hogy megtalálják a legígéretesebb eszközöket az Ön által választott kategóriában. A Q.ai befektetési készletei megszüntetik a befektetések kiválasztásával és nyomon követésével kapcsolatos fejfájást.

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében.